Omjer Q - Kako izračunati Q omjer za imovinu ili tvrtku

Omjer Q ili Tobinov omjer Q odnos je tržišne vrijednosti fizičke imovine i njezine zamjenske vrijednosti. Omjer je razvio James Tobin, nobelovac za ekonomiju. Tobin je predložio hipotezu da se kombinirana tržišna vrijednost svih tvrtki na burzi dionica Tržište dionica odnosi na javna tržišta koja postoje za izdavanje, kupnju i prodaju dionica koje trguju na burzi ili u slobodnoj prodaji. Dionice, također poznate kao dionice, predstavljaju djelomično vlasništvo u poduzeću i trebaju biti približno jednake njihovim troškovima zamjene. Omjer se može koristiti za procjenu vrijednosti jedne tvrtke Korporacija Korporacija je pravna osoba koju su stvorili pojedinci, dioničari ili dioničari, u svrhu poslovanja radi profita. Korporacije smiju sklapati ugovore, tužiti i tužiti se, posjedovati imovinu,doznačiti savezne i državne poreze i posuđivati ​​novac od financijskih institucija. pa čak i cijela burza.

Formula Q omjera

Izvorna formula za Q Omjer je:

Formula Q omjera

Međutim, u stvarnom je životu vrlo teško procijeniti zamjenske troškove ukupne imovine. Dakle, postoji modifikacija izvorne formule, u kojoj se zamjenski troškovi imovine zamjenjuju njihovim knjigovodstvenim vrijednostima.

Formula Q omjera - knjigovodstvena vrijednost imovine

Omjer Q može se izračunati za ukupno tržište:

Formula Q omjera - ukupno tržište

Primjene Q omjera

Omjer Q široko se koristi za određivanje vrijednosti poduzeća. Ako je omjer veći od 1, tržišna vrijednost Tržišna kapitalizacija Tržišna kapitalizacija (tržišna kapitalizacija) najnovija je tržišna vrijednost izdanih dionica tvrtke. Tržišna kapitalizacija jednaka je trenutnoj cijeni dionice pomnoženoj s brojem izdanih dionica. Investicijska zajednica često koristi vrijednost tržišne kapitalizacije da bi rangirala tvrtke u tvrtki koja premašuje vrijednost knjižene imovine. Društvo je precijenjeno jer tržišna vrijednost odražava neku neizmjerenu ili neevidentiranu imovinu. Omjer veći od 1 ukazuje na to da je zarada tvrtke veća od troškova zamjene imovine. Ova činjenica može privući potencijalne konkurente koji bi pokušali ponovno stvoriti poslovni model kako bi ostvarili dio dobiti.

Kada je omjer manji od 1, vrijednost knjižene imovine tvrtke prelazi njihovu tržišnu vrijednost. To implicira da iz nekog razloga tržište podcjenjuje tvrtku. U takvom slučaju tvrtka može biti privlačna potencijalnim kupcima koji bi bili spremni kupiti tvrtku umjesto da stvaraju sličnu tvrtku.

Idealan je scenarij kada je omjer Q jednak 1. Sugerira da tržište pošteno vrednuje imovinu tvrtke.

Omjer Q

Međutim, omjer značajno ovisi o preciznosti vrijednosti koje bilježe računovođe. Dvije glavne stavke mogu značajno utjecati na vrijednost, ali računovođe ih često ne mogu precizno evidentirati:

1. Tržišne špekulacije

Tržišne špekulacije i tržišna prekomjernost često utječu na vrijednost tvrtke, ali ih računovođe ne mogu evidentirati. Događaji kao što je pogled analitičara na izglede tvrtke ili glasine oko posla mogu promijeniti tržišnu procjenu, ali se ne odražavaju u evidenciji tvrtke.

2. Nematerijalna imovina

Nematerijalna imovina Nematerijalna imovina Prema MSFI-jevima, nematerijalna imovina je prepoznatljiva, nemonetarna imovina bez fizičke suštine. Kao i sva imovina, i nematerijalna imovina je ona za koju se očekuje da će u budućnosti generirati ekonomski povrat za tvrtku. Kao dugoročna imovina, ovo se očekivanje proteže duže od jedne godine. poput intelektualnog vlasništva ili dobre volje. Goodwill U računovodstvu je goodwill nematerijalna imovina. Koncept dobre volje dolazi u obzir kada je tvrtka koja želi steći drugu tvrtku spremna platiti cijenu znatno veću od fer tržišne vrijednosti neto imovine tvrtke. Elemente koji čine nematerijalnu imovinu dobre volje može biti izazov izmjeriti i evidentirati. Općenito, računovođe bilježe samo grubu procjenu intelektualnog vlasništva ili dobre volje. Tako,za gore spomenute stavke treba prilagoditi analizu vrijednosti tvrtke pomoću Q omjera.

Povezana čitanja

Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Da biste nastavili napredovati u karijeri, bit će vam korisni dodatni resursi u nastavku:

  • Usporedna analiza poduzeća Usporedna analiza poduzeća Kako izvesti usporednu analizu poduzeća. Ovaj vam vodič korak po korak pokazuje kako izraditi usporedivu analizu tvrtke ("Comps"), uključuje besplatni predložak i brojne primjere. Comps je relativna metodologija vrednovanja koja proučava omjere sličnih javnih poduzeća i koristi ih za dobivanje vrijednosti drugog posla
  • Tržište vlastitog kapitala Tržište vlastitog kapitala (ECM) Tržište vlastitog kapitala podskup je tržišta kapitala, gdje financijske institucije i tvrtke komuniciraju radi trgovanja financijskim instrumentima
  • Dionički kapital Dionički kapital Dionički dionički kapital (poznat i kao dionički kapital) račun je u bilanci tvrtke koji se sastoji od temeljnog kapitala i zadržane dobiti. Također predstavlja rezidualnu vrijednost imovine umanjenu za obveze. Preuređivanjem izvorne računovodstvene jednadžbe dobivamo dioničarski kapital = imovina - obveze
  • Metode vrednovanja Metode vrednovanja Kada se društvo vrednuje kao vremensko neograničeno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, kapitalnom istraživanju, privatnom kapitalu, korporativnom razvoju, spajanju i akvizicijama, otkupu polugom i financijama