Roll-up strategija je postupak stjecanja i spajanja više manjih tvrtki u istoj industriji i njihovo objedinjavanje u veliku tvrtku. Kombiniranje malih tvrtki u veću tvrtku omogućuje potonjim da prikupe svoje resurse, smanje operativne troškove i povećaju prihode Prihod od prodaje Prihod od prodaje prihod je koji tvrtka dobiva od prodaje robe ili pružanja usluga. U računovodstvu se izrazi "prodaja" i "prihod" mogu, i često se koriste, naizmjenično, da znače isto. Prihod ne znači nužno primljeni novac. .
Konsolidirana tvrtka može proširiti svoj zemljopisni doseg tako da uključuje tržišta Ukupno adresirano tržište (TAM) Ukupno adresirano tržište (TAM), koje se naziva i ukupnim dostupnim tržištem, ukupna je mogućnost prihoda koja je dostupna proizvodu ili usluzi ako je opslužuju tvrtke. Također može ponuditi širi spektar proizvoda i usluga od jedne manje tvrtke. Slijedom toga, investitori i dioničari uživaju blagodati velikog skupa ulaganja.
Praktični primjer strategije sažimanja
Pretpostavimo da se tvrtka XYZ bavi montažom računalne opreme u Sjevernoj Americi. Nedavno je tvrtka zabilježila rast prihoda, ali njezini operativni troškovi Popisni troškovi Porezni troškovi, poznati i kao troškovi proizvoda, odnose se na izravne troškove povezane s proizvodnjom proizvoda za stvaranje prihoda. Prije prodaje zaliha, ona se u bilanci evidentira kao sredstvo. Prodaja ovih proizvoda premješta zalihe iz bilance u red troškova troškova prodane robe (COGS) u računu dobiti i gubitka. nastavio je rasti jer od drugih tvrtki nabavlja neke dodatke koji se koriste za sastavljanje računala. Tvrtka XYZ planira proširiti svoje poslovanje kupnjom dviju malih tvrtki koje proizvode neke od komponenata koje koristi u svojim osnovnim operacijama.
Kako bi podržala strategiju uvođenja, tvrtka posuđuje 1,2 milijuna dolara. Sredstva koristi za stjecanje dviju manjih tvrtki, tvrtke ABC i tvrtke JKL. Tvrtka ABC bavi se proizvodnjom RAM čipova, bitne komponente koju tvrtka XYZ koristi u sastavljanju računala, a godišnji prihodi u prosjeku iznose 300 000 USD. XYZ i ABC dogovaraju se o cijeni akvizicije od 450 000 USD.
Druga ciljna tvrtka je tvrtka JKL, koja se bavi distribucijom računalne opreme, a njezini prihodi u prosjeku iznose 550.000 USD. Također posluje u Europi i jugoistočnoj Aziji. XYZ i JKL dogovaraju se o vrijednosti stjecanja od 600 000 USD.
Kupnja tvrtki ABC i JKL pomoći će tvrtki XYZ da smanji operativne troškove i proširi svoje poslovanje u Europi i jugoistočnoj Aziji.
Prednosti roll-up strategije
Tvrtke koje u svojim planovima širenja koriste strategiju uvođenja uživaju razne pogodnosti. Na primjeru tvrtke XYZ, primjena strategije uvođenja nudi sljedeće prednosti:
1. Ekonomije razmjera
Prije stjecanja tvrtki ABC i JKL, tvrtka XYZ trebala je angažirati RAM čipove s outsourceom jer su oni dio komponenata koje se koriste u sastavljanju računala. Također, trebalo se osloniti na druge distribucijske kanale za opskrbu svojih konačno sastavljenih računala. Kupnjom dviju manjih tvrtki, tvrtka XYZ smanjuje troškove koje je prije imala za nabavku RAM čipova i distribuciju svojih proizvoda na tržištu.
