Manjinski interes odnosi se na udio u tvrtki koji je manji od 50% ukupnih udjela u smislu glasačkih prava. U osnovi, manjinski ulagači ne vrše kontrolu nad tvrtkom putem glasova. Proxy Vote Proxy Vote je delegiranje glasačkih ovlasti predstavniku u ime izvornog nositelja glasa. Stranka koja dobije ovlaštenje za glasanje poznata je kao opunomoćenik, a izvorni imatelj glasa poznat je kao nalogodavac. Koncept je važan na financijskim tržištima, posebno kod javnih poduzeća, ostavljajući im malo utjecaja u cjelokupnom procesu donošenja odluka. U većini slučajeva manjinski udjeli kreću se između 20% i 30%.
U bilanci društva s kontrolnim udjelom manjinski udjeli obično se prikazuju kao dugoročne obveze Vrste obveza Postoje tri primarne vrste obveza: tekuće, dugoročne i potencijalne obveze. Obveze su zakonske obveze ili dugovanja prema drugoj osobi ili tvrtki. Drugim riječima, obveze su buduća žrtvovanja ekonomskih koristi koje subjekt treba podnijeti i predstavljaju dio njegovih manjih tvrtki u vlasništvu manjih kontrolnih udjela.
Pasivno nasuprot aktivnom manjinskom interesu
Manjinski interes može se klasificirati kao aktivan ili pasivan. U pasivnom interesu, kontrolni je udio obično ispod 20%. Pod pasivnim interesom, podružnica ne vrši utjecaj na glavnu tvrtku. S druge strane, kontrolni udio aktivnog udjela kreće se između 21% i 49%, a podružnica Podružnica Podružnica (pod) je poslovni subjekt ili korporacija koja je u potpunom vlasništvu ili djelomično pod nadzorom drugog poduzeća, nazvanog matičnim , ili holding društvo. Vlasništvo se određuje prema postotku udjela u vlasništvu matičnog poduzeća, a taj vlasnički udio mora biti najmanje 51%. , u ovom slučaju, uživa glasačka prava da utječe na glavnu tvrtku.
Financijsko izvještavanje
Za manjinske interese, financijsko izvještavanje javlja se samo kada glavno poduzeće pripremi zasebni skup financijskih izvještaja i konsolidiranih financijskih dokumenata. Prilagođavanje manjinskog interesa događa se kada glavna tvrtka posjeduje manje od 100% udjela u manjoj tvrtki.
U smislu računa dobiti i gubitka, manjinski udio je onaj dio konsolidirane dobiti i gubitka koji spada u redovne aktivnosti nakon oporezivanja. Prema propisima MSFI-ja, Standardi MSFI-ja su Međunarodni standardi financijskog izvještavanja (MSFI) koji se sastoje od skupa računovodstvenih pravila koja određuju kako se transakcije i drugi računovodstveni događaji trebaju izvještavati u financijskim izvještajima. Namijenjeni su održavanju vjerodostojnosti i transparentnosti u financijskom svijetu, manjinski udio spada u kapital. Međutim, u SAD-u GAAP nameće malo opuštena pravila o izvještavanju.
GAAP omogućuje prikazivanje manjinskog interesa u odjeljku o kapitalu ili obvezama. U bilanci se manjinski interes prikazuje kao posebna stavka. Na taj način korisnici financijskih izvještaja mogu jasno vidjeti sve kontrolne udjele u matičnom društvu. Korisnici mogu donositi informirane odluke na temelju usporedbe obrazaca u različitim manjim tvrtkama.
Procjena manjinskog interesa
Procjena vrijednosti poduzeća treba pravilno predviđanje financijskih izvještaja kako bi se razumjeli budući trendovi koristeći određene parametre i pretpostavke. Gotovo sve brojke korištene u predviđanju izravno su povezane s neto dobiti i prihodom. Nažalost, izrada prognoza na temelju ova dva parametra može generirati podatke podložne višestrukom tumačenju. Stoga su, kako bi se pozabavili tim problemom, analitičari razvili četiri metode koje se mogu koristiti za obavljanje točnih izračuna.
1. Stalni rast
Metoda stalnog rasta rijetko se koristi jer se pretpostavlja da teško da postoji pad ili rast performansi manjeg poduzeća.
2. Numerički rast
U numeričkoj metodi rasta analiziraju se prethodne brojke kako bi se utvrdili postojeći trendovi. Model predviđa rast podružnice jedinstvenom stopom na temelju prošlih trendova. Nazivan i statističkim rastom, numerički rast koristi brojne važne alate za predviđanje trendova kao što su analiza vremenskih serija, pokretni prosjeci i analiza zasnovana na regresiji. Međutim, metoda analize nije primjenjiva na tvrtke koje bilježe dinamičan rast poput FMCG-a.
3. Individualno modeliranje podružnica
Ova metoda analize procjenjuje svaku podružnicu samostalno, a zatim zbraja pojedinačne interese svake manje tvrtke kako bi se postigla konsolidirana vrijednost. Ova je metoda mnogo fleksibilnija i rezultati su vrlo točni. Nažalost, to ne funkcionira u svim slučajevima, jer rezultira ograničenjima troškova i vremena. Uz to, neće funkcionirati tamo gdje postoji jako puno podružnica za procjenu.
