Stopa preko noći - definicija, kako to funkcionira, utjecaj na monetarnu politiku

Stopa preko noći odnosi se na kamatnu stopu koju depozitarne institucije (npr. Banke ili kreditne unije Kreditna unija Kreditna unija je vrsta financijske organizacije koja je u vlasništvu i kojom upravljaju njeni članovi. Kreditne unije pružaju članovima razne financijske usluge, uključujući čekovni i štedni računi i zajmovi. Oni su neprofitne organizacije kojima je cilj pružanje visokokvalitetnih financijskih usluga) međusobno naplaćuju posudbe preko noći. Imajte na umu da se stopa noćenja u različitim zemljama naziva drugačije. Primjerice, u Sjedinjenim Državama poznata je kao stopa saveznih fondova, dok se u Kanadi naziva političkom kamatnom stopom.

Cijena noćenja

Razbijanje stope preko noći

Koncept stope preko noći usko je povezan s bankarskim poslovanjem i problemima likvidnosti. Likvidnost banke ima tendenciju da značajno varira zbog njezinog poslovanja. Na primjer, podizanje gotovine, pozajmljivanje i druge obveze mogu dovesti do nedostatka likvidnosti u banci. Uz to, svaka banka mora održavati obvezne rezerve koje je odredila središnja banka.

U osnovi, obvezna pričuva je određeni postotak depozita banke koji se ne mogu koristiti u njezinim aktivnostima kreditiranja. Sredstva se moraju izdvojiti i čuvati u gotovini ili na računu u središnjoj banci. Koncept prekonoćnog zajma uveden je kako bi se depozitnim institucijama pomoglo da pristupe kratkoročnom financiranju kako bi ispunile neočekivane obveze i prevladale nedostatke likvidnosti.

U većini zemalja središnju banku nadgledaju kreditne stope (npr. Federalne rezerve Federalne rezerve (Fed). Federalne rezerve su središnja banka Sjedinjenih Država i financijska su vlast iza najveće svjetske ekonomije slobodnog tržišta. Sjedinjene Države ili Bank of Canada u Kanadi). Centralna banka obično postavlja ciljanu stopu ili ciljani raspon za stopu. Imajte na umu da središnje banke ne mogu prisiliti depozitarne institucije koje posluju pod njihovom jurisdikcijom da u svojim aktivnostima prekonoćnog kreditiranja naplaćuju točno ciljanu stopu. Stope određuju banke koje sudjeluju na tržištu preko noći.

Međutim, središnja banka može potaknuti depozitarne institucije da slijede kamatne stope unutar ciljanog raspona kroz operacije na otvorenom tržištu. Na primjer, središnja banka može početi kupovati državne obveznice od banaka kako bi uložila više gotovine u gospodarstvo i smanjila stopu. Alternativno, ako središnja banka želi povećati ciljanu stopu, može pokrenuti prodaju državnih vrijednosnih papira kako bi umjetno stvorila manjak likvidnosti.

Stopa preko noći i monetarna politika

Stopa noćenja jedna je od najvažnijih makroekonomskih varijabli. Promjene stope pozajmljivanja preko noći mogu utjecati i na druge makroekonomske čimbenike, uključujući stopu nezaposlenosti, inflaciju Inflacija Inflacija je ekonomski koncept koji se odnosi na porast razine cijena robe tijekom određenog vremenskog razdoblja. Porast razine cijena znači da valuta u određenoj ekonomiji gubi kupovnu moć (tj. Manje se može kupiti s istom količinom novca). i stopu gospodarskog rasta.

Središnje banke manipuliraju kamatnom stopom preko noći kako bi provele svoju monetarnu politiku. Na primjer, ako se pojave dokazi usporenog gospodarskog rasta, središnja banka može provoditi ekspanzijsku monetarnu politiku Ekspanzivna monetarna politika Ekspanzivna monetarna politika vrsta je makroekonomske monetarne politike kojoj je cilj povećati stopu monetarne ekspanzije kako bi stimulirala rast domaće monetarne politike. Ekonomija. Gospodarski rast mora biti podržan dodatnom novčanom masom. snižavanjem stope preko noći kako bi se potaknuo rast. Niža stopa podrazumijeva da banke mogu međusobno posuđivati ​​sredstva po nižoj stopi.

Nakon toga banke mogu naplaćivati ​​niže kamatne stope za svoje klijente, čineći zajmove pristupačnijim tvrtkama i pojedincima. Stoga poduzeća mogu dobiti dodatna sredstva za razne aktivnosti ulaganja i širenja, dok se kupovna moć potrošača također povećava.

Suprotno tome, ako je gospodarstvo neke zemlje pregrijano i postoje znakovi rastuće inflacije, središnja banka može provoditi kontrakcijsku monetarnu politiku Kontrakcionarna monetarna politika Kontrakcijska monetarna politika vrsta je monetarne politike koja je namijenjena smanjenju stope monetarne ekspanzije radi borbe protiv inflacija. Rast inflacije smatra se primarnim pokazateljem pregrijane ekonomije. Politika smanjuje novčanu masu u gospodarstvu povećanjem stope. Povećanje stope obeshrabruje banke od pretjeranog kreditiranja preko noći.

Tako će banke povisiti kamatne stope koje se naplaćuju svojim klijentima kako bi nadoknadile više stope preko noći. To dovodi do smanjenja novčanog prometa u gospodarstvu, što sprečava inflaciju. Međutim, to također obeshrabruje poslovne aktivnosti.

Više resursa

Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.

Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne financijske resurse u nastavku:

  • Ekonomski pokazatelji Ekonomski pokazatelji Ekonomski pokazatelj je metrika koja se koristi za procjenu, mjerenje i procjenu cjelokupnog zdravstvenog stanja makroekonomije. Ekonomski pokazatelji
  • Fiskalna politika Fiskalna politika Fiskalna politika odnosi se na proračunsku politiku vlade, koja uključuje vladu koja manipulira svojom razinom potrošnje i poreznim stopama u gospodarstvu. Vlada koristi ova dva alata za praćenje i utjecaj na gospodarstvo. To je sestrinska strategija monetarne politike.
  • LIBOR LIBOR LIBOR, što je akronim londonske međubankarske ponuđene stope, odnosi se na kamatnu stopu koju banke u Velikoj Britaniji naplaćuju drugim financijskim institucijama za kratkoročni zajam s rokom dospijeća od jednog dana do 12 mjeseci u budućnosti. LIBOR djeluje kao referentna osnova za kratkoročne kamatne stope
  • Primarna stopa Primarna stopa Izraz "osnovna stopa" (poznata i kao glavna pozajmljiva stopa ili glavna kamatna stopa) odnosi se na kamatnu stopu koju velike komercijalne banke naplaćuju na kredite i proizvode njihovih klijenata s najvišom kreditnom ocjenom.