Tržišni rizik - pregled, vrste i način ublažavanja

Pojam tržišni rizik, poznat i kao sustavni rizik, odnosi se na neizvjesnost povezanu s bilo kojom investicijskom odlukom. Volatilnost cijena često nastaje uslijed nepredviđenih kolebanja čimbenika koji obično utječu na cjelokupno financijsko tržište.

Tržišni rizik

Sustavni rizik nije posebno povezan s tvrtkom ili industrijom u koju se ulaže; umjesto toga, ovisi o uspješnosti cijelog tržišta. Stoga je potrebno da investitor pripazi na razne makro varijable povezane s financijskim tržištem, poput inflacije. Inflacija Inflacija je ekonomski koncept koji se odnosi na porast razine cijena robe tijekom određenog vremenskog razdoblja. Porast razine cijena znači da valuta u određenoj ekonomiji gubi kupovnu moć (tj. Manje se može kupiti s istom količinom novca). , kamatne stope, stanje platne bilance, fiskalni deficiti, geopolitički čimbenici itd.

Sažetak

  • Pojam tržišni rizik, poznat i kao sustavni rizik, odnosi se na neizvjesnost povezanu s bilo kojom investicijskom odlukom.
  • Različite vrste tržišnih rizika uključuju rizik od kamatnih stopa, robni rizik, valutni rizik, rizik zemlje.
  • Profesionalni analitičari koriste metode poput modeliranja vrijednosti pod rizikom (VaR) i beta koeficijenta za identificiranje potencijalnih gubitaka putem statističkog upravljanja rizikom.

Različite vrste tržišnog rizika

1. Rizik kamatne stope

Rizik od kamatnih stopa proizlazi iz nepredviđenih kolebanja kamatnih stopa uslijed mjera monetarne politike koje poduzima središnja banka Federalne rezerve (Fed). Federalne rezerve su središnja banka Sjedinjenih Država i financijska su vlast iza najveće svjetske ekonomije slobodnog tržišta . . Prinosi koji se nude na vrijednosnim papirima na svim tržištima moraju se dugoročno izjednačiti prilagodbom tržišne potražnje i ponude instrumenta. Stoga bi povećanje stopa uzrokovalo pad cijene osiguranja. Prvenstveno je povezan s vrijednosnim papirima s fiksnim dohotkom.

Na primjer: Razmotrite situaciju u kojoj državna obveznica nudi fiksnu kuponsku uplatu od 6% godišnje na vrijednost glavnice. Sada, ako tržišna kamatna stopa poraste na 8%, potražnja za obveznicom od 6% opadat će nakon pada cijena, što će uzrokovati rast prinosa (fiksno - kuponsko plaćanje / tržišna cijena obveznice) dok ne bude jednak 8 %. Slično tome, pad tržišne kamatne stope dovest će do neočekivanog povećanja cijene vrijednosnog papira.

2. Robni rizik

Određena roba, poput ulja ili prehrambenih žitarica, neophodna je za svako gospodarstvo i predstavlja kompliment proizvodnom procesu mnogih dobara zbog njihove upotrebe kao neizravnih inputa. Svaka nestabilnost cijena robe slijeva se kako bi utjecala na performanse cijelog tržišta, često uzrokujući krizu na strani ponude.

Takvi šokovi rezultiraju padom ne samo cijena dionica i dividendi temeljenih na učinku, već i smanjuju sposobnost tvrtke da poštuje vrijednost same glavnice.

3. Valutni rizik

Valutni rizik je poznat i kao rizik promjene tečaja. Odnosi se na mogućnost pada vrijednosti povrata koji nastaje investitoru zbog depresijacije vrijednosti domaće valute. Rizik se obično uzima u obzir prilikom međunarodnog ulaganja.

Kako bi umanjili rizik od gubitka stranih ulaganja, mnoga tržišna gospodarstva u nastajanju Tržišta u nastajanju "Tržišta u nastajanju" pojam je koji se odnosi na gospodarstvo koje bilježi značajan gospodarski rast i posjeduje neke, ali ne sve karakteristike održavanja visokih stranih ulaganja. devizne rezerve kako bi se osiguralo da se eventualnom amortizacijom može poništiti prodajom pričuva.

