Politika negativnih kamatnih stopa ili NIRP neobično se koristi monetarna politika Monetarna politika Monetarna politika je ekonomska politika koja upravlja veličinom i stopom rasta novčane mase u gospodarstvu. Moćan je alat za regulaciju makroekonomskih varijabli poput inflacije i nezaposlenosti. alat u kojem će središnja banka postaviti ciljne kamatne stope na negativnu vrijednost. Negativne kamatne stope probijaju se ispod donje granice od nula posto, što rezultira scenarijem u kojem štednja košta, a zaduživanje donosi novac. Iako se možda čini zaostalim, postoje argumenti zašto bi provođenje politike negativne kamatne stope moglo uspjeti.
Sažetak
- Politika negativne kamatne stope (NIRP) alat je monetarne politike u kojem središnje banke postavljaju ciljane kamatne stope ispod nula posto.
- NIRP se smatra politikom "krajnjeg utočišta" koju treba koristiti nakon iscrpljivanja svih ostalih mogućnosti.
- Teorija u prilog NIRP-u glasi da bi potaknuo zaduživanje, poticao pozajmljivanje, smanjio štednju i povećao potrošnju i ulaganja.
Teorija za provođenje politike negativne kamatne stope
Politika negativnih kamatnih stopa vidi se kao svojevrsni alat monetarne politike „krajnjeg utočišta“ koji centralne banke mogu koristiti u izvanrednim ekonomskim vremenima. Sjedinjene Države nisu bile svjedok provedbe negativnih kamatnih stopa, ali ideja je iznesena tijekom globalne financijske krize 2008. 2008-2009. Globalne financijske krize Globalna financijska kriza 2008-2009. Odnosi se na masovnu financijsku krizu s kojom se svijet suočio 2008. do 2009. Financijska kriza učinila je danak pojedincima i institucijama širom svijeta, a milijuni Amerikanaca bili su duboko pogođeni. Financijske institucije počele su tonuti, mnoge su apsorbirali veći entiteti, a američka je vlada također bila prisiljena ponuditi spas i pandemiju COVID-19 2020. godine.
Države koje su u prošlosti primjenjivale NIRP uključuju Švicarsku 1970-ih, Švedsku 2009., Dansku 2012. i Japan 2014. Europska središnja banka (ECB) Europska središnja banka Europska središnja banka (ECB) jedna je od sedam institucija EU i središnja banka za cijelu eurozonu. Jedna je od najvažnijih središnjih banaka na svijetu, koja nadzire preko 120 središnjih i poslovnih banaka u državama članicama. također postavili kamatne stope ispod nule u 2014. godini.
Obično bi se središnja banka koja spušta kamatne stope na nulu smatrala značajnom polugom koja treba povući za poticanje gospodarstva. Pa kako bi se negativne kamatne stope mogle dogoditi ili imati smisla? Pa, ako su stvari dovoljno loše, postavljanje stopa na nulu jednostavno nije dovoljno. Moraju se poduzeti daljnje mjere.
Ideja je da će postavljanje kamatnih stopa ispod nule učiniti sljedeće:
1. Potaknite zaduživanje poduzeća i pojedinaca
Ako poduzeća i pojedinci mogu podizati zajmove bez interesa, treba ih poticati da uzimaju zajmove i troše taj novac. Ako su kamate negativne, a čak im se i plaćaju zajmovi, ne bi trebalo biti ništa. Barem je to misao.
2. Potaknite banke na slobodnije kreditiranje
Komercijalne banke potiču se na kreditiranje jer će i one osjetiti učinke negativnih kamatnih stopa kada pokušavaju deponirati sredstva u svoju središnju banku. Središnja banka naplatit će im zadržavanje sredstava. To dovodi do toga da komercijalne banke umjesto toga žele posuditi ta sredstva.