Štoviše, stjecanje tvrtke JKL, koja posluje u Europi i jugoistočnoj Aziji, omogućuje tvrtki pristup širem tržištu svojih proizvoda. Stoga se iskorištavanjem ekonomije razmjera Ekonomije razmjera Ekonomije razmjera pozivaju na troškovnu prednost koju iskusi poduzeće kada povećava razinu proizvodnje. Prednost nastaje zbog obrnutog odnosa između fiksnog troška po jedinici i proizvedene količine. Što je veća količina proizvedene proizvodnje, niži je fiksni trošak po jedinici. Vrste, primjeri, vodič, može smanjiti troškove proizvodnje i povećati prihode.
2. Unakrsna prodaja
Osim isporuke sklopljene računalne opreme, XYZ će sada uživati u prodaji šireg asortimana proizvoda, uključujući RAM čipove i ostalu računalnu dodatnu opremu. Unakrsna prodaja stjecatelju daje konkurentsku prednost u usporedbi s ostalim konkurentima koji prodaju samo sklopljena računala. Ključno oduzimanje u unakrsnoj prodaji je eksponencijalni rast koji tvrtka očekuje od prodaje dodanih proizvoda i usluga široj publici.
3. Višestruka arbitraža
Višestruka arbitraža je postupak povećanja vrijednosti tvrtke bez provođenja bilo kakvih operativnih poboljšanja. Stjecanje manjih tvrtki dovodi do agregiranja resursa i prihoda, što tvrtki dodaje veću vrijednost.
FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarija
Koraci u strategiji zamotavanja
Provedba roll up strategije donosi izazove i postupak može biti izbačen iz tračnica, što rezultira preranom transakcijom. Tvrtka koja provodi strategiju uvođenja trebala bi slijediti sljedeće korake:
1. Formirajte posvećeni tim za akviziciju
Da bi se uspješno izvršila akvizicija, treba formirati zaseban tim s potrebnom stručnošću. Akvizicijski tim trebao bi idealno imati sljedeće vještine:
- Razvijanje pobjedničkih roll up formula
- Financije i računovodstvo
- Pravni
- Utvrđivanje potencijalnih ciljeva
- Dobre vještine pregovaranja
2. Spajanje stečenih poslovnih operacija
Da bi bili uspješni u strategiji uvođenja, stjecatelji moraju biti oprezni sa svojim stečenim poslovima. Jedan od načina da se to postigne je spajanjem stečenih tvrtki u jedan entitet.
Dodatni resursi
Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Kako biste nastavili napredovati u karijeri, dodatni resursi za financije u nastavku bit će vam korisni:
- Usporedna analiza poduzeća Usporedna analiza poduzeća Kako izvesti usporednu analizu poduzeća. Ovaj vam vodič korak po korak pokazuje kako izraditi usporedivu analizu tvrtke ("Comps"), uključuje besplatni predložak i brojne primjere. Comps je relativna metodologija vrednovanja koja proučava omjere sličnih javnih poduzeća i koristi ih za dobivanje vrijednosti drugog posla
- Horizontalna akvizicija Horizontalna akvizicija Horizontalna akvizicija je strategija koja uključuje jednu ili više organizacija iz iste industrije koje preuzimaju ili spajaju druge.
- Neprijateljsko preuzimanje Neprijateljsko preuzimanje Neprijateljsko preuzimanje, pri spajanju i preuzimanju (M&A), je stjecanje ciljane tvrtke od strane drugog poduzeća (koje se naziva stjecatelj) odlaskom izravno dioničarima ciljne tvrtke, bilo davanjem ponude na tenderu ili putem glasovanje putem opunomoćenika. Razlika između neprijatelja i prijatelja
- Bijeli vitez Bijeli vitez Bijeli vitez je tvrtka ili pojedinac koji stekne ciljnu četu kojoj je blizu da je preuzme crni vitez. Preuzimanje bijelog viteza preferirana je opcija neprijateljskom preuzimanju od strane crnog viteza, jer bijeli vitezovi čine 'prijateljsku akviziciju' općenito čuvajući trenutni menadžerski tim