Možete izračunati FCFE iz EBITDA, oduzimajući od njega kamate, poreze, promjenu neto obrtnog kapitala Neto obrtni kapital Neto obrtni kapital (NWC) je razlika između tekuće imovine tvrtke (neto u gotovini) i tekućih obveza (neto duga) na svojoj bilanci. To je mjera likvidnosti poduzeća i njegove sposobnosti da podmiri kratkoročne obveze, kao i financiranje poslovanja. Idealan je položaj i kapitalni izdaci - a zatim dodati neto zaduživanje.
Slobodni novčani tijek u kapital (FCFE) Besplatni novčani tijek u kapital (FCFE) Slobodni novčani tijek u kapital (FCFE) je iznos novca koji poslovno društvo stvori i koji je dostupan za potencijalno raspodjelu dioničarima. Izračunava se kao Novac od poslovanja umanjen za kapitalne izdatke. Ovaj vodič pružit će detaljno objašnjenje zašto je to važno i kako to izračunati, a nekoliko je iznos novca koji generira tvrtka koji se potencijalno može distribuirati dioničarima tvrtke. FCFE je presudna metrika u jednoj od metoda u modelu vrednovanja diskontiranog novčanog tijeka (DCF). Diskontirani novčani tok DCF formula Formula diskontiranog novčanog toka je zbroj novčanog tijeka u svakom razdoblju podijeljen s jednim plus diskontna stopa podignuta na snaga razdoblja #.Ovaj članak razlaže DCF formulu na jednostavne pojmove s primjerima i video snimkom izračuna. Formula se koristi za određivanje vrijednosti poduzeća. Koristeći FCFE, analitičar može utvrditi neto sadašnju vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost je svih budućih novčanih tokova (pozitivnih i negativnih) tijekom cijelog vijeka ulaganja diskontiranog na predstaviti. Analiza NPV-a oblik je unutarnje procjene i široko se koristi u financijama i računovodstvu za određivanje vrijednosti posla, sigurnosti ulaganja u kapital tvrtke, a koja se naknadno može koristiti za izračunavanje teoretske cijene dionica tvrtke.analitičar može utvrditi neto sadašnju vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost je svih budućih novčanih tijekova (pozitivnih i negativnih) tijekom cijelog vijeka ulaganja diskontiranog do danas. Analiza NPV-a oblik je unutarnje procjene i široko se koristi u financijama i računovodstvu za određivanje vrijednosti posla, sigurnosti ulaganja u kapital tvrtke, a koja se naknadno može koristiti za izračunavanje teoretske cijene dionica tvrtke.analitičar može utvrditi neto sadašnju vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost je svih budućih novčanih tijekova (pozitivnih i negativnih) tijekom cijelog vijeka ulaganja diskontiranog do danas. Analiza NPV-a oblik je unutarnje procjene i široko se koristi u financijama i računovodstvu za određivanje vrijednosti posla, sigurnosti ulaganja u kapital tvrtke, a koja se naknadno može koristiti za izračunavanje teoretske cijene dionica tvrtke.koja se naknadno može koristiti za izračun teoretske cijene dionice tvrtke.koja se naknadno može koristiti za izračun teoretske cijene dionice tvrtke.
FCFE se razlikuje od Slobodnog novčanog tijeka do poduzeća (FCFF) Besplatni novčani tijek do poduzeća (FCFF) FCFF ili Slobodnog novčanog toka do poduzeća je novčani tok dostupan svim pružateljima financijskih sredstava u poduzeću. imatelji duga, povlašteni dioničari, zajednički dioničari, što pokazuje iznos novca koji se generira svim imateljima vrijednosnih papira tvrtke (i investitorima i zajmodavcima). Formula u nastavku može se koristiti za izračunavanje FCFE iz EBITDA:
FCFE = EBITDA - Kamate - Porezi - ΔRadni kapital - CapEx + neto zaduživanje
Gdje:
FCFE - besplatni novčani tijek prema kapitalu
EBITDA - Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije
ΔRadni kapital - promjena u obrtnom kapitalu
CapEx - Kapitalni izdaci
FCFE iz EBITDA formule
Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije (EBITDA) jedna je od najčešće korištenih metrika profitabilnosti tvrtke. Slično dobitku prije kamata i poreza (EBIT) EBIT vodič EBIT je kratica za Zarada prije kamata i poreza i jedan je od posljednjih udjela u računu dobiti i gubitka prije neto dobiti. EBIT se ponekad naziva i operativnim prihodom, a naziva se tako jer se utvrđuje oduzimanjem svih operativnih troškova (proizvodnih i neproizvodnih troškova) od prihoda od prodaje. , EBITDA prvenstveno procjenjuje profitabilnost tvrtke iz redovnog poslovanja. Međutim, za razliku od EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA ili dobiti prije kamata, poreza, amortizacije, amortizacija je dobit tvrtke prije nego što se izvrši bilo koji od ovih neto odbitka.EBITDA se fokusira na poslovne odluke poduzeća jer gleda na profitabilnost poslovanja od temeljnih operacija prije utjecaja strukture kapitala. Formula, primjeri također isključuju metode amortizacije Najčešće metode amortizacije uključuju linearnu liniju, saldo s dvostrukim opadanjem, jedinice proizvodnje i znamenke godina. Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. i troškovi amortizacije, pružajući bolji pregled operativne profitabilnosti.primjeri također isključuju metode amortizacije Metode amortizacije Najčešći tipovi metoda amortizacije uključuju linearnu liniju, saldo s dvostrukim opadanjem, proizvodne jedinice i znamenke godina. Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. i troškovi amortizacije, pružajući bolji pregled operativne profitabilnosti.primjeri također isključuju metode amortizacije Metode amortizacije Najčešći tipovi metoda amortizacije uključuju linearnu liniju, saldo s dvostrukim opadanjem, proizvodne jedinice i znamenke godina. Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. i troškovi amortizacije, pružajući bolji pregled operativne profitabilnosti.
