Fond fondova - naučite prednosti i nedostatke ulaganja s više menadžera

Fond fondova (FOF) je investicijsko sredstvo u kojem fond ulaže u portfelj sastavljen od dionica drugih fondova, a ne izravno u dionice. Dionice Što je dionica? Pojedinac koji posjeduje dionice u tvrtki naziva se dioničarom i ima pravo potraživati ​​dio preostale imovine i zarade tvrtke (ako se tvrtka ikad raspusti). Pojmovi "dionica", "dionice" i "kapital" koriste se naizmjenično. , obveznice Obveze prema obveznicama Obveznice do kojih se dolazi generiraju se kada tvrtka izda obveznice radi stvaranja gotovine. Obveznice koje se plaćaju odnose se na amortizirani iznos koji izdavatelj obveznica ima u svojoj bilanci. Smatra se dugoročnom obvezom ili drugim vrijednosnim papirima.Strategija ulaganja u fond fondova ima za cilj postići široku diverzifikaciju i raspodjelu imovine gdje ulagači mogu dobiti širu izloženost sa smanjenim rizicima u odnosu na ulaganje izravno u vrijednosne papire. Fond fondova, koji se naziva i investicijom s više menadžera, malim ulagačima daje široku diverzifikaciju kako bi se nadala zaštiti njihova ulaganja od ozbiljnih gubitaka uzrokovanih nekontroliranim čimbenicima poput inflacije i neispunjavanja ugovorne strane.

Upravitelji portfelja Upravitelji portfelja Upravitelji portfelja upravljaju portfeljima ulaganja pomoću postupka upravljanja portfeljem u šest koraka. U ovom vodiču naučite točno što radi upravitelj portfelja. Portfolio menadžeri su profesionalci koji upravljaju investicijskim portfeljem, s ciljem postizanja investicijskih ciljeva svojih klijenata. koristiti svoju stručnost i iskustvo u utvrđivanju najboljeg izbora fondova za ulaganje na temelju njihove prošlosti i profitabilnosti. Ovisno o stručnosti portfelj menadžera, ulaganje u fond može potencijalno zaraditi veći prinos od prosjeka. FOF se može označiti kao sputani ili nesputani. FOF je klasificiran kao sputani ako ulaže samo u fondove kojima upravlja ista tvrtka koja upravlja FOF-om, dok neograničeni FOF-ovi imaju fleksibilnost za ulaganje u fondove izvan ponuda svojih tvrtki.

Fond fondova

Prednosti Fonda fondova (FOF)

Hedge fondovi imaju tendenciju biti neprozirni s obzirom na njihovu klasifikaciju imovine i strategije ulaganja, a menadžeri hedge fondova investitorima često otežavaju razlikovanje dobrog od lošeg. Međutim, ovo je drugačije s FOF-om, koji služi kao opunomoćenik investitora. Upravitelj fonda fondova obavlja dubinsku skrb i upravlja postupkom odabira i nadzora nad sredstvima pod upravljanjem njihove tvrtke. Kroz FOF, ulagači imaju koristi od usluga profesionalnog upravljanja, kao i od veće transparentnosti u pogledu udjela u fondu i strategije ulaganja u odnosu na tipični hedge fond.

Formalni postupak dubinske analize omogućava FOF-ovima da angažiraju menadžere koji imaju ugledno iskustvo u upravljanju portfeljem ulaganja. Postupak podrazumijeva provođenje provjere prošlosti novih upravitelja fondova kako bi se znala njihova povijest i jesu li ikada bili uključeni u aktivnosti koje bi mogle utjecati na uspješnost u fondu. FOF-ovi mogu kontaktirati zaštitarske tvrtke radi provođenja provjere prošlosti, zajedno s provjerom vjerodostojnosti menadžera. Kroz ovaj postupak fond može ukloniti menadžere s lošom reputacijom ili prošlošću s lošim rezultatima.

Cilj FOF-a je diverzificirati rizik pojedinog fonda ulaganjem u nekoliko vrsta fondova. Ulagač s ograničenim kapitalom može ulagati u jedan FOF i dobiti diverzificirani portfelj koji se sastoji, na primjer, od obveznica, zlata, kapitala i duga Tržišna vrijednost duga Tržišna vrijednost duga odnosi se na tržišnu cijenu koju bi investitori bili spremni kupiti dug tvrtke na, koji se razlikuje od knjigovodstvene vrijednosti u bilanci. . Takva kombinacija portfelja rijetko se može naći u prosječnom uzajamnom fondu. Mehanizam raspodjele imovine FOF-a smanjuje izloženost riziku s ciljem zaštite investitora od nekontroliranih čimbenika koji mogu izbrisati njihova ulaganja. Primjerice, ako investitor drži obveznice samo u tvrtki koju je rejting agencija kasnije snizila, obveznica bi pala u vrijednosti. Međutim, ako je investitor držao jedan FOF,njihov bi rizik bio raznolik u nekoliko ulaganja.

