Arbitrageur - pregled, kako arbitraža djeluje, što arbitar radi

Arbitar je pojedinac koji zarađuje zarađujući iskorištavanjem neučinkovitosti na financijskim tržištima New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) je najveća burza vrijednosnih papira na svijetu, koja također ugošćuje 82% S&P 500, kao 70 najvećih korporacija na svijetu. To je tvrtka kojom se javno trguje i koja pruža platformu za kupnju i prodaju. Mogućnosti arbitraže nastaju kada se imovina istodobno razlikuje na više tržišta istovremeno. Takve razlike u cijenama su neučinkovitost koja proizlazi iz nedostataka na tržištu.

Arbitrageur

Uspješni arbitar profitira istodobnom kupnjom financijske imovine po nižoj cijeni i prodajom po višoj cijeni, stavljajući razliku u džep. Iskorištavanjem neučinkovitosti, arbitri mogu ostvariti bezrizičnu dobit jer je financijska imovina kojom se trguje jednaka. Zauzvrat, postupci arbitra dovode do veće tržišne učinkovitosti dovodeći do izjednačavanja cijena imovine.

Sažetak

  • Arbitraž je pojedinac koji profitira neučinkovitošću na financijskim tržištima.
  • Arbitražni poslovi uglavnom su bez rizika jer se transakcije odvijaju istovremeno kako bi se osiguralo da se cijene ne mijenjaju.
  • Kada se izvede dovoljno arbitražnih poslova, pogrešno određena imovina između dva tržišta izjednačit će se kako bi se povećala tržišna učinkovitost.

Kako funkcionira arbitraža?

Koncept arbitraže prilično je jednostavan. Iskorištavajući razlike u cijenama u ekvivalentnoj imovini, arbitar može ostvariti bezrizičnu dobit kupujući nisku i visoku prodaju.

Pretpostavimo da avokado možete kupiti na farmi po cijeni od 1,00 dolara po komadu. Ubrzo nakon toga prodajete avokado lokalnom restoranu po cijeni od 1,50 dolara. U ovom slučaju zaradite dobit od 50 centi za svaki prodani avokado.

Financijska arbitraža je slična, ali cijene financijske imovine mogu se promijeniti na trenutak. Iskorištavanje razlika u cijenama u imovini poput dionica Što je dionica? Pojedinac koji posjeduje dionice u tvrtki naziva se dioničarom i ima pravo potraživati ​​dio preostale imovine i zarade tvrtke (ako se tvrtka ikad raspusti). Pojmovi "dionica", "dionice" i "kapital" koriste se naizmjenično. , transakcije se moraju odvijati istovremeno kako bi se osiguralo da se cijene ne mijenjaju tijekom transakcije.

Kako funkcionira arbitraža

Što radi arbitar?

Arbitar koristi strategije trgovanja osmišljene kako bi profitirali od malih razlika u cijeni ekvivalentne imovine. Imovina može biti dionica, obveznice, valute, roba ili bilo koji drugi financijski instrumenti koji se mogu kupiti i prodati. Nedostaci na financijskim tržištima, poput kašnjenja s ažuriranjem cijena dionica, mogu rezultirati glavnim mogućnostima za arbitra.

Za provođenje arbitraže, investitor kupuje dionice na jednoj burzi, dok istovremeno prodaje iste dionice na drugoj burzi. Ako se transakcija dogodi istovremeno, nema šanse da se cijena dionice promijeni tijekom transakcije. Prodajom iste dionice po višoj cijeni, arbitraž može zaraditi bezrizičnu dobit jednaku razlici između pogrešno određene cijene.

Zbog rastućih razlika u cijenama i vremenski osjetljive prirode, većina arbitražnih poslova uključuje institucionalne investitore, poput hedge fondova Hedge Fund Hedge fond, alternativno ulagačko sredstvo, partnerstvo je u kojem investitori (ovlašteni investitori ili institucionalni investitori) udružuju novac, i ili banke. Većini maloprodajnih ulagača koji trguju dionicama na svojim pametnim telefonima arbitražno je trgovanje otežano zbog značajnih tehničkih resursa potrebnih za istodobnu trgovinu između različitih burzi.

Također, razlika u cijeni između te dvije financijske imovine može biti mala. Potrebne su velike svote novca kako bi se iskoristile male razlike u cijenama kako bi se osiguralo da arbitražni poslovi budu isplativi i isplativi.

Učinci arbitraže

Koristeći prednost tržišne neučinkovitosti, arbitri pomažu financijskom sustavu dovodeći do izjednačavanja cijena kroz sustav ponude i potražnje Ponuda i potražnja Zakoni ponude i potražnje mikroekonomski su koncepti koji tvrde da na učinkovitim tržištima količina opskrbljene robe i količina koja se traži od tog dobra jednaka je jedna drugoj. Cijena tog dobra određuje se i točkom u kojoj su ponuda i potražnja jednake jedna drugoj. . Kada arbitražni subjekt kupi imovinu s jeftinijih tržišta i proda istu imovinu na skupljim tržištima, potražnja za imovinom na jeftinijem tržištu povećat će se, što će dovesti do rasta cijena. Suprotno tome, na skupljem će se tržištu povećati ponuda, što će uzrokovati pad cijena.

Ako se provodi dovoljno arbitražnih poslova, cijene imovine između dva tržišta izjednačit će se i maksimizirati ukupnu učinkovitost. Kada se izjednače tržišne cijene bez mogućnosti arbitraže, to je poznato kao arbitražna ravnoteža.

Primjer arbitraže

Razlike u cijenama dionica obično proizlaze iz tvrtki koje imaju dvostruke liste na više burzi. Recimo da cijene dionica tvrtke XY na New York Stock Exchange (NYSE) koštaju 165,40 dolara po dionici. Na burzi u Torontu (TSX) dionice tvrtke XY cijene se po cijeni od 165,75 USD po dionici (sve cijene preračunate su u USD).

U takvom slučaju arbitražni subjekt može zaraditi 0,35 dolara za svaku dionicu kojom može trgovati. Ako arbitražni sud može kupiti 50.000 dionica od TSX-a, preprodajom dionica na NYSE-u mogu ostvariti dobit od 17.500 USD.

Više resursa

Finance nudi certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certifikat Certificirani bankarski i kreditni analitičar (CBCA) ™ akreditacija globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje ugovora, zajam otplate i još mnogo toga. program certificiranja za one koji žele svoju karijeru podići na sljedeću razinu. Da biste nastavili učiti i razvijati svoju bazu znanja, istražite dodatne relevantne resurse u nastavku:

  • Kalendarski namaz Kalendarski namaz Kalendarski namaz je tehnika trgovanja koja uključuje kupnju izvedenice sredstva u jednom mjesecu i prodaju izvedenice iste imovine u
  • Institucionalni investitor Institucionalni investitor Institucionalni investitor je pravna osoba koja akumulira sredstva brojnih investitora (koji mogu biti privatni investitori ili druge pravne osobe)
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum investiranje je investicijska strategija usmjerena na kupnju vrijednosnih papira koji pokazuju trend rasta cijena ili vrijednosnih papira koji prodaju na kratko
  • Spread trgovanje Spread trgovanje Spread trgovanje - također poznato i kao trgovanje relativnom vrijednošću - metoda je trgovanja koja uključuje investitora koji istovremeno kupuje jedan vrijednosni papir i prodaje