EBITDA je jedna od komponenata za izračun neto prihoda tvrtke. Stoga jedan od pristupa određivanju slobodnog novčanog toka prema kapitalu uključuje upotrebu metrike EBITDA. Podsjetimo da je neto prihod tvrtke povezan s EBITDA-om kroz sljedeću jednadžbu:
Neto prihod = EBITDA - Kamate - Porezi - Amortizacija
Dakle, neto dobit u FCFE možemo zamijeniti formulom neto dobiti gornjom jednadžbom:
FCFE = EBITDA - Kamate - Porezi - Amortizacija +
Amortizacija - ΔRadni kapital - CapEx + neto zaduživanje
Osim toga, gornja se formula može pojednostaviti uklanjanjem dvije varijable amortizacije i suprotnih znakova:
FCFE = EBITDA - Kamate - Porezi - ΔRadni kapital - CapEx + neto zaduživanje
Gdje:
- FCFE - besplatni novčani tijek prema kapitalu
- EBITDA - Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije
- ΔRadni kapital - promjena u obrtnom kapitalu
- CapEx - Kapitalni izdaci
Gornji pristup izračunavanju slobodnog novčanog tijeka na kapital pruža detaljniji pregled sastava FCFE. Imajte na umu da takva razina detaljnosti nije uvijek potrebna u financijskom modelu. U nekim slučajevima to može rezultirati negativnim učincima, jer otežava razumijevanje modela.
Međutim, prihvatljivo je primijeniti ovu varijaciju izračuna FCFE kada je procjena profitabilnosti tvrtke iz redovitih poslovnih aktivnosti (isključujući ostale troškove) presudna.
FCFE iz EBITDA formule i financijskih izvještaja
Analitičar koji izračunava slobodne novčane tokove prema kapitalu u financijskom modelu mora biti u mogućnosti brzo se kretati kroz financijske izvještaje. Primarni razlog je taj što su svi ulazni podaci potrebni za izračun metrike preuzeti iz financijskih izvještaja. Upute u nastavku pomoći će vam da brzo i pravilno uvrstite FCFE iz izračuna EBITDA u financijski model.
- EBITDA: Zarada tvrtke prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije (EBITDA) evidentira se u računu dobiti i gubitka tvrtke.
- Kamate: Troškovi kamata tvrtke nalaze se u računu dobiti i gubitka nakon EBIT-a.
- Porezi: Porezi se također mogu naći u računu dobiti i gubitka nakon zarade prije oporezivanja (EBT).
- CapEx: Kapitalni izdaci (CapEx) mogu se naći u izvještaju o novčanom tijeku u odjeljku Novac od ulaganja.
- Promjena obrtnog kapitala (može se označiti i kao ΔRadni kapital) izračunava se u izvještaju o novčanom tijeku tvrtke u odjeljku Novac iz poslovanja.
- Neto dug: Neto iznos duga također se nalazi u izvještaju o novčanom tijeku u odjeljku Novac od ulaganja.
Više resursa
Hvala vam što ste pročitali financijevo objašnjenje kako izračunati FCFE iz EBITDA. Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Kako biste nastavili napredovati u karijeri, dodatni resursi za financije u nastavku bit će vam korisni:
- EBIT naspram EBITDA Vodič EBIT naspram EBITDA EBIT naspram EBITDA - dvije vrlo uobičajene metrike korištene u financijama i procjeni poduzeća. Postoje važne razlike, prednosti i nedostaci koje treba razumjeti. EBIT znači: Zarada prije kamata i poreza. EBITDA znači: Zarada prije kamata, porezi, amortizacija i amortizacija. Primjeri i
- Projektiranje stavki stavki računa dobiti i gubitka Projektiranje stavki stavki računa dobiti i gubitka Razgovaramo o različitim metodama projektiranja stavki računa dobiti i gubitka. Projektiranje stavki retka dobiti i gubitka započinje prihodom od prodaje, a zatim troškom
- Relativni modeli vrednovanja Relativni modeli vrednovanja Relativni modeli vrednovanja koriste se za vrednovanje tvrtki uspoređujući ih s drugim poduzećima na temelju određenih mjernih podataka kao što su EV / Prihod, EV / EBITDA i P / E
- Izvještaj o novčanim tokovima Izvještaj o novčanom tijeku Izvještaj o novčanom tijeku (također se naziva i izvještaj o novčanom tijeku) jedno je od tri ključna financijska izvješća koja izvještavaju o novcu stvorenom i potrošenom u određenom vremenskom razdoblju (npr. Mjesec, tromjesečje ili godina). Izvještaj o novčanim tokovima djeluje kao most između računa dobiti i gubitka i bilance