Vodič za privatni kapital vs hedž fond - Rizik, likvidnost, vremenski horizont

Postoji nekoliko važnih točaka koje treba znati o sličnostima i razlikama između privatnog kapitala i hedge fonda. Ovaj vodič opisat će glavne točke u nastavku za sve koji planiraju svoj karijerni put u korporativnim financijama.

Oba puta karijere zahtijevaju opsežno znanje i vještine u financijskom modeliranju, metodama vrednovanja, metodama vrednovanja Kada se tvrtka vrednuje kao stalno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, istraživanju vlasničkog kapitala, privatnom kapitalu, razvoju poduzeća, spajanjima i preuzimanjima, otkupljivanjem financijskih sredstava i financijskim detaljima te detaljnim financijskim analizama.

Private Equity vs Hedge Fund

Glavne razlike između privatnog kapitala i hedge fonda navedene su i raspravljene u nastavku:

# 1 vremenski horizont ulaganja

U pogledu privatnog kapitala u odnosu na hedge fond, prva razlika je ona u vremenskim horizontima ulaganja . Hedge fondovi imaju tendenciju ulagati u imovinu koja im može osigurati dobar povrat ulaganja (ROI) u kratkoročnom vremenskom okviru. Menadžeri hedž fondova preferiraju likvidnu imovinu kako bi se mogli brzo prebaciti s jednog ulaganja na drugo.

Suprotno tome, Private Equity fondovi ne traže kratkoročne prinose. Njihov fokus je na ulaganju u tvrtke koje mogu dugoročno donijeti značajnu dobit. Međutim, oni nisu zainteresirani za stjecanje ili upravljanje tvrtkama, niti za ulaganje u tvrtke kojima je potreban preokret.

Privatne dioničke tvrtke Top 10 privatnih vlasničkih društava Tko su top 10 privatnih vlasničkih društava na svijetu? Naš popis deset najvećih PE tvrtki, poredan po ukupnom prikupljenom kapitalu. Uobičajene strategije u PE uključuju otkup leverageom (LBO), rizični kapital, kapital za rast, ulaganja u nevolji i polukat. općenito stječu kontrolni kapital u tvrtkama u koje ulažu. Kontrolni udio često se dobiva pomoću otkupa s polugom (LBO) LBO Buy-Side Ovaj članak posebno govori o LBO-ima na otkupu korporativnih financija. U otkupu s polugom (LBO), privatna dionička tvrtka koristi što je više moguće poluge za stjecanje posla i maksimiziranje interne stope povrata (IRR) za dioničke ulagače. LBO subjekti koji kupuju uključuju privatne dioničke tvrtke, društva za životno osiguranje, hedge fondove,mirovinski fondovi i udjeli. . Nakon stjecanja kontrole, PE fondovi poduzimaju korake za poboljšanje uspješnosti tvrtke. To se može postići promjenom upravljanja, proširivanjem, usmjeravanjem operacija ili drugim metodama. Krajnji cilj im je prodati svoj udio za pozamašnu dobit nakon što je tvrtka profitabilno poslovno poduzeće.

Iako ulaganje hedge fonda može trajati od nekoliko sekundi do nekoliko godina, oni su usredotočeni na bankovnu dobit što je brže moguće i prelaze na sljedeće obećavajuće ulaganje. Prosječni horizont ulaganja za privatni kapital iznosi pet do sedam godina.

Da biste saznali više, pokrenite naš besplatni tečaj za korporativne financije.

# 2 Kapitalno ulaganje

Sljedeća je razlika način na koji se kapital ulaže . Ulagač koji ulaže u privatni kapital uložit će kapital koji želi uložiti. Dakle, novac se mora uložiti samo kada se na njega zatraži. Međutim, neispunjavanje zahtjeva za kapital upravitelja privatnog kapitala može rezultirati ozbiljnim kaznama.

Ulagač u hedge fond uložit će svoj novac u jednom potezu.

Zbog ulaganja privatnog kapitala, investitori su dužni uložiti kapital na određeno vremensko razdoblje, koje je obično tri do pet godina ili sedam do deset godina. Ovo se ograničenje ne odnosi na ulaganja hedge fondova koja se mogu likvidirati u bilo kojem trenutku.

Saznajte više o tehnikama ulaganja Strategije ulaganja u dionice Strategije ulaganja u dionice odnose se na različite vrste ulaganja u dionice. Te su strategije naime vrijednost, rast i indeksno ulaganje. Na strategiju koju investitor odabere utječu brojni čimbenici, poput financijske situacije ulagača, ciljeva ulaganja i tolerancije na rizik. .

# 3 Pravna struktura

Pravna struktura ulaganja razlikuje se za Private Equity vs Hedge Fund. Hedge fondovi su obično otvoreni investicijski fondovi bez ograničenja u prenosivosti. Fondovi privatnog kapitala, s druge strane, obično su zatvoreni investicijski fondovi s ograničenjima prenosivosti u određenom vremenskom razdoblju.

