Vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća su vrijednosni papiri koje tvrtke kupuju i namjeravaju ih držati do dospijeća. To je za razliku od trgovanja vrijednosnim papirima kojima se trguje vrijednosnim papirima Vrijednosni papiri kojima se trguje vrijednosni su papiri koje je društvo kupilo u svrhu ostvarivanja kratkoročne dobiti. Tvrtka može odabrati špekuliranje raznim dužničkim ili vlasničkim vrijednosnim papirima ako utvrdi podcijenjenu vrijednosnicu i želi iskoristiti priliku. ili vrijednosni papiri dostupni za prodaju vrijednosni papiri raspoloživi za prodaju Vrijednosni papiri raspoloživi za prodaju zadana su kategorizacija vrijednosnih papira u koje tvrtke odlučuju ulagati u svrhu koristi od svojeg financijskog položaja. Za razliku od vrijednosnih papira koji se trguju, vrijednosni papiri raspoloživi za prodaju ne kupuju se ili prodaju samo u svrhu ostvarivanja kratkoročnog kapitalnog dobitka. ,gdje se tvrtke obično ne drže vrijednosnih papira dok ne dosegnu zrelost. Tvrtke se uglavnom koriste tim ulaganjima kako bi se zaštitile od kolebanja kamatnih stopa, diverzificirale svoj portfelj ulaganja i ostvarile malu, nisko rizičnu kapitalnu dobit kroz dulje vremensko razdoblje. Vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća obično su dužnički instrumenti poput državnih ili korporativnih obveznica Obveznice Obveznice su vrijednosne papire s fiksnim prihodom koje korporacije i vlade izdaju za prikupljanje kapitala. Izdavatelj obveznica posuđuje kapital od vlasnika obveznice i vrši mu fiksna plaćanja po fiksnoj (ili promjenjivoj) kamatnoj stopi tijekom određenog razdoblja. .kapitalna dobit s malim rizikom tijekom duljeg vremenskog razdoblja. Vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća obično su dužnički instrumenti poput državnih ili korporativnih obveznica Obveznice Obveznice su vrijednosne papire s fiksnim prihodom koje korporacije i vlade izdaju za prikupljanje kapitala. Izdavatelj obveznica posuđuje kapital od vlasnika obveznice i vrši mu fiksna plaćanja po fiksnoj (ili promjenjivoj) kamatnoj stopi tijekom određenog razdoblja. .kapitalna dobit s malim rizikom tijekom duljeg vremenskog razdoblja. Vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća obično su dužnički instrumenti poput državnih ili korporativnih obveznica Obveznice Obveznice su vrijednosne papire s fiksnim prihodom koje korporacije i vlade izdaju za prikupljanje kapitala. Izdavatelj obveznica posuđuje kapital od vlasnika obveznice i vrši mu fiksna plaćanja po fiksnoj (ili promjenjivoj) kamatnoj stopi tijekom određenog razdoblja. .
Prednosti i nedostaci koji se drže do dospijeća vrijednosnih papira
Pros
- Vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća obično su vrlo niski rizici. Pod pretpostavkom da izdavatelj obveznica ne izvršava zadane obveze, prinosi su u osnovi zajamčeni.
- Nisu podložni vijestima ili trendovima u industriji, jer su povrati obveznica unaprijed određeni u trenutku kupnje (tj. Isplate kupona, nominalna vrijednost i datum dospijeća).
- Ulagači mogu dugoročno planirati svoj investicijski portfelj i računati na obveznice kao niži beta beta koeficijent Beta koeficijent mjera je osjetljivosti ili korelacije vrijednosnog papira ili investicijskog portfelja s kretanjima na ukupnom tržištu. Statističku mjeru rizika možemo izvesti usporedbom povrata pojedinog vrijednosnog papira / portfelja s prinosima ukupnih tržišnih vrijednosnih papira koji će diverzificirati rizik s kojim se njihov portfelj suočava.
Protiv
- Vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća ugrizu likvidnost tvrtke. Budući da se tvrtke obvezuju držati ove vrijednosne papire do dospijeća, ne mogu stvarno računati da će se ti vrijednosni papiri prodati ako je gotov novac potreban u kratkom roku.
- Kao što je gore spomenuto, prinosi na ove vrijednosne papire unaprijed su određeni, što znači da, iako postoji negativna zaštita, postoji ograničen potencijal preokreta. Ako se financijska tržišta općenito povećavaju, na povrat tvrtke neće pozitivno utjecati.
