Obrnuto dijeljenje dionica - definicija, primjeri i razlozi

Obrnuta podjela dionica, za razliku od podjele dionica, smanjenje je broja nepodmirenih dionica tvrtke na tržištu. Tipično se temelji na unaprijed određenom omjeru. Na primjer, obrnuto dijeljenje dionica 2: 1 značilo bi da će investitor dobiti 1 dionicu za svake 2 dionice koje trenutno posjeduju.

Utjecaj obrnutog dijeljenja dionica na tržišnu kapitalizaciju

Obrnuti rascjep dionica ne povećava tržišnu kapitalizaciju Tržišna kapitalizacija Tržišna kapitalizacija (tržišna kapitalizacija) najnovija je tržišna vrijednost izdanih dionica tvrtke. Tržišna kapitalizacija jednaka je trenutnoj cijeni dionice pomnoženoj s brojem izdanih dionica. Investicijska zajednica često koristi vrijednost tržišne kapitalizacije za rangiranje tvrtki poduzeća - iako se broj izdanih dionica smanjuje, cijena dionica prilagođava se u skladu s tim da tržišna kapitalizacija tvrtke ostaje nepromijenjena. Drugim riječima, vrijednost dioničara Dioničarska vrijednost Dioničarska vrijednost je financijska vrijednost koju vlasnici poduzeća dobivaju zbog posjedovanja dionica u tvrtki. Povratna podjela dionica ne utječe na povećanje vrijednosti dioničara. Sljedeći dijagram ilustrira koncept:

Obrnuti dionice Split

Kao što je ilustrirano, tržišna kapitalizacija mora ostati ista. Stoga, kada se broj dionica prepolovi (obrnuti podjele dionica 2: 1), cijena dionice udvostručuje se kako bi se održala tržišna kapitalizacija prije podjele dionica prije 10 000 000 USD.

Primjer obrnutog dijeljenja dionica

Cathy je novi investitor i trenutno drži 100 dionica tvrtke ABC po cijeni od 10 dolara (u ukupnoj vrijednosti od 1.000 dolara). Tvrtka ABC posjeduje 100.000 dionica u prometu i objavljuje obrnuti podjelu dionica u odnosu 100: 1. Svakih 100 dionica u vlasništvu dioničara sada se pretvara u 1 dionicu. Kako na Cathyino ulaganje u tvrtku ABC utječe obrnuti rascjep dionica?

Prvo, sa 100.000 dionica u opticaju i cijenom dionice od 10 dolara, tržišna kapitalizacija tvrtke ABC iznosi 1.000.000 dolara .

Drugo, s obrnutim dijeljenjem dionica 100: 1, sada postoji 100 dionica u opticaju (100 000/100 = 100) nakon podjele.

Treće, znamo da povratna podjela dionica ne utječe na tržišnu kapitalizaciju. Stoga se mora dodati 100 dionica koje se danas izdaju kako bi se postigla ukupna tržišna kapitalizacija od 1.000.000 USD. Stoga svaka dionica sada vrijedi 1.000 USD (1.000.000 USD / 100 dionica u opticaju).

I na kraju, Cathy sada posjeduje 1 udio u tvrtki ABC (100 dionica / 100). S obzirom da svaka dionica vrijedi 1.000 američkih dolara, Cathyina ulaganja u tvrtku ABC nepromijenjena su.

Razlozi za obrnuti podjelu dionica

Postoji nekoliko razloga zašto bi poduzeće izvršilo obrnutu podjelu dionica:

1. Minimalna cijena dionica koju nameću burze

Za burze postoji zahtjev da ostanu iznad minimalne cijene dionice. Na njujorškoj burzi New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) najveća je burza vrijednosnih papira na svijetu, koja ugošćuje 82% S&P 500, kao i 70 najvećih svjetskih korporacija. Riječ je o tvrtki s kojom se javno trguje i koja pruža platformu za kupnju i prodaju, a tvrtka bi riskirala da bude uklonjena s liste ako bi joj se cijena dionice zatvorila ispod 1,00 dolara tijekom 30 uzastopnih trgovačkih dana. Stoga, društvo može koristiti obrnuti podjele dionica kako bi ostalo na listi na burzama i zadovoljilo minimalni zahtjev za cijenom dionice.

2. "Poboljšajte" cijenu dionice

U Sjedinjenim Državama dionice koje trguju s manje od 5 dolara po dionici smatraju se novčanicama Penny Stock Penny dionice uobičajeni su udio male javne tvrtke s kojima se trguje po niskoj cijeni. Specifične definicije zaliha groša mogu se razlikovati među zemljama. Primjerice, u Sjedinjenim Državama smatraju se dionice kojima se trguje po cijeni manjoj od 5 USD. Za investitore se dionice koje trguju ispod 5 dolara obično smatraju investicijskom ocjenom. Stoga se obrnuti podjela dionica može koristiti za zaštitu imidža tvrtke i spriječiti negativnu stigmatizaciju da se označi kao lipa dionica.

3. Održavanje prihvatljive cijene dionice nakon spinoffa

Kada tvrtka odluči zaustaviti svoje poslovanje, može izvršiti obrnuti podjelu dionica kako bi održala cijenu dionica svoje tvrtke nakon spinoffa. Na primjer, Hilton hoteli planirali su otvoriti dvije tvrtke svojim dioničarima (Park Hotels & Resorts i Hilton Grand Vacations). Istog dana, Hilton je izvršio obrnuti podjelu dionica 3: 1 kako bi zadržao cijenu dionica u istom rasponu kao što je trgovao prije spinoffa.

Napisi u časopisu za obrnuto dijeljenje dionica

Jedini zapis potreban za obrnuti udio dionica je zapis u memorandumu koji pokazuje da se broj dionica u opticaju smanjio. Unos u dnevnik s zaduženjima i kreditima nije potreban, jer se stavke na kapitalu ne mijenjaju obrnutim dijeljenjem dionica.

Više čitanja

Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći će vam resursi biti od pomoći:

  • Trošak povlaštenih dionica Trošak povlaštenih dionica Trošak povlaštenih dionica poduzeća zapravo je cijena koju plaća zauzvrat za prihod koji dobiva izdavanjem i prodajom dionica. Trošak preferencijalnih dionica izračunavaju dijeljenjem godišnje povlaštene dividende tržišnom cijenom po dionici.
  • Dokapitalizacija dividende Dokapitalizacija dividende Dokapitalizacija dividende (često se naziva dokapitalizacija dividende) vrsta je dokapitalizacije s polugom koja uključuje izdavanje novog duga od strane
  • Dionička dividenda Dionička dividenda Dionička dividenda, metoda koju tvrtke koriste za raspodjelu bogatstva dioničarima, je isplata dividende koja se vrši u obliku dionica, a ne u novcu. Dioničke se dividende prvenstveno izdaju umjesto novčanih dividendi kada tvrtka nema dovoljno likvidnog novca.
  • Ponderirane prosječne dionice Neizmirene ponderirane prosječne dionice Neizmirene ponderirane prosječne dionice u prometu odnose se na broj dionica poduzeća izračunat nakon prilagodbe za promjene u temeljnom kapitalu tijekom izvještajnog razdoblja. Broj ponderiranih prosječnih izdanih dionica koristi se za izračunavanje mjernih podataka kao što je zarada po dionici (EPS) na financijskim izvještajima tvrtke