XNPV funkcija u Excelu koristi određene datume koji odgovaraju svakom novčanom toku koji se diskontira u seriji, dok redovita funkcija NPV automatski pretpostavlja da su sva vremenska razdoblja jednaka. Iz tog je razloga funkcija XNPV daleko preciznija i trebala bi se koristiti umjesto uobičajene funkcije NPV. Funkcija NPV. Funkcija NPV kategorizirana je pod Excel Financial functions. Izračunavat će neto sadašnju vrijednost (NPV) za periodične novčane tokove. NPV će se izračunati za ulaganje pomoću diskontne stope i niza budućih novčanih tijekova. U financijskom modeliranju, funkcija NPV korisna je u određivanju vrijednosti poduzeća.
Za dodatno učenje pročitajte financijski popis najboljih Excel formula Formula Excel Cheat Sheet Listić Excel Excel formula Formula pružit će vam sve najvažnije formule za obavljanje financijske analize i modeliranje u proračunskim tablicama Excel. Ako želite postati majstor Excelove financijske analize i stručnjak za izgradnju financijskih modela, došli ste na pravo mjesto. .
Što je formula funkcije XNPV?
XNPV formula u Excelu zahtijeva da korisnik odabere diskontnu stopu, niz novčanih tokova Vodiči za procjenu bez procjene kako bi naučili najvažnije koncepte vlastitim tempom. Ovi će vas članci naučiti najbolje prakse za vrednovanje poslovanja i kako vrednovati tvrtku pomoću usporedivih analiza tvrtke, modeliranja diskontiranog novčanog toka (DCF) i prethodnih transakcija, kao što se koristi u investicijskom bankarstvu, istraživanju kapitala i nizu odgovarajućih datuma za svaku protok novca.
Excel formula za XNPV je:
= XNPV (stopa, novčani tijekovi, datumi novčanog toka)
Funkcija XNPV koristi sljedeće tri komponente:
- Stopa - Diskontna stopa koja će se koristiti tijekom razdoblja (vidi Definicija stope prepreka Stopa prepreka Stopa prepreka, koja je poznata i kao minimalno prihvatljiva stopa povrata (MARR), minimalna je potrebna stopa povrata ili ciljana stopa koju investitori Očekuju da će dobiti na investiciji. Stopa se određuje procjenom troškova kapitala, uključenih rizika, trenutnih prilika za širenje poslovanja, stopa povrata za slična ulaganja i drugih čimbenika, a WACC WACC WACC je prosječna ponderirana cijena kapitala tvrtke i predstavlja njegovu mješovitu cijenu kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj će vodič pružiti pregled onoga što je, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi članke o WACC kalkulatoru koji se mogu preuzeti kako biste saznali o tome koju stopu koristiti).
- Vrijednosti (novčani tijekovi) - ovo je niz numeričkih vrijednosti koji predstavljaju isplate i prihod gdje:
- Negativne vrijednosti tretiraju se kao odlazne isplate (negativni novčani tok).
- Pozitivne vrijednosti tretiraju se kao prihod (pozitivan novčani tok).
- Datumi (novčanih tokova) - niz datuma koji odgovaraju nizu plaćanja. Niz datuma trebao bi biti iste dužine kao niz vrijednosti.
Funkcija XPNV koristi sljedeću jednadžbu za izračunavanje neto sadašnje vrijednosti ulaganja:
Gdje:
- d i = i . datum plaćanja
- d 1 = 0-ti datum plaćanja
- P i = i -ta uplata
Pogledajte donji primjer za detaljnu raščlambu načina upotrebe XNPV u Excelu.
Primjer XNPV funkcije u Excelu
Ispod je snimka zaslona Primjer funkcije XPNV koja se koristi u programu Excel za izračunavanje neto sadašnje vrijednosti Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost je svih budućih novčanih tijekova (pozitivnih i negativnih) tijekom cijelog života ulaganja s popustom do danas. Analiza NPV-a oblik je unutarnje procjene i široko se koristi u financijama i računovodstvu za određivanje vrijednosti posla, sigurnosti ulaganja niza novčanih tokova na temelju određenih datuma.
Ključne pretpostavke u primjeru XNPV:
- Diskontna stopa je 10%
- Datum početka je 30. lipnja 2018. (datum na koji diskontiramo novčane tokove natrag)
- Novčani tijekovi zaprimaju se točno na datum kojem odgovaraju
- Vrijeme između datuma početka i prvog novčanog toka je samo 6 mjeseci
Na temelju gore navedenog, XNPV formula daje vrijednost od 772.830,7 USD, dok redovita NPV formula iznosi 670.316,4 USD.
Razlog ove razlike je taj što XNPV prepoznaje da je vremensko razdoblje između datuma početka i prvog novčanog toka samo 6 mjeseci, dok se funkcija NPV-a tretira kao razdoblje s punim radnim vremenom.
Preuzmite predložak XNPV
Ako želite uključiti ovu funkciju u svoj vlastiti posao financijskog modeliranja i procjene, slobodno preuzmite Financeov predložak XNPV funkcije i upotrijebite ga kako vam odgovara.
