Izjava o investicijskoj politici (IPS) - Pregled, komponente, primjer

Izjava o investicijskoj politici (IPS), dokument sastavljen između menadžera portfelja Upravitelj portfelja Upravitelji portfelja upravljaju portfeljima ulaganja koristeći postupak upravljanja portfeljem u šest koraka. U ovom vodiču naučite točno što radi upravitelj portfelja. Portfolio menadžeri su profesionalci koji upravljaju investicijskim portfeljem, s ciljem postizanja investicijskih ciljeva svojih klijenata. i klijent, opisuje pravila i smjernice koje upravitelj portfelja mora slijediti prilikom razmatranja raspodjele imovine u portfelju klijenta. Drugim riječima, izjava o investicijskoj politici opisuje kako upravitelj portfelja treba upravljati novcem klijenta.

Izjava o investicijskoj politici

Kratki sažetak:

  • Izjava o investicijskoj politici dokument je koji se sastavlja između upravitelja portfelja i klijenta koji iznosi ciljeve portfelja klijenta i informacije relevantne za postizanje ciljeva.
  • Komponente izjave o investicijskoj politici su opseg i svrha, upravljanje, ulaganje, ciljevi povrata i rizika te upravljanje rizikom.
  • IPS pruža smjernice menadžerima portfelja pri donošenju odluka o portfelju i pomaže klijentima da donose emocionalne odluke povezane s njihovim portfeljem.

Razumijevanje izjave o investicijskoj politici

Izjava o investicijskoj politici daje smjernice menadžerima portfelja prilikom donošenja odluka o portfelju. Odluke o raspodjeli imovine, tolerancija klijentovog rizika, poluga Poluga U financijama, poluga je strategija koju tvrtke koriste za povećanje imovine, novčanih tokova i povrata, iako također može povećati gubitke. Dvije su glavne vrste poluge: financijska i operativna. Da bi povećala financijsku polugu, poduzeće može posuditi kapital izdavanjem vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom ili posuđivanjem novca izravno od zajmodavca. Operativna poluga, zahtjevi za likvidnošću i ograničenja stranih ulaganja u sigurnost neki su od primjera problema kojima se bavi IPS.

Dobro izgrađena izjava o investicijskoj politici pruža okvir za investicijske odluke koje donosi upravitelj portfelja, a također pomaže klijentu da se obveže na dugoročnu strategiju ulaganja. Moguće je izbjeći emocionalne odluke koje klijent donosi prema portfelju - IPS podsjeća klijente na sveobuhvatne ciljeve i strategije portfelja.

Komponente izjave o investicijskoj politici

Pozivajući se na dokument koji je objavio CFA Institute, komponente izjave o investicijskoj politici su sljedeće:

1. Opseg i svrha

  • Uspostavljanje i izgradnja konteksta u pogledu izvora bogatstva investitora
  • Identificiranje i definiranje investitora
  • Utvrđivanje uloga i odgovornosti menadžera portfelja
  • Utvrđivanje strukture upravljanja rizikom
  • Dodjeljivanje odgovornosti za praćenje portfelja i izvještavanje

2. Upravljanje

  • Određivanje odgovornosti u određivanju, izvršavanju i praćenju rezultata provedbe izjave o investicijskoj politici
  • Opis postupka povezan s revizijom ažuriranja IPS-a
  • Opis autoriteta u zapošljavanju i otpuštanju dobavljača povezanih s portfeljem
  • Dodjeljivanje odgovornosti pri određivanju raspodjele imovine portfelja, uključujući korištene inpute i kriterije koji se koriste za razvoj inputa
  • Dodjeljivanje odgovornosti za praćenje i izvještavanje o upravljanju rizicima