4. Rizik zemlje

Mnoge makro varijable koje su izvan kontrole financijskog tržišta mogu utjecati na razinu povrata zbog ulaganja. Uključuju stupanj političke stabilnosti, razinu fiskalnog deficita, sklonost prirodnim katastrofama, regulatorno okruženje, lakoću poslovanja itd. Stupanj rizika povezan s takvim čimbenicima mora se uzeti u obzir prilikom donošenja odluke o međunarodnom ulaganju.

Kako ublažiti tržišni rizik

Budući da rizik utječe na cijelo tržište, ne može se diverzificirati kako bi se ublažio, već se može zaštititi radi minimalne izloženosti. Kao rezultat toga, ulagači možda neće zaraditi očekivani povrat, unatoč rigoroznoj primjeni temeljne i tehničke analize na određenoj mogućnosti ulaganja.

Volatilnost ili apsolutna / postotna disperzija cijena često se smatra dobrom mjerom tržišnog rizika. Profesionalni analitičari također imaju tendenciju da koriste metode poput Vrijednost u riziku (VaR) Vrijednost u riziku (VaR) Vrijednost u riziku (VaR) procjenjuje rizik ulaganja. VaR mjeri potencijalni gubitak koji bi se mogao dogoditi u investicijskom portfelju tijekom određenog vremenskog razdoblja. modeliranje za identificiranje potencijalnih gubitaka putem statističkog upravljanja rizikom.

VaR metoda je standardna metoda za procjenu tržišnog rizika. VaR tehnika je metoda upravljanja rizikom koja uključuje upotrebu statistike koja kvantificira potencijalni gubitak dionice ili portfelja, kao i vjerojatnost nastanka tog gubitka. Iako se široko koristi, VaR metoda zahtijeva neke pretpostavke koje ograničavaju njezinu točnost.

Beta koeficijent omogućuje investitoru da mjeri koliko je priroda ili tržišni rizik portfelja ili vrijednosnog papira nestabilan u usporedbi s ostatkom tržišta. Također koristi model određivanja cijene kapitalne imovine (CAPM) Model određivanja cijene kapitalne imovine (CAPM) Model određivanja cijena kapitalne imovine (CAPM) model je koji opisuje odnos između očekivanog povrata i rizika vrijednosnog papira. CAPM formula pokazuje da je povrat vrijednosnog papira jednak bezrizičnom prinosu plus premija za rizik, temeljen na beta verziji tog vrijednosnog papira za izračunavanje očekivanog povrata imovine.

Dodatni resursi

Finance je službeni pružatelj usluga certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.

Kako bi vam pomogli da postanete financijski analitičar svjetske klase i unaprijedite svoju karijeru u najvećoj mogućoj mjeri, sljedeći će vam resursi biti od velike pomoći:

  • Cijene obveznica Cijene obveznica Cijene obveznica znanost su izračunavanja cijene emisije obveznice na temelju kupona, nominalne vrijednosti, prinosa i roka do dospijeća. Cijene obveznica omogućavaju investitorima
  • Idiosinkratski rizik Idiosinkratski rizik Idiosinkratski rizik, koji se također ponekad naziva i nesustavni rizik, svojstveni je rizik ulaganja u određenu imovinu - kao što je dionica -
  • Agregatna ponuda i potražnja Agregatna ponuda i potražnja Agregatna ponuda i potražnja odnosi se na koncept ponude i potražnje, ali se primjenjuje na makroekonomskim razmjerima. Ukupna ponuda i agregatna potražnja crtaju se prema ukupnoj razini cijena u državi i prema ukupnoj količini razmijenjenih dobara i usluga
  • Sistemski rizik Sistemski rizik Sistemski rizik može se definirati kao rizik povezan s krahom ili propašću tvrtke, industrije, financijske institucije ili cijelog gospodarstva. Rizik je od velikog neuspjeha financijskog sustava, pri čemu dolazi do krize kada davatelji kapitala izgube povjerenje u korisnike kapitala