Izraz "vanilija opcija" odnosi se na vrstu financijskog instrumenta koji njezinim imateljima omogućuje da ili kupe ili prodaju osnovno sredstvo, koje je temeljna imovina, po unaprijed određenoj stopi u zadanom roku. Imatelj ima pravo na prodaju ili kupnju osnovne imovine, bez nužne obveze da to učini.
Sažetak
- Izraz "vanilija opcija" odnosi se na vrstu financijskog instrumenta koji njezinim imateljima omogućuje da ili kupe ili prodaju osnovno sredstvo, koje je temeljna imovina, po unaprijed određenoj stopi u zadanom roku.
- U slučaju opcije vanilije, trgovci opcijama ne moraju nužno čekati da se datum zatvaranja „zatvori“.
- Pojedinac ili subjekt obično ga koristi kao uređaj za zaštitu.
Što su opcije?
Opcije vanilije spadaju u kategoriju izvedenih financijskih instrumenata poznatih kao call ili put opcije Opcije: pozivi i stavljanja opcija Opcija je oblik izvedenog ugovora koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda imovinu od strane određenog datum (datum isteka) po određenoj cijeni (udarna cijena). Postoje dvije vrste opcija: pozivi i stavljanje. Američke opcije mogu se koristiti u bilo kojem trenutku. Opcije poziva daju svom nositelju ekskluzivno pravo da kupi donji dio po zadanoj cijeni na unaprijed određeni datum. Suprotno tome, prodajna opcija omogućava njezinu imatelju da proda spomenutu imovinu pod istim uvjetima: unaprijed određenim datumom i cijenom. Prethodno određena cijena poznata je kao cijena udara. Štrajk cijena. Udara cijena je cijena po kojoj imatelj opcije može iskoristiti opciju kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira,ovisno o tome imaju li call opciju ili put opciju. Opcija je ugovor s pravom izvršenja ugovora po određenoj cijeni, koja je poznata kao cijena otkaza. , a datum je poznat kao datum isteka.
Datum isteka ograničava vrijeme na kretanje ili promjenu vlasništva nad imovinom. Pojedinac ili subjekt koji prodaje opciju poznat je pod imenom spisatelj, a iako imatelj nije obvezan izvršiti prodaju, pisac je dužan izvršiti ugovor ukoliko nositelj odluči ostvariti svoje pravo na prodaju ili kupnju.
Opcije postoje u nekoliko vrsta. Na primjer, opcija u europskom stilu zahtijeva da na datum isteka opcija mora biti "u novcu" kako bi je nositelj mogao iskoristiti. Biti "u novcu" znači da je udarna cijena viša od tržišne cijene sredstva na datum dospijeća ili na datum isteka.
Trenutak kada se opcija premješta u novac ili kada vrijednost temeljne imovine prijeđe cijenu isključenja, jest upravo kada je unutarnja vrijednost unutarnja vrijednost unutarnja vrijednost poduzeća (ili bilo kojeg vrijednosnog papira) sadašnja vrijednost sve očekivane buduće gotovine tokovi, diskontirani po odgovarajućoj diskontnoj stopi. Za razliku od relativnih oblika vrednovanja koji promatraju usporediva poduzeća, vlastito vrednovanje promatra samo inherentnu vrijednost poduzeća samo po sebi. stvara se u instrumentu. S druge strane, može se koristiti mogućnost američkog stila ako je ona “u novcu” bilo kada do datuma zrelosti.
Na primjer, razmislite o dionici X koja se trenutno trguje po cijeni od 30 dolara. Call opcija s opcionalnom cijenom od 35 USD, datumom isteka u roku od mjesec dana i premijom od 0,50 USD. Svaka opcija sadrži 100 dionica, što znači da trošak kupnje jedne opcije iznosi 0,50 USD x 100 dionica (ili 50 USD).
Ako je cijena dionice na datum isteka 35 USD, smatra se da je u novcu. Međutim, treba odbiti premiju kako bi imatelj mogao ostvariti dobit. To znači da će vježbanje call opcije biti isplativo za vlasnika tek nakon što cijena prijeđe 35,50 USD.
Značajke opcija vanilije
- Opcija vanilije je instrument bez prepoznatljivih ili jedinstvenih karakteristika. Obično se, ako se njima trguje na burzama poput Chicago Board Options Exchange (CBOE), standardiziraju.
- U slučaju opcije vanilije, trgovci opcijama ne moraju nužno čekati da se datum dospijeća „zatvori“ niti se smatra obaveznim da tu opciju iskoriste.
- U takvom se slučaju premija temelji na razini sličnosti između tri osnovna čimbenika: (1) cijena temeljne imovine, (2) vremena preostalog do datuma dospijeća i (3) povezanosti volatilnosti cijena s osnovnom imovinom. Premija je cijena koju vlasnik plaća za posjedovanje opcije. Viši stupanj volatilnosti cijena dovodi do veće premije. Slično tome, dulje vremensko razdoblje preostalo do datuma dospijeća povećava premiju.
- Opciju vanilije obično koristi pojedinac ili subjekt kao uređaj za zaštitu. Zaštita je tehnika od koje se očekuje da smanji ukupnu izloženost riziku od određene imovine. Financijske institucije i trgovci također ih mogu koristiti za nagađanje očekivanih kretanja cijena određenog financijskog instrumenta
Dodatni resursi
Finance nudi certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certifikat Certificirani bankarski i kreditni analitičar (CBCA) ™ akreditacija globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje ugovora, zajam otplate i još mnogo toga. program certificiranja za one koji žele svoju karijeru podići na sljedeću razinu. Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći će vam resursi biti od pomoći:
- Američka vs europska protiv bermudskih opcija Američka protiv europske protiv bermudske opcije Postoje različite vrste opcija koje se razlikuju u pogledu ograničenja vježbanja. Istražimo američku protiv europske i bermudanske opcije kako bismo to saznali
- At The Money (ATM) At The Money (ATM) At the money (ATM) opisuje situaciju kada je udarna cijena opcije jednaka trenutnoj tržišnoj cijeni osnovne imovine. To je koncept
- Datum isteka Datum isteka (derivati) Datum isteka, u izvedenicama, odnosi se na datum u kojem opcije ili terminski ugovori ističu. Drugim riječima, datum isteka je zadnji dan
- Futures ugovor Ugovor o terminskom ugovoru Futures ugovor je ugovor o kupnji ili prodaji temeljne imovine naknadno po unaprijed određenoj cijeni. Također je poznat kao izvedenica jer budući ugovori svoju vrijednost dobivaju iz temeljne imovine. Ulagači mogu kupiti pravo kupnje ili prodaje temeljne imovine naknadno po unaprijed određenoj cijeni.