Diskrecijska zarada prodavatelja je novčani tijek Novčani tijek Novčani tok (CF) predstavlja povećanje ili smanjenje iznosa novca koji ima poduzeće, institucija ili pojedinac. U financijama se termin koristi za opisivanje količine gotovine (valute) koja se generira ili potroši u određenom vremenskom razdoblju. Postoje mnoge vrste mjerenja poslovne zarade temeljene na CF-u u poduzeću koje vodi vlasnik. Sadrži dobit prije oporezivanja Zarada prije oporezivanja (EBT) Dobit prije oporezivanja (EBT), utvrđuje se oduzimanjem svih relevantnih operativnih troškova i troškova kamata od prihoda od prodaje. Zarada prije oporezivanja koristi se za analizu profitabilnosti poduzeća bez utjecaja njegovog poreznog režima. To čini tvrtke u različitim državama ili zemljama lakše usporedivima i interes poslovanja prije koristi vlasnika,nenovčani troškovi nenovčani izdaci nenovčani izdaci pojavljuju se u računu dobiti i gubitka jer računovodstveni principi zahtijevaju da se evidentiraju, iako zapravo nisu plaćeni gotovinom. , izvanredna jednokratna ulaganja i ostali nepovezani poslovni prihodi i troškovi. Ova se metrika koristi za mjerenje vrijednosti organizacije kako bi se potencijalnim kupcima pružila bolja slika njihovog očekivanog povrata ulaganja. Povratak ulaganja (ROI) Povratak ulaganja (ROI) mjera je uspješnosti koja se koristi za procjenu povrata ulaganja ili usporedite učinkovitost različitih ulaganja. .Ova se metrika koristi za mjerenje vrijednosti organizacije kako bi se potencijalnim kupcima pružila bolja slika njihovog očekivanog povrata ulaganja. Povratak ulaganja (ROI) Povratak ulaganja (ROI) mjera je uspješnosti koja se koristi za procjenu povrata ulaganja ili usporedite učinkovitost različitih ulaganja. .Ova se metrika koristi za mjerenje vrijednosti organizacije kako bi se potencijalnim kupcima pružila bolja slika njihovog očekivanog povrata ulaganja. Povrat ulaganja (ROI) Povratak ulaganja (ROI) mjera je uspješnosti koja se koristi za procjenu povrata ulaganja ili usporedite učinkovitost različitih ulaganja. .
S prodavateljeve strane, izračunavanje diskrecijske zarade prodavatelja omogućuje im maksimiziranje vrijednosti posla prije nego što započnu pregovore o poslovnoj prodaji s potencijalnim kupcima. Razumijevanje načina izračuna prodavateljeve diskrecijske zarade omogućuje prodavatelju da donese ispravnu odluku pri odabiru troškova i prihoda.
Da biste naučili kako izvoditi metode vrednovanja kao što su DCF, Comps i presedan transakcije, provjerite tečaj financijskog poslovnog modeliranja vrijednosti.
Komponente diskrecijske zarade prodavatelja
Prilikom pripreme poduzeća za prodaju postoje različiti prihodi i troškovi koji mogu ili ne moraju utjecati na procjenu vrijednosti tvrtke. Znanje što treba uključiti u procjenu može pomoći objema stranama u pregovaračkom procesu da dođu do razumne procjene poslovanja. Evo nekih stavki koje su uključene u izračun diskrecijske zarade prodavatelja:
# 1 Dobit prije poreza i kamata prije negotovinskih troškova
Ovo je EBITDA EBITDA EBITDA ili Zarada prije kamata, poreza, amortizacije, dobit je tvrtke prije nego što se izvrši bilo koji od ovih neto odbitka. EBITDA se usredotočuje na poslovne odluke poduzeća jer gleda na profitabilnost poslovanja od temeljnih operacija prije utjecaja strukture kapitala. Formula, primjeri (Zarada prije kamata, Porezi, Amortizacija i Amortizacija), koja pokazuje koliko tvrtka zarađuje. Ulagaču daje pregled povrata ulaganja koji će dobiti nakon što steknu posao.
# 2 Jednokratni troškovi
Jednokratne kupnje uključuju troškove koji se ne ponavljaju i plaćaju samo jednom. Troškovi mogu uključivati plaćanje usluga dizajniranja web stranica, kupnju poslovne licence, jednokratne naknade za prijavu, pravne takse itd.
# 3 Nevezani poslovni troškovi ili prihodi
To obuhvaća prihode i troškove koji nisu povezani s osnovnim poslovnim aktivnostima. Tipični nepovezani prihodi i troškovi uključuju troškove nastale na službenom putu radi osobnog odmora, prihode od savjetovanja koji nisu povezani s poslovnim aktivnostima, troškove goriva i automobila za posao koji ne zahtijeva automobile i najam ureda PSAA PSAA uključuje sve ne- proizvodni troškovi koje je poduzeće imalo u bilo kojem danom razdoblju. To uključuje troškove kao što su stanarina, oglašavanje, marketing, računovodstvo, parnice, putovanja, obroci, menadžerske plaće, bonusi i još mnogo toga. Povremeno može uključivati i troškove amortizacije koji se evidentiraju kao poslovni troškovi.
