Dugo davljenje - pregled, kako koristiti, kako djeluje

Dugo zadavljenje je strategija opcija neutralnog pristupa - inače poznata i kao "kupite zadavljenje" ili čisto "zadavite" - koja uključuje kupnju poziva i uloga. Obje opcije Opcije: pozivi i stavljanja opcija Opcija je oblik izvedenog ugovora koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda sredstvo do određenog datuma (datum isteka) po određenoj cijeni (udarna cijena). Postoje dvije vrste opcija: pozivi i stavljanje. Američke opcije mogu se koristiti u bilo kojem trenutku bez novca (OTM), s istim datumima isteka.

Dugo zadavi

Da bi se ostvarila bilo koja vrsta dobiti, presudan je značajan pomak cijene. Primarni je cilj ostvariti profit od zaliha, pod uvjetom da se kreće ili gore ili dolje za značajan iznos. Imati i call i put povećava cijenu pozicije istovremeno udvostručujući šanse za uspjeh.

Sažetak:

  • Dugo davljenje je jeftina strategija opcija s velikim potencijalom i nagradama čiji uspjeh ovisi o temeljnoj dionici koja će znatno porasti ili pojeftiniti.
  • Maksimalni trošak i potencijalni gubitak strategije dugog davljenja cijena je koja se plaća za dvije opcije, plus transakcijski troškovi.
  • Maksimalna potencijalna dobit je neograničena.

Korištenje strategije dugog davljenja

Prvo, trgovac mora pronaći dionice koje će se u bliskoj budućnosti vjerovatno značajno okretati, bilo gore ili dolje. Imajte na umu da dok je dionica u blizini najave o zaradi Zarada Poziv za zaradu je konferencijski poziv (obično se održava u obliku telekonference ili web prijenosa) tijekom kojega uprava javnog poduzeća najavljuje i raspravlja o financijskim rezultatima tvrtke za četvrtinu ili godinu dana. Općenito, poziv za zaradu popraćen je službenim priopćenjem za javnost primamljivom je igrom, koju obično treba izbjegavati. U stvarnosti se cijena opcija obično "zakuha", što znači da vjerojatno nećete vidjeti ozbiljnu zaradu, unatoč činjenici da će dionice vjerojatno porasti.

Umjesto toga, potražite druge čimbenike koji mogu dovesti do značajnog porasta ili pada cijene dionica, poput sljedećeg:

  1. Kontroverza
  2. Angažiranje novih temeljnih sudionika uloge: CEO CEO CEO, kratica od izvršni direktor, najviši je pojedinac u tvrtki ili organizaciji. Izvršni direktor odgovoran je za ukupni uspjeh organizacije i za donošenje menadžerskih odluka najviše razine. Pročitajte opis posla, financijskog direktora itd.
  3. Pokretanje novog dobra ili usluge

Sada je vrijeme da kupite za novac koji nije uložen i jednako tako za novac. Obje su pozicije dugačke; imajte na umu da će pozicije bliže datumu isteka, vrijednosti opadati.

Vrijeme djeluje protiv trgovca koristeći strategiju dugog davljenja, pa je najbolje kupiti opcije koje dolaze s pristojnim vremenom - barem nekoliko mjeseci - prije isteka. Čineći to također čini vjerojatnije da će strategija dugog davljenja biti isplativa, jer će opcija „gubitka“, koja god da se ispostavi, i dalje zadržati određenu vremensku vrijednost, čak i ako nema puno novca.

Dobit i gubitak dugim davljenjem

Osnovna ideja korištenja strategije dugog davljenja je sljedeća:

Sve dok se cijena temeljne dionice značajno kreće na jedan ili drugi način - bilo prema tome da call opcija postane profitabilna ili prema tome da put opcija postane profitabilna - dobit ostvarena od dobitne opcije bit će više nego dovoljna da pokaže neto dobit nakon odbitka troškova provedbe strategije. Ukupni trošak strategije premija je koja se plaća za svaku od opcija, plus naknade za transakcije poput provizije. Komisija se odnosi na naknadu isplaćenu zaposleniku nakon izvršenja zadatka, a to je, često, prodaja određenog broja proizvoda ili usluga .

