Kao investicijski bankar Što rade investicijski bankari? Što rade investicijski bankari? Investicijski bankari mogu raditi 100 sati tjedno izvodeći istraživanja, financijsko modeliranje i prezentacije zgrada. Iako sadrži neke od najpoželjnijih i financijski najisplativijih pozicija u bankarskoj industriji, investicijsko bankarstvo ujedno je i jedan od najizazovnijih i najtežih putova u karijeri, Vodič za IB u prostoru spajanja i preuzimanja, dvije stvari rade: jedna je upućivanje svoje banke u potencijalne klijente i postizanje posla od njih sudjelovanjem u spajanjima i kupnjama na strani kupnje ili prodaje, a drugo je izvršavanje poslova koje daju ti klijenti.
Cilj investicijskog bankara
Cilj bankara u spajanju i preuzimanjima na strani prodaje je prodati ciljano poduzeće za najviše moguće metode vrednovanja. Procjenjivanje poduzeća kao stalnog poslovanja koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, istraživanju kapitala, privatnom kapitalu, razvoju poduzeća, spajanjima i preuzimanjima, otkupima uz financijski uzvod i financiranju, jer to tvrtka plaća bankarima. Štoviše, provizija bankara također ovisi o istoj, koja se kreće od 1% do 2% od prodajne vrijednosti.
Razumijevanje uloge investicijskih bankara
U M&A na strani prodaje, investicijski bankar preuzima nekoliko uloga, uključujući:
Priprema Teasera
Bankari pripremaju teaser Investicijski teaser Investicijski teaser profesionalni je dokument na jednoj ili dvije stranice koji se koristi za predstavljanje mogućnosti stjecanja ili ulaganja strateškim ili financijskim kupcima. Najava je važan dokument u procesu transakcije jer je prvi dokument koji potencijalni kupci vide u dokumentu, koji pruža glavne trenutke poslovanja, uključujući i financije. Također uključuje obrazloženje ulaganja i jedinstveni prodajni prijedlog (USP) tvrtke. Međutim, ne otkriva identitet ciljane tvrtke. Bankar pokušava dosegnuti strateške ulagače koji se bave sličnim poslom ili čak igrače privatnog kapitala koji bi mogli biti zainteresirani za posao. Cilj je maksimizirati broj sudionika, tako da što konkurentniji postaje,bolja procjena koja se može postići.
Pregovaranje o klauzulama o sporazumu o neotkrivanju podataka (NDA)
Ako pogleda potencijalni kupac, ako se potencijalni kupac zainteresira za posao, svakako bi želio dobiti više informacija o tvrtki. U takvom scenariju prodavač osigurava da potencijalni kupac potpiše Ugovor o neotkrivanju podataka (NDA) Ugovor o neotkrivanju podataka (NDA) Ugovor o neotkrivanju podataka (NDA) dokument je koji se potencijalnim kupcem i prodavateljem razmjenjuje u početku. faze M&A transakcije. klauzulu tako da ne zloupotrijebe informacije koje su im otkrivene.
NDA klauzula također ograničava potencijalnog kupca da traži zaposlenike prodavatelja, kupce itd. Općenito, odredbe i uvjeti NDA razlikuju se od tvrtke do tvrtke u M&A prodaji. Odgovornost je bankara da pregovara o istom i učini ga povoljnim s gledišta prodavatelja.
Priprema memoranduma o povjerljivosti podataka (CIM)
Memorandum o povjerljivosti podataka (CIM) CIM - Memorandum o povjerljivim informacijama Memorandum o povjerljivim informacijama (CIM) dokument je koji se koristi u M&A za prenošenje važnih informacija u procesu prodaje. Vodič, primjeri i predložak sadrže povjerljive podatke o tvrtki. Ovaj dokument omogućuje potencijalnom kupcu da dublje razumije cilj i odluči želi li kupiti tvrtku ili ne. Oni također odlučuju o procjeni tvrtke gledajući iste. CIM sadrži podatke kao što su pregled djelatnosti, profil tvrtke, financijski izvještaji, profil prihoda, profil zaposlenika, ponuda proizvoda i usluga, lokacije ureda, upravljačka struktura, ključni kupci, konkurentna snaga, opravdanost ulaganja itd. Uloga prodajnog poduzeća bočni M &Bankar treba pripremiti cjeloviti CIM i učiniti tvrtku privlačnom.
Vrednovanje posla
Bankar također razvija vlastiti model poslovanja i vrši cjelovitu procjenu poslovanja. Cilj ovoga nije dijeliti ni s kim, već ga koristiti kao rezervnu kopiju u slučaju da se pojavi pitanje vrednovanja. Također pomaže bankarima da razumiju opseg procjene koji mogu dobiti od potencijalnih kupaca.
Primanje neobavezujućeg pisma ponude
Jednom kada potencijalni kupac procijeni ciljnu tvrtku, oni dijele Izraz interesa (EOI) Izraz interesa (EOI) Izraz interesa (EOI) jedan je od početnih transakcijskih dokumenata koji kupac dijeli s prodavateljem u potencijalnom spoju i preuzimanju . EOI ukazuje na ozbiljan interes kupca da bi njihova tvrtka bila zainteresirana platiti određenu vrijednost i steći tvrtku prodavača putem formalne ponude. s bankarima. Prodajni M&A bankari dobivaju EOI od raznih potencijalnih kupaca s njihovom procjenom. Kad bankari dobiju ponudu, razgovaraju o njoj s upravom prodavatelja i pozivaju najbolje ponuđače (obično 4-5 tvrtki) za sljedeći krug.