Možda je dobra ideja eksperimentirati s promjenom datuma i uočiti utjecaj na vrednovanje ili relativnu razliku između XNPV i NPV u Excel modelu.
Implikacije XNPV vs NPV
Rezultati usporedbi formula XNPV i NPV daju zanimljiv rezultat i neke vrlo važne implikacije za financijskog analitičara. Zamislite da analitičar procjenjuje vrijednosnicu i nije koristio odgovarajuća vremenska razdoblja koja XNPV uzima u obzir. Potcijenili bi sigurnost za značajan iznos!
Uporaba u financijskom modeliranju
XNPV se rutinski koristi u financijskom modeliranju Što je financijsko modeliranje Financijsko modeliranje izvodi se u programu Excel za predviđanje financijske uspješnosti tvrtke. Pregled što je financijsko modeliranje, kako i zašto graditi model. kao sredstvo za izračunavanje neto sadašnje vrijednosti (NPV) mogućnosti ulaganja.
Za sve vrste financijskih modela toplo se preporučuju XNPV i XIRR u usporedbi s datumima bez datuma NPV i IRR.
Iako će vam dodatna preciznost omogućiti da se osjećate sigurnije u svoju analizu, jedini nedostatak je taj što morate pažljivo paziti na datume u proračunskoj tablici i paziti da datum početka uvijek odražava ono što bi trebao.
Za transakcije poput LBO modela s leveraged otkupom (LBO) U programu Excel ugrađen je LBO model za procjenu transakcije s otkupom leveridža (LBO), stjecanje tvrtke financirane značajnim iznosom duga. ili stjecanje, važno je precizno odrediti datum zaključenja posla. Na primjer, možda sada gradite model, ali datum zatvaranja vjerojatno će biti nekoliko mjeseci u budućnosti.
Da biste vidjeli funkciju na djelu, pogledajte financije o tečajevima financijskog modeliranja!
Stvari koje treba zapamtiti o funkciji XNPV
Ispod je koristan popis točaka koje treba zapamtiti:
- Brojevi u datumima skraćuju se na cijele brojeve.
- XNPV ne popušta početni novčani tijek (vraća sve novčane tokove na datum prvog novčanog tijeka). Naknadne isplate diskontiraju se na temelju 365-dnevne godine.
- #NUM! pogreška - javlja se kada:
- Nizovi vrijednosti i datuma različite su duljine; ili
- Bilo koji od ostalih datuma je raniji od datuma početka.
- #VRIJEDNOST! pogreška - javlja se kada:
- Argumenti vrijednosti ili stope nisu numerički; ili
- Excel zadane datume ne prepoznaje kao važeće datume.
XIRR vs IRR
Da biste saznali više o XIRR vs IRR XIRR vs IRR Zašto koristiti XIRR vs IRR. XIRR dodjeljuje određene datume svakom pojedinačnom novčanom tijeku što ga čini preciznijim od IRR-a prilikom izgradnje financijskog modela u Excelu. stvorili smo sličan vodič koji vam toplo preporučujemo da provjerite kako biste dodatno učvrstili koncept. Iz istih razloga kao što je gore navedeno u ovom vodiču, jednako je važno koristiti određene datume pri izračunavanju interne stope povrata Interna stopa povrata (IRR) Interna stopa povrata (IRR) je diskontna stopa koja čini neto sadašnju vrijednost (NPV) nule projekta. Drugim riječima, to je očekivana složena godišnja stopa povrata koja će se zaraditi na projektu ili investiciji. na investiciji.
Ako razmišljate o karijeri u investicijskom bankarstvu ili privatnom kapitalu, morat ćete intenzivno koristiti ove funkcije.
Više resursa iz financija
Nadamo se da je ovo bio koristan vodič koji će vam pomoći da razumijete kako uključiti važnu XPNV Excel funkciju u svoje financijsko modeliranje.
Kako biste nastavili širiti bazu znanja i napredovali u karijeri kao profesionalni financijski modelar FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarija, vjerujemo kako će i ovi dodatni izvori za financije biti korisni:
- Pregled stope prepreka Definicija stope prepreka Stopa prepreka, koja je također poznata i kao minimalno prihvatljiva stopa povrata (MARR), minimalna je potrebna stopa povrata ili ciljana stopa koju investitori očekuju od ulaganja. Stopa se određuje procjenom cijene kapitala, uključenih rizika, trenutnih prilika za širenje poslovanja, stopa povrata za slična ulaganja i drugih čimbenika
- WACC formula WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti
- Vodič za financijsko modeliranje Vodič za besplatno financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excelove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više
- Napredne Excel-ove formule Napredne Excel-ove formule moraju znati Ove napredne Excel-ove formule presudno je znati i vaše će vještine financijske analize podići na višu razinu. Napredne Excel funkcije koje morate znati. Naučite 10 najboljih Excel formula koje svaki financijski analitičar svjetske klase redovito koristi. Te će vještine poboljšati rad s proračunskim tablicama u bilo kojoj karijeri