Opcijski Grci - naučite kako izračunati ključne metrike Grka

Opcijski Grci su financijske mjere osjetljivosti cijene opcije na temeljne parametre koji određuju, poput volatilnosti ili cijene temeljne imovine. Grci se koriste u analizi portfelja opcija i u analizi osjetljivosti Što je analiza osjetljivosti? Analiza osjetljivosti alat je koji se koristi u financijskom modeliranju kako bi se analiziralo kako različite vrijednosti za skup neovisnih varijabli utječu na ovisnu varijablu opcije ili portfelja opcija Opcije: pozivi i stavljanja opcija Opcija je oblik izvedenog ugovora koji imatelju daje pravo, ali ne i obveza, kupiti ili prodati sredstvo do određenog datuma (datum isteka) po određenoj cijeni (udarna cijena). Postoje dvije vrste opcija: pozivi i stavljanje. Američke opcije mogu se koristiti u bilo kojem trenutku.Mnogi ulagači mjere smatraju ključnim za donošenje informiranih odluka u trgovanju opcijama.

Delta, Gamma, Vega, Theta i Rho su ključna opcija Grka. Međutim, postoje mnogi drugi Grci koji se mogu izvesti iz gore spomenutih.

ImeZavisna varijablaNeovisna varijabla
DeltaCijena opcijeVrijednost temeljne imovine
GamaDeltaVrijednost temeljne imovine
VegaCijena opcijeVolatilnost
ThetaCijena opcijeVrijeme do zrelosti
RhoCijena opcijeKamatna stopa

Opcija grčka Delta

Delta (Δ) je mjera osjetljivosti promjene cijene opcije u odnosu na promjene cijene temeljne imovine. Drugim riječima, ako cijena temeljne imovine Vrste imovine Uobičajene vrste imovine uključuju tekuću, dugotrajnu, fizičku, nematerijalnu, operativnu i ne-operativnu. Ako se ispravno identificira i poveća za 1 USD, cijena opcije promijenit će se za Δ iznos. Matematički, deltu pronalaze:

Opcija Grci - Formula za Deltu

Gdje:

  • ∂ - prva izvedenica
  • V - cijena opcije (teoretska vrijednost)
  • S - cijena temeljne imovine

Imajte na umu da uzimamo prve izvedene terminske i terminske terminske i terminske ugovore (koji se najčešće nazivaju terminskim ugovorima i terminskim ugovorima) ugovori su koje tvrtke i investitori koriste za zaštitu od rizika ili nagađanja. Fjučersi i terminski poslovi primjeri su izvedene imovine koja svoju vrijednost crpi iz temeljne imovine. cijene opcije i temeljne imovine, jer je izvedenica mjera promjene stope varijable u određenom razdoblju.

Delta se obično izračunava kao decimalni broj od -1 do 1. Call opcije Call opcija Call opcija, koja se obično naziva "call", oblik je izvedenog ugovora koji kupcu call opcije daje pravo, ali ne i obveza, kupiti dionicu ili drugi financijski instrument po određenoj cijeni - udarnoj cijeni opcije - u određenom vremenskom okviru. može imati deltu od 0 do 1, dok stave imaju deltu od -1 do 0. Što je delta opcije bliža 1 ili -1, to je opcija dublja u novcu.

Delta portfelja opcije ponderirani je prosjek delti svih opcija u portfelju.

Delta je poznat i kao omjer žive ograde. Ako trgovac zna deltu opcije, može zaštititi svoju poziciju kupnjom ili skraćivanjem broja temeljne imovine pomnožene s deltom.

Saznajte više s tečajeva Instituta za korporativne financije

Gama

Gama (Γ) je mjera promjene delte u odnosu na promjene cijene temeljne imovine. Ako se cijena temeljne imovine poveća za 1 USD, delta opcije će se promijeniti za iznos gama. Glavna primjena gama je procjena delte opcije.

Formula za gama

Duge opcije imaju pozitivnu gama. Opcija ima maksimalnu gama kada je u igri (cijena udara opcije jednaka je cijeni osnovne imovine). Međutim, gama se smanjuje kada je opcija duboko u novcu ili je izvan novca.

Opcija Grčki Vega

Vega (ν) je opcijski grčki koji mjeri osjetljivost cijene opcije u odnosu na volatilnost temeljne imovine. Ako se volatilnost temeljnih magarca poveća za 1%, cijena opcije promijenit će se za vega iznos.

Formula za Vegu

Gdje:

  • ∂ - prva izvedenica
  • V - cijena opcije (teoretska vrijednost)
  • σ - volatilnost temeljne imovine

Vega se izražava kao novčani iznos, a ne kao decimalni broj. Povećanje vege općenito odgovara povećanju vrijednosti opcije (i pozivi i stavovi).

Theta

Theta (θ) je mjera osjetljivosti cijene opcije u odnosu na vrijeme opcije do dospijeća. Ako se vrijeme dospijeća opcije smanji za jedan dan, cijena opcije promijenit će se za theta iznos. Theta opcija grčki se također naziva vremenskim propadanjem.

Formula za Theta

Gdje:

  • ∂ - prva izvedenica
  • V - cijena opcije (teoretska vrijednost)
  • τ - vrijeme opcije do dospijeća

U većini je slučajeva theta negativan za opcije. Međutim, to može biti pozitivno za neke europske opcije. Theta pokazuje najnegativniji iznos kada je opcija na novcu.

Saznajte više s tečajeva Instituta za korporativne financije

Rho

Rho (ρ) mjeri osjetljivost cijene opcije u odnosu na kamatne stope. Ako se referentna kamatna stopa poveća za 1%, cijena opcije promijenit će se za iznos Rho. Rho se smatra najmanje značajnim među ostalim opcijskim Grcima, jer su cijene opcija općenito manje osjetljive na promjene kamatnih stopa nego na promjene ostalih parametara.

Formula za Rho

Gdje:

  • ∂ - prva izvedenica
  • V - cijena opcije (teoretska vrijednost)
  • r - kamatna stopa

Općenito, call opcije imaju pozitivan rho, dok je rho za put opcije negativan.

Povezana čitanja

Hvala vam što ste pročitali objašnjenje financija o opcijskim Grcima. Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste saznali više o povezanim temama, pogledajte sljedeće resurse:

  • Vodič za Beta Beta Beta (β) vrijednosnog papira (tj. Dionica) mjeri njegovu nestabilnost povrata u odnosu na cijelo tržište. Koristi se kao mjera rizika i sastavni je dio Modela određivanja kapitala (CAPM). Tvrtka s većom beta ima veći rizik i također veće očekivane prinose.
  • Omjeri poluge Omjeri poluge Omjeri poluge pokazuju razinu duga poslovnog subjekta prema nekoliko drugih računa u njegovoj bilanci, računu dobiti i gubitka ili izvještaju o novčanom tijeku. Excel predložak
  • Mehanizmi trgovanja Mehanizmi trgovanja Mehanizmi trgovanja odnose se na različite metode kojima se trguje imovinom. Dvije glavne vrste mehanizama trgovanja su mehanizmi trgovanja vođeni kvotama i redoslijedom
  • Analiza varijance Analiza varijance Analiza varijance može se sažeti kao analiza razlike između planiranih i stvarnih brojeva. Zbroj svih odstupanja daje sliku ukupne prekomjerne ili slabe izvedbe za određeno izvještajno razdoblje. Za svaku pojedinu stavku tvrtke procjenjuju njezinu povoljnost uspoređujući stvarne troškove