Otvaranje podatkovne sobe
Vrlo je važno za kupca da obavi dubinsku skrbnost. Due diligence pažljivost je postupak provjere, istrage ili revizije potencijalnog posla ili mogućnosti ulaganja kako bi se potvrdile sve relevantne činjenice i financijske informacije i provjerilo sve drugo što je izneto tijekom ugovora o spajanju ili preuzimanju ili procesa ulaganja. Dužna pažnja završava se prije zaključenja posla. i zadovoljiti se s obzirom na mogućnosti tvrtke, financije i pravne ugovore. Bankari prenose sve vrste podataka koje potencijalni kupci mogu provjeriti i raspraviti. Preneseni podaci razlikuju se o pitanjima koja se odnose na korporativne informacije, zaposlenike, materijalne ugovore, ugovore o uslugama, financije, porez, regulatorna pitanja, IT i upravljanje sustavom itd. Ako kupac traži bilo koji skup podataka,šalje zahtjev MA & bankaru na strani prodaje u određenom formatu. Bankar se koordinira s prodavateljem i prenosi tražene podatke.
Provođenje sastanaka uprave
Kad se otvori podatkovna soba (virtualni prostor za stanovanje i razmjenu podataka), postoji mnoštvo nalaza i analiza o kojima bi potencijalni kupac želio razgovarati s prodavateljem. Da bi sastanci bili učinkoviti, bankar dogovara pozive i osobne sastanke s višim rukovodstvom kupca i prodavača s unaprijed definiranim dnevnim redom. Sastanci koje organizira bankar pomažu u uklanjanju mogućih sumnji potencijalnog kupca. Također pomaže u izgradnji odnosa s upravom.
Obilazak objekta kupca
U slučaju da je priroda transakcije spajanje i preuzimanja na strani prodaje, prodavatelj možda neće posjetiti objekt kupca, ali u slučaju kada je to vrsta ugovora o prenosu vanjskih poslova, izdvajanje dijela u kojem prodavatelj i dalje ostaje kupac kupac, možda bi voljeli vidjeti njihove mogućnosti. Bankar osigurava da je njegov klijent, prodavatelj, zadovoljan s kupcem.
Održavanje pregovora
Jedan od vrlo važnih zadataka bankara je pregovaranje s potencijalnim kupcem i maksimiziranje procjene tvrtke. Bankar dogovara pozive i sastanke s kupcem i raspravlja o raznim prilagodbama koje bi trebalo izvršiti u vezi s procjenom. Nepotrebno je reći da djeluje s gledišta prodavatelja i forsira veću procjenu.
Potpisivanje konačnih sporazuma
Nakon pregovora i donošenja konsenzusne odluke o procjeni i ostalim ključnim parametrima, tvrtke potpisuju konačni sporazum Definitivni ugovor o kupnji Definitivni ugovor o kupnji (DPA) pravni je dokument koji bilježi uvjete i odredbe između dviju tvrtki koje zaključuju sporazum o spajanju, pripajanju, prodaji, zajedničkom ulaganju ili nekom obliku strateškog saveza. Riječ je o međusobno obvezujućem ugovoru, koji pripremaju odvjetnici. Uloga bankara za spajanja i preuzimanja na strani prodaje je tražiti nabavnu cijenu, s posebnim naglaskom na zahtjeve za obrtnim kapitalom. Što se tiče pravnih klauzula, banka može formirati pravni tim koji će savjetovati prodavatelje ili prodavači mogu angažirati odvjetničko društvo izvana da pomogne u sporazumu.
Pomoć u zatvaranju transakcije
Nakon potpisivanja konačnog sporazuma, kupac i prodavatelj možda će trebati dobiti odobrenje različitih regulatornih tijela. Kako bi posao zaključio što je prije moguće, bankar djeluje kao posrednik i dobiva sve potrebne dokumente razmijenjene između svih zainteresiranih strana.
Ostali izvori
Zahvaljujemo što ste pročitali Financijski vodič za investicijskog bankara u spajanjima i preuzimanjima na strani prodaje. Finance je vodeći pružatelj tečajeva financijskog modeliranja za profesionalce u investicijskom bankarstvu. Da biste si pomogli u napredovanju u karijeri, pogledajte dodatne resurse u nastavku:
- M&A kupci nasuprot prodaji s kupcima. Kupci na strani prodaje i prodaje na strani savjetnika za kupnju i prodaju, transakcije spajanja i preuzimanja razlikuju se u pogledu uloge i načina na koji im se nadoknađuje. Kupnja znači suradnju s kupcima u mogućnostima da steknu druge poslove. Prodajna M&A, s druge strane, znači rad s prodavačima
- Istraživanje kapitala naspram investicijskog bankarstva Istraživanje kapitala nasuprot investicijskog bankarstva Istraživanje kapitala naspram investicijskog bankarstva. Kada gledate karijeru na tržištima kapitala, važno je shvatiti jeste li bolji za investicijsko bankarstvo ili istraživanje kapitala. Oboje nude izvrsno radno iskustvo i izvrsnu plaću. Odabir jednog nad drugim doista se više od svega svodi na osobnost.
- Vodič za financijsko modeliranje Vodič za besplatno financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excelove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više
- Razmatranja i implikacije spajanja i preuzimanja Razmatranja i implikacije preuzimanja i preuzimanja Pri provođenju spajanja i preuzimanja tvrtka mora priznati i pregledati sve čimbenike i složenosti koji ulaze u spajanja i preuzimanja. Ovaj vodič navodi važne