Nedostaci i rizici fonda fondova (FOF)

Ulagači u fondove obično plaćaju veće naknade od ulagača u tradicionalne investicijske fondove. Naknada uključuje naknade za temeljne fondove i naknade za profesionalno upravljanje koje naplaćuju FOF-ovi. Nakon plaćanja svih naknada za upravljanje i poreza na ulaganje, ulagači u FOF-ove mogu ostvariti niže neto prinose nego da su ulagali u jedan redoviti uzajamni fond. Prosječna stopa naknada za upravljanje iznosi 1,5% do 2% imovine pod upravljanjem, dok naknade za izvedbu mogu biti 15% - 25% dobiti. Međutim, Komisija za vrijednosne papire ograničava iznos naknada koje fond može naplatiti svojim ulagačima.

Iako se diverzifikacija smatra povoljnom strategijom za smanjenje izloženosti riziku, ona možda neće rezultirati optimalnim dobicima jer je postupak odabira fondova kojima upravlja veliki fond upravitelja fondova težak zadatak. Ulaganja usmjerena na široku diverzifikaciju imaju lošu izvedbu u vremenima kada samo jedan ili dva tržišna sektora ili klase imovine imaju dobru izvedbu. Ulagači bi također trebali shvatiti da dosadašnja uspješnost fonda i njegovog upravitelja ne garantira rezultate u budućnosti.

Uspjeh FOF-ova ovisi o sposobnosti upravitelja fonda da odabere fondove koji stvaraju visoku stopu povrata ulaganja. Upravitelj fonda prima naknadu kao postotak imovine kojom se upravlja i kao postotak dobiti. Ovisno o visini naknada za izvršenje koje menadžer dobije, on može riskirati s ciljem postizanja većeg povrata za sebe i investitore fonda. Ako je menadžer aktivan trgovac, može obavljati česte transakcije kako bi profitirao od privremenih kolebanja cijena. Kao rezultat toga, investitori u fondove bit će podložni višoj poreznoj stopi koja se primjenjuje na kratkoročne kapitalne dobitke u usporedbi s nižom poreznom stopom koja bi bila podložna upotrebi strategije „kupi i drži“.

Neki FOF-ovi mogu nametnuti ograničenja na povlačenja ili prijenose i stoga ih je teško brzo pretvoriti u gotovinu, čineći ih manje likvidnima od nekih drugih ulaganja. Mogućnost prijenosa sredstava može biti ograničena, na primjer, na samo jedno povlačenje ili prijenos po kvartalu ili godišnje. Neki fondovi uvode takva ograničenja kako bi smanjili varijabilnost portfelja ulaganja i zaštitili se od masovnog izlaska davatelja kapitala fonda. Primjerice, 2016. godine fondovi hedge fondova izgubili su više od 100 milijardi USD u razdoblju od 12 mjeseci zbog neuspjeha tržišta i masovnih izlazaka iz fondova od strane investitora. Kao rezultat toga, fondovi nisu mogli generirati dobre povrate djelomično zbog gubitka ogromnih količina investicijskog kapitala, što je ograničavalo sposobnost fondova za stjecanje novih, profitabilnijih ulaganja.

Povezana čitanja

  • Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.
  • Strategije ulaganja u dionice Strategije ulaganja u dionice Strategije ulaganja u dionice odnose se na različite vrste ulaganja u dionice. Te su strategije naime vrijednost, rast i indeksno ulaganje. Na strategiju koju investitor odabere utječu brojni čimbenici, poput financijske situacije ulagača, ciljeva ulaganja i tolerancije na rizik.
  • Tržište alternativnih ulaganja (AIM) Tržište alternativnih ulaganja (AIM) pokrenuto je 19. lipnja 1995. godine kao tržište podrazmjene Londonske burze (LSE). Tržište je dizajnirano da
  • Duge i kratke pozicije Duge i kratke pozicije U ulaganju, duge i kratke pozicije predstavljaju usmjerene oklade investitora da će vrijednosni papir ići gore (kada je dug) ili dolje (kada je kratak). U trgovanju imovinom, investitor može zauzeti dvije vrste pozicija: dugu i kratku. Ulagač može ili kupiti imovinu (koja dugo traje), ili je proda (kratkoročno).