Indeksiranje je pasivna investicijska strategija u kojoj sastavljate portfelj Investicijski portfelj Investicijski portfelj je skup financijske imovine u vlasništvu investitora koji može uključivati obveznice, dionice, valute, novac i novčane ekvivalente i robu. Nadalje, odnosi se na skupinu ulaganja koje investitor koristi kako bi ostvario dobit, istovremeno vodeći računa o očuvanju kapitala ili imovine. za praćenje uspješnosti tržišnog indeksa. To se obično radi s indeksom S&P 500, gdje ulagači pokušavaju oponašati izvedbu indeksa Fondovi indeksnih fondova su uzajamni fondovi ili fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) dizajnirani za praćenje uspješnosti tržišnog indeksa. Trenutno dostupni indeksni fondovi prate različite tržišne indekse, uključujući S&P 500, Russell 2000 i FTSE 100.
Indeksiranje se također odnosi na mjerne podatke koji se koriste za procjenu učinka ekonomske aktivnosti. Na primjer, indeks potrošačkih cijena (CPI) Indeks potrošačkih cijena (CPI) Indeks potrošačkih cijena (CPI) mjera je ukupne razine cijena u gospodarstvu. CPI se sastoji od snopa najčešće kupljene robe i usluga. CPI mjeri promjene u kupovnoj moći valute neke zemlje i razinu cijena košarice roba i usluga. koristi se za procjenu kupovne moći američkog dolara. CPI se također koristi za mjerenje stope inflacije.
Indeks S&P 500 i industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) Dow Jones industrijski prosjek (DJIA) Prosjek industrije Dow Jones (DJIA), koji se također naziva "Dow Jones" ili jednostavno "Dow", jedan je od najpopularniji i najpriznatiji indeksi dionica koriste se za praćenje uspješnosti američkog tržišta dionica, NASDAQ Composite Index prati uspješnost velikih tvrtki kako bi predvidio glavne ekonomske trendove.
Upotrebe indeksiranja
Postoje dvije glavne upotrebe indeksiranja na financijskim tržištima. Oni uključuju:
1. Kao mjerač za povezivanje vrijednosti
Indeks potrošačkih cijena (CPI) Indeks potrošačkih cijena (CPI) Indeks potrošačkih cijena (CPI) mjera je ukupne razine cijena u gospodarstvu. CPI se sastoji od snopa najčešće kupljene robe i usluga. CPI mjeri promjene u kupovnoj moći valute neke zemlje i razinu cijena košarice roba i usluga. pruža osnovu za izračun prilagodbe troškova života (COLA), osmišljenu da odražava trenutne troškove života na temelju promjena cijena potrošačkih dobara i usluga. Mirovinski se planovi također oslanjaju na CPI kako bi prilagodio mirovinske naknade.
CPI prati promjene cijena potrošačke robe i usluga na određenom mjestu. Osim izračuna godišnjeg iznosa COLA-e i mirovina, CPI se koristi i za prilagođavanje plaća i kamata.
2. Kao pokazatelji ekonomskih kretanja
Indeksi ili indeksi također se mogu koristiti kao pokazatelji ekonomskih kretanja. Na primjer, indeks koji prati uspješnost velikih tvrtki kojima se javno trguje može dati naznake budućeg gospodarskog rasta. Primjeri takvih ekonomskih indeksa uključuju indeks vodećih ekonomskih pokazatelja - LEI, indeks menadžera nabave - PMI, indeks tržišta rada - LMI i indeks deflatora BDP-a. Indeksi mogu pružiti pregled trenutnih gospodarskih trendova, kao i naznake mogućih budućih trendova.
Primjerice, ako je očitanje LEI-a sve pozitivnije tri ili četiri mjeseca zaredom u vremenu kada je gospodarstvo u recesiji, to se obično tumači kao signal predstojeće promjene gospodarskog trenda u razdoblje snažnog rasta. Podaci LEI-a objavljuju se trećeg četvrtka u mjesecu.
Indeksi na investicijskom tržištu
Dva najpoznatija svjetska indeksa ulaganja su Standard & Poors 500 (S&P 500) i Dow Jones Industrial Average (DJIA). Ti se indeksi detaljno raspravljaju u nastavku:
S&P 500
S&P 500 obuhvaća oko 70% svih dionica kojima se trguje u Sjedinjenim Državama, a jedno je od najpopularnijih mjerila za mjerenje uspješnosti tržišta dionica. Temelji se na tržišnoj kapitalizaciji 500 tvrtki kojima se javno trguje.
