Operativni povrat imovine (OROA) - definicija, formula i primjer

Operativni prinos na imovinu (OROA), omjer efikasnosti ili profitabilnosti Omjeri profitabilnosti Omjeri profitabilnosti financijske su metrike koje analitičari i investitori koriste za mjerenje i procjenu sposobnosti tvrtke da generira prihod (dobit) u odnosu na prihod, bilančnu imovinu, operativne troškove i dionički kapital tijekom određenog vremenskog razdoblja. Oni pokazuju koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu za stvaranje dobiti, varijacija je tradicionalnog omjera povrata imovine. Operativni povrat imovine koristi se za prikaz poslovnog prihoda tvrtke koji se generira po dolaru uloženom u njegovu imovinu koja se koristi u svakodnevnom poslovanju. Kao i omjer povrata imovine, OROA mjeri razinu dobiti u odnosu na imovinu tvrtke, ali koristeći užu definiciju imovine.

Formula za operativni povrat imovine

Formula za omjer operativnog prinosa na imovinu je kako slijedi:

Operativni povrat imovine

Gdje:

  • Zarada prije kamata i poreza Vodič za EBIT EBIT je kratica za Zaradu prije kamata i poreza i jedan je od posljednjih udjela u računu dobiti i gubitka prije neto dobiti. EBIT se ponekad naziva i operativnim prihodom, a naziva se tako jer se utvrđuje oduzimanjem svih operativnih troškova (proizvodnih i neproizvodnih troškova) od prihoda od prodaje. (EBIT) ekvivalentan je poslovnom prihodu.
  • Prosječna ukupna imovina prosjek je početne i završne vrijednosti imovine tvrtke koja se koristi u njenim uobičajenim poslovnim aktivnostima.

Formula se razlikuje od formule za redoviti omjer povrata imovine kako slijedi:

1) Kao brojnik koristi EBIT, a ne neto dobit.

2) Koristi imovinu redovnog poslovanja, a ne ukupnu imovinu kao nazivnik.

Primjer operativnog povrata na imovinu

Tim je dionički analitičar koji želi utvrditi profitabilnost Apple Inc. Između ostalih omjera koje Tim koristi, odlučio je koristiti i OROA za određivanje razine dobiti u odnosu na Appleovu operativnu imovinu. Sastavlja sljedeće podatke iz Appleova godišnjeg izvješća za 2018. godinu:

Apple - Izvještaj o djelomičnom dohotku

Apple - Djelomična bilanca

Tim izračunava Appleov OROA za godinu koja je završila 29. rujna 2018., kako slijedi:

Izračun uzorka

Tim zaključuje da je Apple generirao 0,1913 američkih dolara operativnog prihoda po dolaru operativne imovine.

Prednosti korištenja operativnog povrata na imovinu

Slično tradicionalnom prinosu na imovinu, operativni prinos na imovinu koristi se za određivanje učinkovitosti poslovanja i profitabilnosti generirane iz korištene imovine. OROA obično koriste analitičari i investitori koji žele zanemariti troškove stjecanja imovine koji mogu doći u obliku duga (tj. Trošak kamata Rashodi kamata Troškovi kamata proizlaze iz tvrtke koja financira putem duga ili najma kapitala. Kamata je nalazi se u računu dobiti i gubitka, ali se također može izračunati kroz raspored duga. U rasporedu bi se trebali prikazati svi glavni dijelovi duga koje poduzeće ima u bilanci i izračunati kamata množenjem) ili kapitala i učinka poreza (koji mogu se razlikovati u različitim zemljama).

Ne postoji „savršeni“ OROA - omjer treba usporediti u odnosu na konkurente. Uz to, poželjan je viši OROA.

OROA se može koristiti:

  1. Usporediti koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu među tvrtkama koje posluju u istoj industriji i koje se bave sličnim poslovnim operacijama;
  2. Na tendencijskoj osnovi za usporedbu njegove trenutne izvedbe s izvedbom u prethodnoj godini
  3. Pokazati koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu za ostvarivanje operativnog prihoda.

Ključni za poneti

Operativni povrat imovine (OROA) sličan je tradicionalnom povraćaju imovine Povrat imovine i ROA Formula ROA Formula. Povrat na imovinu (ROA) vrsta je metrike povrata ulaganja (ROI) koja mjeri profitabilnost poduzeća u odnosu na njegovu ukupnu imovinu. Ovaj omjer pokazuje koliko dobro tvrtka radi uspoređujući dobit (neto prihod) koju generira s kapitalom koji je uložila u imovinu. omjer, ali koristi operativni prihod u brojniku za razliku od neto dobiti. OROA se koristi za određivanje operativne učinkovitosti tvrtke otkrivanjem iznosa prihoda koji se generira po dolaru uloženom u njegovu operativnu imovinu. Isključuje imovinu koja nije dio njenog uobičajenog poslovanja - poput ulaganja u druge tvrtke koje može držati.

OROA se može koristiti za usporedbu s usporedivim tvrtkama, koristi se za određivanje trenda uspješnosti poduzeća i kao pokazatelj koliko tvrtka koristi svoju imovinu za stvaranje operativnog prihoda.

Više resursa

Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Kako biste nastavili napredovati u karijeri, dodatni resursi za financije u nastavku bit će vam korisni:

  • Neoperativna imovina Neoperativna imovina Neoperativna imovina je imovina koja nije potrebna u uobičajenom poslovanju tvrtke, ali koja ipak može donijeti prihod. Imovina se evidentira u bilanci i može se navesti zasebno ili kao dio poslovne imovine. Neoperativna imovina može biti ulaganje ili imovina kojom se može raspolagati radi stvaranja prihoda
  • Operativni prihod Operativni prihod Operativni prihod, koji se naziva i operativna dobit ili zarada prije kamata i poreza (EBIT), iznos je prihoda koji ostaje nakon odbitka izravnih i neizravnih troškova poslovanja. Rashodi od kamata, prihodi od kamata i drugi neoperativni izvori prihoda ne uzimaju se u obzir pri izračunavanju operativnog prihoda
  • Prinos na neto imovinu (RONA) Povratak na neto imovinu (RONA) Koeficijent povrata na neto imovini (RONA), mjera financijske uspješnosti, alternativna je metrika tradicionalnom omjeru povrata imovine. RONA mjeri koliko dobro djeluju osnovna sredstva i neto obrtni kapital tvrtke u smislu stvaranja neto dobiti. Povrat neto imovine obično se koristi za kapitalno intenzivna poduzeća
  • Vrste imovine Vrste imovine Uobičajene vrste imovine uključuju tekuću, dugotrajnu, fizičku, nematerijalnu, operativnu i ne-operativnu. Ispravno identificiranje i