# 4 Struktura i naknada naknada

Hedge fondovi i privatni kapital također se razlikuju u načinu na koji im se nadoknađuju. Investitori iz privatnog kapitala obično se naplaćuju 2% kao naknadu za upravljanje zajedno s 20% kao poticajnu naknadu. Za ulagače u hedž fond, naknada se temelji na konceptu marke visoke vode. Neto vrijednost imovine (NAV), koja je različita za svakog ulagača, ovisno o vremenu njegovog / njezinog ulaganja, uspoređuje se s porastom i padom u odnosu na prošlu godinu (YOY) YoY (Godina u godini) YoY označava Godinu iznad Godina i vrsta je financijske analize koja se koristi za usporedbu podataka vremenskih serija. Korisno za mjerenje rasta, otkrivanje trendova.

Na primjer, gospodin A je investirao u Hedge Fund ABC. NAV je u trenutku ulaganja iznosio 200 USD. Ako bi se tijekom godine NAV povećao na 210 dolara, tada bi hedge fond imao pravo na poticaj s 10 dolara. Kad bi fond NAV pao na 150 dolara, a zatim se popeo na 190, hedge fond ne bi imao pravo na bilo kakav poticaj jer visoki vodeni žig od 200 dolara nije bio slomljen.

U slučaju privatnog kapitala, umjesto visokog vodenog žiga postoji stopa prepreka. Privatni dionički fondovi zarađuju poticajne naknade tek nakon prelaska ove stope prepreka. Na primjer, ako je stopa prepreka 8%, a ako je godišnji povrat 5%, tada se investitorima ne naplaćuje nikakva poticajna naknada. Ako su s druge strane godišnji prinosi 10%, tada se investitorima naplaćuje poticajna naknada na punih 10% povrata.

Da biste saznali više, pokrenite naš besplatni tečaj za korporativne financije.

# 5 Razina rizika

Hedge fondovi i fondovi privatnog kapitala također se značajno razlikuju u pogledu razine rizika. Oboje nadoknađuju svoja rizična ulaganja sigurnijim ulaganjima, ali hedge fondovi imaju tendenciju biti rizičniji jer se usredotočuju na zaradu visokih povrata na kratkim vremenskim okvirima.

Teško je generalizirati razinu rizika, jer se pojedinačni fondovi toliko razlikuju ovisno o njihovim investicijskim strategijama.

# 6 Porezi

Svake godine i hedge fondovi i fondovi privatnog kapitala moraju generirati i predati se Poreskom popisu K-1. Prilog K-1 koristi se za izvještavanje o prihodima, gubicima i dividendama svakog ulagača koji je partner u fondu.

Hedge fondovi, kao i privatne vlasničke tvrtke, koje su strukturirane na konceptu partnerstva, moraju poreznoj upravi prijaviti udio kratkoročnih dobitaka u odnosu na dugoročne dobitke koristeći obrazac K-1.

Dugoročni i kratkoročni porezi na dobit ili kapitalnu dobit pojavljuju se za hedge fondove i investitore privatnog kapitala, ovisno o tome koliko se dugo drže ulaganja prije prodaje. Zbog dugoročne prirode ulaganja u privatni kapital, oni ne podliježu kratkoročnim stopama poreza na kapitalnu dobit.

Više resursa

Naša misija je pomoći vam u napredovanju u karijeri. Nadamo se da je ovaj vodič o Private Equity vs Hedge Fund-u bio koristan i s obzirom na našu misiju stvorili smo ove dodatne resurse koji će vam pomoći da postanete financijski analitičar svjetske klase:

  • Profil karijere u privatnom kapitalu Profil privatne karijere u profilu privatni kapital analitičari i suradnici obavljaju sličan posao kao u investicijskom bankarstvu. Posao uključuje financijsko modeliranje, procjenu vrijednosti, dugo radno vrijeme i visoku plaću. Privatni kapital (PE) uobičajeni je napredak u karijeri investicijskih bankara (IB). Analitičari u IB-u često sanjaju o "diplomiranju" na stranu kupnje,
  • Popis deset najboljih privatnih dioničkih društava Top 10 privatnih vlasničkih društava Tko su top 10 privatnih vlasničkih društava na svijetu? Naš popis deset najvećih PE tvrtki, poredan po ukupnom prikupljenom kapitalu. Uobičajene strategije u PE uključuju otkup leverageom (LBO), rizični kapital, kapital za rast, ulaganja u nevolji i polukat.
  • Metode vrednovanja Metode vrednovanja Kada se društvo vrednuje kao vremensko neograničeno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, kapitalnom istraživanju, privatnom kapitalu, korporativnom razvoju, spajanju i akvizicijama, otkupu polugom i financijama
  • Vodič za financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excel-ove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više