Jedna važna stvar koju treba imati na umu jest da kada je u pitanju vrednovanje manjinskog interesa postoji mnogo čimbenika koje treba uzeti u obzir, kako vanjski, tako i unutarnji, a koji su primjenjivi na tvrtku i njezinu industriju poslovanja. Čimbenicima je potrebna pažljiva procjena jer se njihov utjecaj razlikuje za svaku tvrtku.
4. Analiza omjera u interesu manjina
Jedno od pitanja koje mnogi ljudi postavljaju je je li manjinski interes relevantan kada je u pitanju analiza omjera. Kratki je odgovor da, vrlo je relevantan. Zašto? Pa, svaki financijski omjer koji uključuje investicijske strukture trebao bi uzeti u obzir implikacije manjinskog udjela. Neki od omjera koji su pogođeni uključuju prinos na kapital, omjer duga i kapitala i omjer omjera kapitala.
Interes manjina: odgovornost ili imovina?
Odgovornost je prisila poduzeća zbog prethodnih poduzeća koja su rezultirala odljevom resursa. Primjerice, odredbe o neplaćenim dugovima, plaćama i naknadama zaposlenika, kao i o stanju vjerovnika. Primjeri ukazuju i uključuju odljev resursa poduzeća u obliku novca ili drugih ekvivalenata u dogledno vrijeme.
Međutim, budući da se gotovina neće isplatiti za obračun kamata, oni se ne smatraju obvezom. S druge strane, imovina je nešto čemu se pridodaje vrijednost. Imovina se može pretvoriti u novac ili njegov protuvrijednost. Iako imovina ima vrijednost, kontrolno društvo ne vrši kontrolu nad vrijednošću. Stoga je manjinski udio nekontrolirajući udio u tvrtki, što znači da nije niti obveza niti imovina.
Manjinski interes: kapital ili obveza?
Svakako, manjinski interes nije dug jer tvrtka nije dužna vratiti. Drugim riječima, ne postoje fiksna ili obvezujuća plaćanja. Dakle, budući da manjinski interes nije plativa količina, ne može se smatrati dugom. Iako manjinski interes ne ispunjava preduvjete koji bi ga kvalificirali kao kapital, imovina u konsolidiranoj bilanci prima neki oblik doprinosa iz manjinske imovine.
Interes manjina za izračunavanje vrijednosti poduzeća
Vrijednost poduzeća predstavlja procjenu tvrtke. U većini slučajeva vrijednost poduzeća obično je veća od tržišne kapitalizacije tvrtke, jer je dio duga. Ipak, odgovarajuće pitanje oko kojeg se ljudi ne mogu složiti jest bi li manjinski interes trebao biti uključen u izračun vrijednosti poduzeća u poduzeću. Da, to bi trebalo biti uključeno jer je vrijednost poduzeća značajan dio udjela tvrtke na tržištu. Dakle, manjinski udio dio je vrijednosti poduzeća.
Završna riječ
Manjinski interes pruža korisnicima važne informacije prilikom čitanja financijskog izvještaja. Također pomaže korisnicima da istražuju i donose informirane odluke o ulaganju. Postotak kontrolnog udjela određuje utjecaj i glasačka prava manjinskih interesa na proces donošenja odluka. U prošlosti je koncept manjinskog interesa bio poznat kao kapital, obveza ili ponekad, niti jedno od gore navedenog. Danas je dostupno vrlo malo smjernica o predstavljanju i liječenju nekontrolirajućeg interesa.
Povezana čitanja
Hvala vam što ste pročitali objašnjenje financija o manjinskom interesu. Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Kako biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći financijski izvori će vam biti od pomoći:
- Trošak povlaštenih dionica Trošak povlaštenih dionica Trošak povlaštenih dionica poduzeća zapravo je cijena koju plaća zauzvrat za prihod koji dobiva izdavanjem i prodajom dionica. Trošak preferencijalnih dionica izračunavaju dijeljenjem godišnje povlaštene dividende tržišnom cijenom po dionici.
- Vrijednost poduzeća Vrijednost poduzeća Vrijednost poduzeća ili vrijednost poduzeća je cjelokupna vrijednost poduzeća jednaka vrijednosti kapitala, plus neto dug, plus bilo koji manjinski udio koji se koristi u procjeni. Ona promatra cjelokupnu tržišnu vrijednost, a ne samo vrijednost kapitala, tako da su uključeni svi vlasnički udjeli i potraživanja od imovine i iz duga i iz glavnice.
- Osnivači dionica Osnivači dionica Osnivači dionica odnose se na kapital koji se daje ranim osnivačima organizacije. Ova vrsta dionica razlikuje se na nekoliko važnih načina od običnih dionica koje se prodaju na sekundarnom tržištu. Ključne razlike su (1) da se osnivačke dionice mogu izdavati samo po nominalnoj vrijednosti, i (2) dolazi s rasporedom stjecanja prava.
- Povrat na kapital (ROE) Povrat na kapital (ROE) Povrat na kapital (ROE) mjera je profitabilnosti poduzeća koja uzima godišnji povrat tvrtke (neto prihod) podijeljen s vrijednošću ukupnog dioničkog kapitala (tj. 12%) . ROE kombinira račun dobiti i gubitka i bilancu jer se neto dobit ili dobit uspoređuju s glavnicom dioničara.