3. Ciljevi ulaganja, povrata i rizika

  • Opisujući ukupni cilj ulaganja
  • Navođenje pretpostavki povrata, rizika i potrošnje (odljevi u portfelju)
  • Utvrđivanje tolerancije rizika investitora
  • Opisivanje relevantnih ograničenja (zahtjevi za likvidnošću, porezna razmatranja, ograničenja određenih ulaganja, pravna ograničenja)
  • Opisujući bilo koja druga razmatranja koja bi mogla biti relevantna za investicijsku strategiju

4. Upravljanje rizikom

  • Utvrđivanje mjerenja uspješnosti i izvještavanje o odgovornosti
  • Određivanje mjernih podataka koji se koriste za mjerenje i procjenu rizika
  • Definiranje procesa rebalansa portfelja i ciljne raspodjele imovine Raspodjela imovine Raspodjela imovine odnosi se na strategiju u kojoj pojedinci svoj investicijski portfelj dijele između različitih različitih kategorija kako bi ulaganje smanjili na najmanju moguću mjeru

Teorijski primjer

Slijedi teoretski primjer kako izjava o investicijskoj politici može spriječiti emocionalne odluke.

2018. godine starija je klijentica sa svojim voditeljem portfelja izradila IPS. Izjava o investicijskoj politici, između ostalog, ističe da je portfelju ograničeno ulaganje u visoko rizična špekulativna ulaganja.

S predstojećom legalizacijom kanabisa u Kanadi i vidjevši zujanje stvoreno od zaliha kanabisa, klijentica se sastaje sa svojim menadžerom portfelja i iznosi svoju ideju da cjelokupnu raspodjelu vlasničkog kapitala portfelja prebaci u zalihe kanabisa kako bi zajahala val. Klijent vjeruje da će industrija nastaviti rasti i nadmašivati ​​ostale industrije.

S nacrtom IPS-a, upravitelj portfelja klijentu ukazuje na to da portfelju nije dozvoljeno ulaganje u visoko rizična špekulativna ulaganja. Upravitelj portfelja naglašava da su zalihe kanabisa visoko špekulativne jer uključuju pretpostavke o rastu prihoda koje su nerealne i trenutno se trguju po ekstremnim vrijednostima višestrukim Vrijednosti višestrukih procjena U financijskoj analizi koriste se mnoge vrste višestrukih procjena. Ove se vrste višekratnika mogu kategorizirati kao višestruke i višestruke vrijednosti poduzeća. Koriste se u dvije različite metode: usporediva analiza poduzeća (comps) ili prethodne transakcije (presedani). Pogledajte primjere kako izračunati.

Uz to, upravitelj portfelja navodi da bi, iako bi zalihe marihuane mogle kratko uspjeti u kratkom roku zbog stalnih naslova, to značajno povećalo rizik portfelja i potencijalno ugrozilo portfelj od postizanja dugoročnog cilja.

Razumijevajući činjenice koje je predstavio upravitelj portfelja, klijent odlučuje slijediti izjavu o investicijskoj politici portfelja i izbjeći prostor kanabisa.

Više resursa

Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.

Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:

  • Dinamička raspodjela imovine Dinamička raspodjela imovine Dinamička raspodjela imovine investicijska je strategija koja uključuje često prilagođavanje pondera u portfelju na temelju ukupnih tržišnih performansi ili uspješnosti određenih vrijednosnih papira.
  • Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.
  • Prospekt Prospekt Prospekt je pravni dokument o otkrivanju podataka koji tvrtke moraju podnijeti Komisiji za vrijednosne papire (SEC). Dokument pruža informacije o tvrtki, njezinom menadžerskom timu, nedavnim financijskim rezultatima i druge povezane informacije koje bi ulagači željeli znati.
  • Vrste dubinske analize Vrste dubinske analize Jedan od najvažnijih i najdužih procesa u poslovima spajanja i preuzimanja je dubinska pažnja. Proces dubinske provjere nešto je što kupac provodi kako bi potvrdio točnost potraživanja prodavatelja. Potencijalni ugovor o spajanju i preuzimanju uključuje nekoliko vrsta dubinske analize.