Ilustracija u nastavku prikazuje scenarij dobiti i gubitka za dionicu koja se trguje po cijeni od 40 dolara kada ulagač u opciju kupi pozivnu cijenu za udarnu cijenu od 50 dolara i opciju za stavljanje udarne cijene za 30 dolara. Pretpostavimo da premija - trošak - svake opcije iznosi 100 USD. Ukupna investicija za strategiju čini 200 dolara plus transakcijski troškovi, što predstavlja najveći potencijalni gubitak. Maksimalni gubitak dogodit će se samo ako dionica ostane - do isteka opcija - po približno istoj cijeni po kojoj se trgovalo prilikom kupnje opcija.

Dugo davljenje - dijagram isplateIzvor

Svako značajno kretanje cijene dionice, bilo prema gore ili prema dolje, može strategiju učiniti profitabilnom. Ostajući na primjeru strategije koja se provodi kupnjom poziva od 50 dolara i 30 dolara za trgovanje dionicama po cijeni od 40 dolara - ako cijena dionice naraste na, recimo, 48 dolara, tada opcija poziva znatno raste u vrijednosti. Također, ako cijena dionice padne na 32 dolara, tada opcija prodaje značajno povećava vrijednost.

Jednom kada cijena bilo koje od opcija postane veća od ukupnog troška obje opcije, tada investitor može prodati obje opcije za profit. Na primjer, ako cijena dionice poraste na 48 dolara, što čini call opciju od 50 dolara samo novcem, vrijednost te opcije može se povećati sa 100 na možda 250 USD. Vrijednost opcije opcijske cijene od 30 dolara može se smanjiti na 25 dolara. Ulagač tada može likvidirati obje opcije za ukupno 275 USD. Njegova bi zarada tada iznosila 75 USD (275 - 200 USD troška opcija), umanjena za transakcijske naknade.

Maksimalni potencijalni profit s dugim davljenjem je neograničen. Strategija generira znatnu dobit ako se temeljne dionice pomaknu dovoljno da jednu ili drugu opciju stave u novac.

Atraktivnost strategije dugog zadavljenja je njezin relativno nizak rizik / trošak koji pruža priliku za značajnu dobit u bliskom roku.

Povezana čitanja

Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.

Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:

  • Duge i kratke pozicije Duge i kratke pozicije U ulaganju, duge i kratke pozicije predstavljaju usmjerene oklade investitora da će vrijednosni papir ići gore (kada je dug) ili dolje (kada je kratak). U trgovanju imovinom, investitor može zauzeti dvije vrste pozicija: dugu i kratku. Ulagač može ili kupiti imovinu (koja dugo traje), ili je proda (kratkoročno).
  • Kratko pokrivanje Kratko pokrivanje Kratko pokrivanje, koje se naziva i "kupnja radi pokrića", odnosi se na kupnju vrijednosnih papira od strane investitora radi zatvaranja kratke pozicije na tržištu dionica. Proces je usko povezan s kratkom prodajom. Zapravo, kratko pokrivanje dio je kratke prodaje
  • Swing trgovanje Swing trgovanje Swing trgovanje je tehnika trgovanja koju trgovci koriste za kupnju i prodaju dionica čiji pokazatelji ukazuju na trend rasta (pozitivnog) ili pada (negativnog) u budućnosti, koji se može kretati od preko noći do nekoliko tjedana. Swing trgovina ima za cilj kapitalizirati kupnju i prodaju privremenih najnižih i najviših razina
  • Vrhunski računovodstveni skandali Top računovodstveni skandali U posljednja dva desetljeća dogodili su se neki od najgorih računovodstvenih skandala u povijesti. Kao posljedica ovih financijskih katastrofa izgubljene su milijarde dolara. U ovome