Ekonomska izloženost, koja se ponekad naziva i operativna izloženost, mjera je promjene neto sadašnje vrijednosti (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost je svih budućih novčanih tijekova (pozitivnih i negativnih) u odnosu na cijeli život investicije diskontiran do danas. Analiza NPV-a oblik je unutarnje procjene i široko se koristi u financijama i računovodstvu za utvrđivanje vrijednosti posla, investicijske sigurnosti poduzeća kao rezultat fluktuacija novčanog toka uzrokovanih promjenama deviznih tečajeva (FX).
Ova vrsta izloženosti ne može se lako ublažiti jer je povezana s nepredvidljivom volatilnošću deviznih tečajeva. Sve veća globalizacija i ekonomski odnosi među zemljama čine ekonomsku izloženost izvorom rizika gotovo za sve tvrtke i potrošače.
Učinci ekonomske izloženosti
Budući da neočekivane promjene stopa utječu na novčane tokove tvrtke, ekonomska izloženost može rezultirati ozbiljnim negativnim posljedicama za poslovanje i profitabilnost tvrtke. Jača deviza poskupit će proizvodnju, dok će se dobit ostvarena u stranim valutama smanjivati.
Nadalje, ekonomska izloženost može potkopati konkurentsku poziciju tvrtke. Primjerice, ako lokalna valuta ojača, lokalni proizvođači suočit će se s jačom konkurencijom stranih proizvođača čiji će proizvodi pojeftiniti.
Ublažavanje ekonomske izloženosti
Dvije su glavne strategije za ublažavanje ekonomske izloženosti: ublažavanje operativnog i valutnog rizika.
Operativna strategija
Cilj operativne strategije je prilagodba ili promjena trenutnog poslovanja tvrtke kako bi se spriječili mogući rizici povezani s budućim fluktuacijama valuta. Operativna strategija ublažavanja može uključivati sljedeće korake:
- Diverzifikacija proizvodnih pogona i tržišta proizvoda: Širenje operativnih pogona i prodaja na mješavinu tržišta.
- Fleksibilnost izvora: Tvrtka razmatra stjecanje svojih ključnih inputa iz različitih regija.
- Diverzifikacija financiranja: Tvrtka može tražiti financiranje s tržišta kapitala u različitim regijama.
Strategija ublažavanja valutnog rizika
Glavni cilj strategije ublažavanja valutnog rizika je minimiziranje ili uklanjanje ekonomske izloženosti aranžmanom zaštite od hedžinga Aranžman zaštite od rizika odnosi se na ulaganje čiji je cilj smanjiti razinu budućih rizika u slučaju nepovoljnog kretanja cijena imovine. Zaštita osigurava neku vrstu osiguranja za zaštitu od gubitaka od ulaganja. . Neke od strategija ublažavanja valutnog rizika su:
- Usklađivanje deviznih tokova: Tvrtka usklađuje odljev deviza s deviznim priljevima.
- Ugovori o podjeli valutnog rizika: Tvrtka sklapa ugovor o podjeli valutnog rizika sa svojim dobavljačem / kupcem. Prema ovom sporazumu, ugovor o kupoprodaji izvršava se po unaprijed određenoj cijeni. Dakle, obje strane dijele potencijalni valutni rizik.
- Zamjene valuta: Tvrtka može koristiti valutne zamjene za dobivanje potrebnih novčanih tokova u stranoj valuti po željenom tečaju. Ugovorne strane će zamijeniti kamatu i glavnicu u jednoj valuti za istu u drugoj valuti po utvrđenim datumima do dospijeća zamjene.
Srodno čitanje
Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase. Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne financijske resurse u nastavku:
- Kontrole kapitala Kontrole kapitala Kontrole kapitala su mjere koje vlada ili središnja banka gospodarstva poduzimaju radi regulacije odljeva i priljeva stranog kapitala u zemlji. Poduzete mjere mogu biti u obliku poreza, carina, ograničenja količine ili izravnih zakona.
- Valutni rizik Valutni rizik Valutni rizik ili rizik promjene tečaja odnosi se na izloženost s kojom se suočavaju investitori ili tvrtke koje posluju u različitim zemljama u vezi s nepredvidivim dobicima ili gubicima uslijed promjena vrijednosti jedne valute u odnosu na drugu valutu.
- Trgovinski ponderirani tečaj Trgovinski ponderirani tečaj Komplicirani tečaj je složena mjera deviznog tečaja zemlje. Mjeri snagu valute ponderirane količinom trgovine s drugim zemljama.
- USD / CAD Valutni križ USD / CAD Valutni križ USD / CAD valutni par predstavlja kotirani tečaj za razmjenu SAD-a u CAD ili koliko kanadskih dolara dobivate po američkom dolaru. Na primjer, USD / CAD stopa od 1,25 znači da je 1 američki dolar ekvivalentan 1,25 kanadskih dolara. Na tečaj USD / CAD utječu ekonomske i političke snage i jedne i druge