Za razliku od mnogih drugih indeksa, S&P 500 koristi metodologiju ponderiranu tržišnom kapitalizacijom Indeks ponderiran kapitalizacijom Indeks ponderiran kapitalizacijom (indeks ponderiran kapitalizacijom, CWI) vrsta je burzovnog indeksa u kojoj je svaka komponenta indeksa ponderirana u odnosu na njegova ukupna tržišna kapitalizacija. U indeksu ponderiranom kapitalizaciji, tvrtke s većom tržišnom kapitalizacijom imaju veći utjecaj na vrijednost indeksa. i sastoji se od vrlo raznolikog popisa dionica. Sastavnice indeksa utvrđuje komisija koja procjenjuje zalihe radi uvrštavanja na temelju njihove likvidnosti, javnog prometa, klasifikacije sektora, tržišne kapitalizacije, financijske održivosti i drugih čimbenika.
Dow Jonesov industrijski prosjek (DJIA)
Industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) mjeri dionice 30 najvećih američkih kompanija kojima se javno trguje. Tvrtke moraju biti uvrštene na NYSE ili NASDAQ. DJIA koristi cjenovno ponderiranu metodologiju, tako da dionice s visokim cijenama dobivaju veću težinu od dionica s niskom cijenom. Izvorno su dionice koje su činile DJIA indeks bile sve velike industrijske tvrtke - otuda i naziv. Međutim, to više nije slučaj, jer su mnoga neindustrijska poduzeća postala značajnija pojava na cjelokupnom tržištu dionica.
Dionice DJIA odabiru urednici časopisa The Wall Street Journal. Ako jedno od navedenih poduzeća s kojima se javno trguje nailazi na financijske poteškoće ili ako njegovo poslovanje opadne, sastav indeksa će se promijeniti.
Što je Index Investing?
Indeksno ulaganje odnosi se na strategiju koja se koristi za ostvarivanje povrata koji su slični određenom tržišnom indeksu. Ulagači postižu taj cilj repliciranjem određenih indeksa poput indeksa fiksnog dohotka ili kapitala. Jedno od načina indeksnog ulaganja je kupnja dionica fondova kojima se trguje na burzi koji prate osnovni referentni indeks.
Indeksno ulaganje je pasivni oblik ulaganja, što obično rezultira relativno nižim naknadama za upravljanje i omjerima troškova. To je zbog činjenice da se udjeli u portfelju indeksnih ulaganja ne mijenjaju često. Stoga fond ili portfelj ne snosi velike transakcijske troškove.
Aktivno ulaganje naspram pasivnog ulaganja
U aktivnom ulaganju, portfolio menadžeri koriste svoje vještine kako bi pokušali nadmašiti ukupni tržišni prosjek. Tipično nastoje identificirati dionice s visokim, dugoročnim potencijalom rasta. Aktivno ulaganje obično znači veće naknade za upravljanje i transakcijske troškove, jer će se udjeli portfelja vjerojatno mijenjati mnogo češće nego što je to slučaj kod pasivne strategije ulaganja. Na aktivan pristup mogu utjecati neizvjesnosti na tržištu i pristranosti menadžera.
Imovina portfelja kojima se aktivno upravlja može biti raznovrsnija od portfelja temeljenih na indeksu. Upravitelj portfelja može ulagati u domaće dionice, međunarodne dionice i u druge klase imovine osim dionica. Primjerice, dio udjela u portfelju kojim se aktivno upravlja može se sastojati od obveznica, robe ili deviza.
Suprotno tome, portfelji dionica temeljenih na indeksu ulagat će se isključivo u domaće dionice. Imovina portfelja zrcalit će, što je moguće bliže, udjele odabranog temeljnog referentnog indeksa. Imovina u portfelju promijenit će se samo kada se promijeni sastav temeljnog indeksa.
Indeksiranje - završna riječ
Indeksiranje se može odnositi ili na ekonomske indekse ili na tržišne indekse osmišljene da odražavaju učinak cjelokupnog tržišta. Ekonomisti, tržišni analitičari i investitori obraćaju pažnju na izvedbu glavnih indeksa kako bi im pomogli predvidjeti buduće gospodarske trendove i kretanje tržišnih cijena.
Više resursa
Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:
- NASDAQ Composite NASDAQ Composite NASDAQ Composite indeks je više od 3.000 običnih dionica uvrštenih na NASDAQ dionice. Indeks je jedan od najčešće praćenih indeksa u
- Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.
- Indeks ponderiran cijenama Indeks ponderiran cijenom Indeks ponderiran cijenom vrsta je burzovnog indeksa u kojoj se svaka komponenta indeksa ponderira prema trenutnoj cijeni dionice. U indeksima ponderiranim cijenama, tvrtke s visokom cijenom dionica imaju veću težinu od onih s niskom cijenom dionica.
- Pogreška praćenja Pogreška praćenja Pogreška praćenja je mjera financijske uspješnosti koja određuje razliku između kolebanja povrata investicijskog portfelja i kolebanja povrata odabranog mjerila. Kolebanja povrata primarno se mjere standardnim odstupanjima.