Nominalni prinos je fiksni postotni iznos izračunat za vrijednosne papire s fiksnim dohotkom Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom vrsta su dužničkog instrumenta koji pruža prinose u obliku redovnih ili fiksnih plaćanja kamata i otplate koji predstavljaju navedeni prinos za obveznicu. Izračunava se dijeljenjem godišnjih kamata s nominalnom vrijednošću obveznice. Također se naziva i kuponskom stopom osiguranja s fiksnim dohotkom.
Kako izračunati nominalni prinos
Izračun nominalnog prinosa u godišnjem iznosu vrši se zbrajanjem svih uplata obveznica izvršenih tijekom godine. Ako postoji jedna godišnja uplata, onda je to to. Ako se radi o polugodišnjoj ili tromjesečnoj obveznici, morate dodati sve uplate za godinu. Zatim podijelite ukupni iznos godišnjih kamata s nominalnom ili nominalnom vrijednosti Nominalna vrijednost nominalna je ili nominalna vrijednost obveznice, dionice ili kupona kako je naznačeno na potvrdi o obveznici ili dionici. To je statička vrijednost utvrđena u trenutku izdavanja i, za razliku od tržišne vrijednosti, ne mijenja se redovito. veze.
Izračun uzorka
Razmotrite obveznicu čija je nominalna vrijednost 1.000 USD i koja polugodišnje uplaćuje 25 USD. Koji je nominalni prinos?
1. Prvo, treba dodati polugodišnje isplate kako bi se izračunao ukupan iznos uplata obveznica izvršenih tijekom godine:
25 USD x 2 = 50 USD
2. Zatim taj udio podijelite s nominalnom vrijednošću obveznice:
50 USD / 1000 USD = 0,05
Navedena u postocima, obveznica pokazuje nominalni godišnji prinos od 5% .
Objašnjeni nominalni prinos
Nominalni prinos je jednostavno kuponska stopa Kuponska stopa Kuponska stopa je iznos godišnjeg prihoda od kamata isplaćenog vlasniku obveznice, na temelju nominalne vrijednosti obveznice. obveznice. To je kamatna stopa koju će izdavatelj obveznica obećati platiti vlasnicima obveznica. Stopa je obično fiksna tijekom vijeka obveznice.
Iako je nominalni prinos godišnji postotak, on ne mora nužno predstavljati ostvareni godišnji povrat obveznice. To je zbog tržišnih fluktuacija kamatnih stopa i njihovog utjecaja na cijene obveznica.
Odnos između kamatnih stopa i cijena obveznica je obrnut. Kada kamatne stope rastu, cijene obveznica padaju. To je zato što su navedene stope kupona fiksne , kao što je ranije spomenuto.
Kada tržišne kamatne stope porastu, fiksna kuponska stopa relativno je niža od ostalih obveznica, što obveznice čini neprivlačnima i jeftinijima. Poznato je kao trgovanje obveznicama s popustom .
Suprotno tome, kada tržišne kamatne stope padnu, fiksna kuponska stopa relativno je veća od ostalih obveznica, što obveznicu čini atraktivnijom i skupljom. Poznato je kao trgovanje obveznicama uz premiju .
U slučaju kada je kamatna stopa jednaka fiksnoj kuponskoj stopi, obveznica će trgovati točno po svojoj nominalnoj vrijednosti. Poznato je kao trgovanje po pari.
Primjer
Nadovezujući se na našem ranijem primjeru gdje vadimo obveznicu s nominalnim godišnjim prinosom od 5%.
Predstavlja li prinos koji bi investitor trebao očekivati za kupnju obveznice?
- Ovisi o cijeni po kojoj je obveznica kupljena.
- Ako je tržišna kamatna stopa niža od 5%, tada će obveznica biti skuplja (premijska).
- Ako je tržišna kamatna stopa viša od 5%, tada će obveznica biti jeftinija (popust).
Uzmite u obzir da je tržišna kamatna stopa niža od 5%, a obveznica je kupljena za 1100 američkih dolara. Iako je nominalni prinos i dalje 5%, stvarna stopa povrata bila bi 4,545% (50 USD / 1100 USD).
Sada uzmite u obzir da je tržišna kamatna stopa viša od 5%, a obveznica je kupljena za 900 dolara. Iako je nominalni prinos i dalje 5%, stvarna stopa povrata bila bi 5,556% (50 USD / 900 USD).
Nominalni prinos u odnosu na trenutni prinos
Vidimo da nominalni prinos ne daje točan prikaz povrata koji se očekuje na obveznicu zbog tržišnih fluktuacija kamatnih stopa i cijena obveznica. Međutim, trenutni prinos u stanju je uhvatiti fluktuacije na tržištu uspoređujući godišnje isplate kamata s trenutnom tržišnom cijenom obveznice umjesto nominalne vrijednosti.
Pokretači nominalnog prinosa
Na nominalni prinos utječu dva čimbenika:
1. Inflacija
Nominalnu stopu pokreće inflacija. To je zato što će nominalna stopa biti jednaka stopi inflacije plus stvarnoj kamatnoj stopi. Kada se izda obveznica, stopa inflacije uzima se u obzir prilikom određivanja kuponske stope.
Ako je inflacija visoka, stopa kupona također mora biti viša kako bi se investitorima nadoknadio gubitak kupovne moći koji proizlazi iz inflacije.
2. Kreditni rizik izdavatelja
Nominalna stopa je također pokrenuta kreditnim rizikom izdavatelja. Ako je kreditni rizik izdavatelja visok, veća je vjerojatnost da ulagač u obveznice neće primiti ugovorne novčane tokove. Da bi se nadoknadio dodatni rizik, stopa kupona mora biti viša kako bi se potaknulo ulagače da preuzmu taj rizik.
Dodatni resursi
Finance je službeni pružatelj usluga certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Kako bi vam pomogli da postanete financijski analitičar svjetske klase i unaprijedite svoju karijeru u najvećoj mogućoj mjeri, sljedeći će vam resursi biti od velike pomoći:
- Cijene obveznica Cijene obveznica Cijene obveznica znanost su izračunavanja cijene emisije obveznice na temelju kupona, nominalne vrijednosti, prinosa i roka do dospijeća. Cijene obveznica omogućavaju investitorima
- Kreditni rizik Kreditni rizik Kreditni rizik je rizik od gubitka koji može nastati uslijed propusta bilo koje strane da se pridržava odredbi i uvjeta bilo kojeg financijskog ugovora,
- Inflacija Inflacija Inflacija je ekonomski koncept koji se odnosi na porast razine cijena robe tijekom određenog vremenskog razdoblja. Porast razine cijena znači da valuta u određenoj ekonomiji gubi kupovnu moć (tj. Manje se može kupiti s istom količinom novca).
- Nominalna kamatna stopa Nominalna kamatna stopa Nominalna kamatna stopa odnosi se na kamatnu stopu prije prilagodbe za inflaciju. Također se odnosi na stopu navedenu u ugovoru o zajmu bez