Novčana osnova odnosi se na količinu gotovine koja kruži u gospodarstvu. Sastoji se od dva dijela: valute u optjecaju i bankovnih rezervi . Valuta u optjecaju odnosi se na novčanice i kovanice koje drži javnost - novac koji koristimo u svakodnevnom životu. Bankovne rezerve su novčani depoziti koje financijske institucije drže na svojim računima u središnjoj banci Federalne rezerve (Fed). Federalne rezerve su središnja banka Sjedinjenih Država i financijska su vlast iza najvećeg svjetskog slobodnog tržišnog gospodarstva. .
Dvije gornje komponente čine najlikvidniju imovinu gospodarstva - novac i gotovinske depozite. Sveukupno, monetarna baza pruža mjeru koliko gotovinske valute cirkulira u gospodarstvu.
Sažetak
- Novčana osnova odnosi se na količinu gotovine koja kruži u gospodarstvu.
- Novčana osnova sastoji se od dva dijela: valute u optjecaju i bankovnih rezervi.
- Da se ne bi zbunjivali s novčanom masom, novčana osnova ne uključuje nenovčanu imovinu, poput depozita po viđenju, oročenih depozita ili čekova.
Razumijevanje monetarne osnove
Novčanu bazu obično mjeri središnja banka koja kontrolira cirkulaciju valute u gospodarstvu. Lako je monetarnu bazu smatrati fizičkim novcem u gospodarstvu, bilo da se nalazi u novčaniku ili u trezoru banke.
Da se ne bi zamijenili s novčanom masom, novčana osnova uključuje samo novac i gotovinske depozite, poput novčanica, kovanog novca, gotovine u posjedu komercijalnih banaka i gotovine u bankovnim rezervama. U nekim se slučajevima novčana osnova može nazivati i M0, novčana baza ili osnovni novac.
Monetarna baza nasuprot novčanoj ponudi
U usporedbi s novčanom masom, novčana osnova uključuje samo novac u optjecaju i novčane rezerve u banci. Suprotno tome, novčana masa je širok pojam koji obuhvaća cjelokupnu ponudu novca u zemlji.
Novčana masa uključuje manje likvidne imovine, poput depozita po viđenju (novac na tekućem računu Čekovni račun Čekovni račun vrsta je depozitnog računa koji pojedinci otvaraju u financijskim institucijama u svrhu podizanja i polaganja novca. Poznat i kao transakcija ili potražnja račun, tekući račun je vrlo likvidan. Jednostavnije rečeno, korisnicima pruža brzi način pristupa novcu.), oročene depozite (CD, GIC) ili čekove. Imovina će biti uključena u novčanu masu, ali ne i u novčanu bazu. Stoga novčanu masu možemo promatrati kao produžetak novčane baze.
Važnost monetarne baze
Središnje banke mogu povećati ili smanjiti monetarnu bazu kroz različite oblike monetarne politike. Za mnoge središnje banke novčana se baza povećava kupnjom državnih obveznica, poznatih i kao operacije na otvorenom tržištu. Kupnjom obveznica od poslovnih banaka Komercijalna banka Komercijalna banka je financijska institucija koja odobrava zajmove, prihvaća depozite i nudi osnovne financijske proizvode poput štednih računa i depozitnih potvrda fizičkim osobama i poduzećima. Zarađuje prvenstveno davanjem različitih vrsta kredita kupcima i naplaćivanjem kamata. , središnja banka može zamijeniti nelikvidne obveznice novčanim depozitom na računu banke u rezervi.
Središnje banke također mogu povećati obvezne rezerve, a to su zahtjevi o tome koliko gotovine banke moraju držati na svojim računima pričuve. Kao rezultat povećanja novčane mase, tržišne kamatne stope će se smanjiti.
Stoga je prilagođavanje monetarne osnove drugi alat koji središnje banke koriste za izmjenu kamatnih stopa. Korištenjem monetarne politike za održavanje monetarne baze, središnje banke također mogu osigurati da stalna ponuda gotovine bude uvijek na raspolaganju.
Praktični primjer
Pretpostavimo da izmišljena zemlja Anko posjeduje 250 milijuna dolara novčanica i kovanog novca koji cirkuliraju za javnu upotrebu. Komercijalne banke također su dobile 100 milijuna dolara gotovine u njihovim trezorima i 150 milijuna dolara gotovinskih rezervi u središnjoj banci Anko. Ukupno bi Ankova novčana osnova iznosila 500 milijuna dolara.
Sada pretpostavimo da Središnja banka Anko odluči povećati monetarnu bazu otkupom nekih državnih obveznica. Ako središnja banka otkupi obveznice u vrijednosti od 50 milijuna USD, oni polažu 50 milijuna USD u gotovini na račun banke u rezervi. Povećat će monetarnu bazu zemlje za 50 milijuna dolara na ukupno 550 milijuna dolara.
Dodatni resursi
Finance je službeni pružatelj usluga certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:
- Novčane rezerve Novčane rezerve Novčane rezerve su sredstva koja poduzeća odvajaju za upotrebu u izvanrednim situacijama. Uštedeti novac koristi se za pokrivanje neplaniranih ili neočekivanih troškova. U većini slučajeva rezerve su namijenjene kratkoročnim potrebama. Jedna od pogodnosti novčanih rezervi je ta što tvrtka može izbjeći dug na kreditnoj kartici ili potrebu za preuzimanjem dodatnog duga na zajmu.
- Monetarna politika Monetarna politika Monetarna politika je ekonomska politika koja upravlja veličinom i stopom rasta novčane mase u gospodarstvu. Moćan je alat za regulaciju makroekonomskih varijabli poput inflacije i nezaposlenosti.
- Inflacija Inflacija Inflacija je ekonomski koncept koji se odnosi na porast razine cijena robe tijekom određenog vremenskog razdoblja. Porast razine cijena znači da valuta u određenoj ekonomiji gubi kupovnu moć (tj. Manje se može kupiti s istom količinom novca).
- Teorija količine novca Teorija količine novca Teorija količine novca odnosi se na ideju da dostupna količina novca (novčana masa) raste istom brzinom kao što dugoročno rastu cijene. Kada kamatne stope padnu ili porezi smanje, a pristup novcu postane manje ograničen, potrošači postaju manje osjetljivi na promjene cijena