# 4 Prilagođeni troškovi
Pri prodaji poduzeća mora se uzeti u obzir dio troškova koji se nadopunjuju s tim poslom. Na primjer, kada tvrtka prodaje svoje web mjesto s robnim markama majica, novi će vlasnik trebati uzeti u obzir troškove najma skladišta i ispunjenja narudžbe jer su oni presudni za uspjeh poslovanja. Takvi se troškovi moraju uključiti prilikom sastavljanja računa dobiti i gubitka za posao.
Područja nesuglasica između kupaca i prodavača
Prilikom izračuna prodavateljeve diskrecijske zarade postoji vjerojatnost da se prodavač i kupac neće složiti oko nekih prihoda, troškova i zamjenskih troškova koji bi trebali biti uključeni u izračune. Zajednička područja neslaganja uključuju:
# 1 Jednokratni troškovi
Neki od troškova uključenih u jednokratne troškove potencijalni kupac može osporiti na temelju toga jesu li to jednokratni troškovi ili će se ponoviti u budućnosti. Na primjer, naknade za licencu koje su uključene kao jednokratni troškovi možda će trebati ponovo biti plaćene u budućnosti.
Isto se odnosi i na naknade za web dizajn, jer će novi kupac nakon nekoliko godina trebati redizajnirati web mjesto kako bi ga ažurirao na najnovije tehnologije. Kupac i prodavatelj morat će se dogovoriti o odgovarajućim stavkama koje će se evidentirati kao jednokratni troškovi.
# 2 Prednosti zamjenskog vlasnika
Još jedna stavka u kojoj se kupac i prodavač mogu složiti je korist zamjenskog vlasnika. Tvrtka može imati više vlasnika, a to znači da vrijednost diskrecijske zarade prodavača može biti precijenjena ili podcijenjena. Ako poduzeće ima više vlasnika koji ostvaruju prihod od posla, samo jedna korist vlasnika može se dodati natrag na zaradu u svrhe procjene.
Beneficije drugog vlasnika trebaju se prilagoditi tako da predstavljaju trenutne tržišne stope jednake onima koje će novi vlasnik platiti zaposleniku s punim radnim vremenom za obavljanje te funkcije. Točka neslaganja može biti kada korist vlasnika predstavlja razumnu vrijednost za količinu obavljenog posla.
Sličnosti između diskrecijske zarade prodavatelja i EBITDA-e
Diskrecijska zarada i zarada prodavača prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije (EBITDA) pokušavaju izračunati standardiziranu zaradu izuzimajući određene stavke koje se razlikuju od jednog do drugog posla. Na primjer, oba mjerna podatka isključuju trošak kamata na dug, jer svaka tvrtka ima različite razine duga. Uključivanje troškova može donijeti velike razlike u prijavljenoj zaradi.
Diskrecijska zarada prodavatelja koristi se pri vrednovanju manjih tvrtki, dok se mjerilo EBITDA češće koristi pri vrednovanju velikih tvrtki.
Povezana čitanja
Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase. Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne financijske resurse u nastavku:
- Rashodi od kamata Rashodi od kamata Troškovi kamata proizlaze iz tvrtke koja financira putem duga ili zakupa kapitala. Kamate se nalaze u računu dobiti i gubitka, ali se također mogu izračunati kroz raspored duga. Raspored bi trebao prikazati sve glavne dijelove duga koje društvo ima u bilanci i izračunati kamatu množenjem
- Omjeri profitabilnosti Omjeri profitabilnosti Omjeri profitabilnosti financijske su metrike koje analitičari i investitori koriste za mjerenje i procjenu sposobnosti poduzeća da generira prihod (dobit) u odnosu na prihod, bilančnu imovinu, operativne troškove i dioničarski kapital tijekom određenog vremenskog razdoblja. . Oni pokazuju koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu za stvaranje dobiti
- Projektiranje stavki stavki računa dobiti i gubitka Projektiranje stavki stavki računa dobiti i gubitka Razgovaramo o različitim metodama projektiranja stavki računa dobiti i gubitka. Projektiranje stavki retka dobiti i gubitka započinje prihodom od prodaje, a zatim troškom
- Izvještaj o novčanim tokovima Izvještaj o novčanom tijeku Izvještaj o novčanom tijeku (također se naziva i izvještaj o novčanom tijeku) jedno je od tri ključna financijska izvješća koja izvještavaju o novcu stvorenom i potrošenom u određenom vremenskom razdoblju (npr. Mjesec, tromjesečje ili godina). Izvještaj o novčanim tokovima djeluje kao most između računa dobiti i gubitka i bilance