Računovodstveni tretman
Najveća razlika između vrijednosnih papira koji se drže do dospijeća i ostalih gore spomenutih vrsta vrijednosnih papira je u njihovom računovodstvenom tretmanu. Za razliku od evidentiranja i ažuriranja u bilanci društva prema fer tržišnoj vrijednosti vrijednosnog papira, vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća evidentiraju se po izvornom trošku kupnje. To znači da će iz jednog u drugo obračunsko razdoblje vrijednost vrijednosnih papira u bilanci tvrtke ostati konstantna.
Bilo koja dobit ili gubitak koji proizlazi iz promjena u kamatnim stopama Kamatna stopa Kamatna stopa odnosi se na iznos koji zajmodavac naplaćuje zajmoprimcu za bilo koji oblik danog duga, općenito izražen kao postotak glavnice. (za obveznice i ostale dužničke instrumente) evidentirat će se kad vrijednosni papiri dospijevaju. Ispod je primjer kako će se dvogodišnje obveznice pojaviti u bilanci tvrtke:
Iz predloška bilance financija Predviđanje bilančnih stavki u financijskom modelu Cilj ovog članka je čitateljima pružiti jednostavan, korak-po-korak vodič za predviđanje bilančnih stavki na financijskom modelu.
Nakon kupnje, račun za prebijanje vjerojatno će biti gotovina, jer je tvrtka vjerojatno kupila vrijednosne papire gotovinom. Ovdje možemo vidjeti da se u obračunskom razdoblju 2017. ne bilježe promjene, unatoč bilo kakvim promjenama u fer vrijednosti vrijednosnog papira tijekom tog vremenskog razdoblja. Primjerice, ako bi kamatne stope naglo pale 2016. godine, što bi prouzrokovalo rast tržišne vrijednosti obveznice, o tome u bilanci tvrtke neće biti računa.
U 2018. godini, kada je obveznica dospjela, vidimo da je došlo do kapitalne dobiti od 500 milijuna USD kao rezultat kliznih kamatnih stopa. Ovo je jedini put da će se zabilježiti bilo kakve promjene u vrijednosti vrijednosnog papira.
Isplate kamata koje se vrše društvu za zadržavanje duga periodično će se pojavljivati u računu dobiti i gubitka tvrtke. Pretpostavimo da obveznice plaćaju godišnju stopu kupona od 10%, što iznosi 50 milijuna USD dodatnog prihoda svake godine. Evo kako bi ovo izgledalo na računu dobiti i gubitka tvrtke:
Iz predloška financijskog izvještaja o dobiti Predložak izvještaja o dobiti Predložak besplatnog izvještaja o dobiti za preuzimanje. Izradite vlastiti izvještaj o dobiti i gubitku s godišnjim i mjesečnim predlošcima u priloženoj Excel datoteci. Datoteka uključuje prihod, trošak prodane robe, bruto dobit, marketing, prodaju, G&A, plaće, plaće, trošak kamata, amortizaciju, amortizaciju, poreze, neto prihod
Ovdje možemo vidjeti kako se kupon od 10% bilježi u kamatnoj stavci. Radi jednostavnosti, pretpostavlja se da tvrtka nema nikakvih drugih prihoda od kamata ili obveza prema svojim financijerima. Dakle, kamate od kuponskih uplata bilježe se kao negativan broj, budući da račun "kamata" pretpostavlja da će tvrtke obično morati izvršiti više plaćanja kamata nego primati kuponske isplate.
Dodatni resursi
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste saznali više o povezanim temama, pogledajte sljedeće financijske resurse:
- Tečaj proračuna i predviđanja - financije
- Tečaj iz računovodstvenih osnova - financije
- MSFI standardi MSFI standardi MSFI standardi su Međunarodni standardi financijskog izvještavanja (MSFI) koji se sastoje od skupa računovodstvenih pravila koja određuju kako se transakcije i drugi računovodstveni događaji trebaju izvještavati u financijskim izvještajima. Namijenjeni su održavanju vjerodostojnosti i transparentnosti u financijskom svijetu
- Izvještaj o novčanom tijeku Izvještaj o novčanom tijeku Izvještaj o novčanom tijeku (službeno nazvan Izvještaj o novčanim tokovima) sadrži informacije o tome koliko je gotovine tvrtka generirala i koristila u određenom razdoblju. Sadrži 3 odjeljka: novac od poslovanja, novac od ulaganja i novac od financiranja.