U normalnom okruženju banke mogu gledati podnositelje zahtjeva i odbiti im posudbu na temelju kreditne sposobnosti i drugih čimbenika. Tijekom negativnog okruženja kamatnih stopa vjerojatnije je da će odobriti prijave.
3. Smanjite uštedu
Budući da će štedni računi imati negativnu kamatnu stopu, štednja se ne preporučuje, jer će to biti skupo. Umjesto da ostavi novac, treba ga koristiti.
4. Povećajte potrošnju
Prijelazeći s gornje točke, nada se da će tvrtke i pojedinci uštedjeti manje novca i trošiti taj novac u gospodarstvo.
5. Povećati ulaganje
Nadamo se da će se uz potrošnju povećati i ulaganja zbog opuštenog kreditnog okruženja.
6. Borbena deflacija
Negativne kamatne stope smatraju se načinom da se oslabi valuta zemlje čineći je manje privlačnom investicijom od ostalih valuta u svijetu. Ako valuta oslabi, izvoz za tu zemlju postaje jeftiniji, a inflacija može porasti zbog sve većih uvoznih troškova.
Gornji stavci trebali bi se, u teoriji, boriti protiv deflatornih razdoblja. Deflacija Deflacija je smanjenje opće razine cijena roba i usluga. Drugim riječima, deflacija je negativna inflacija. Kad se dogodi, vrijednost valute s vremenom raste. Tako se za isti iznos novca može kupiti više robe i usluga. , povećati potražnju i sve u svemu, ponovno pokrenuti gospodarstvo. To je posljednji napor nakon što je središnja banka iscrpila sva ostala raspoloživa sredstva.
Potencijalne posljedice NIRP-a
Ispod su potencijalne posljedice negativnog okruženja kamatnih stopa:
1. Vođenje banke
Postoji bojazan da bi negativne kamatne stope mogle potaknuti klijente banke da požuriju u svoju banku i povuku sva svoja sredstva. Budući da bi im se naplaćivalo da uštede novac, ostali bi bez razloga držati sredstva u banci, što bi desetkovalo bankarski sustav. U nekoliko slučajeva kada je primijenjen NIRP, bankarsko poslovanje nije uspjelo.
2. Gomilanje novca
Ako su tvrtke i pojedinci kažnjeni zbog štednje, nije zajamčeno da će uzeti svoj novac i potrošiti ga ili uložiti. Mogli bi se držati te gotovine i gomilati je. Sa strahom u gospodarstvu, kućanstva bi mogla vjerovati da je trenutno najbolja opcija sjediti na gotovini dok vremena ne poprave. To bi rezultiralo manjom gospodarskom aktivnošću nego što je NIRP namijenjen.
3. Profitabilnost banke pada
Kada banke snose troškove negativnih kamatnih stopa, umjesto da ih prebace na svoje klijente, njihova profitabilnost pogodi i smanji temeljnu osnovu. Kad se to dogodi, možda neće biti voljni dati tako slobodno. Umjesto namjeravane svrhe poticanja kreditiranja, politika negativne kamatne stope mogla bi učiniti suprotno.
4. Poremećaj fonda novčanog tržišta
Ako bi kamatne stope postale negativne, prinosi fondova na novčanom tržištu također bi mogli postati negativni. Industrija novčanih tržišta glavni je igrač u financijskom sustavu Sjedinjenih Država. Negativne kamatne stope mogu uzrokovati velike poremećaje.
Ključni za poneti
Iako negativne kamatne stope zvuče nemoguće ili jednostavno unatrag, one su se već koristile i postoje valjani argumenti zašto bi politika mogla funkcionirati. NIRP je primijenjen samo nekoliko puta, tako da je veličina uzorka za procjenu pozitivnih učinaka mala.
Iako negativne kamatne stope također imaju nekoliko potencijalnih posljedica, nismo vidjeli da su se ostvarile na značajnoj razini. Politika negativne kamatne stope nije prvo sredstvo monetarne politike koje se bira, ali se obično bira nakon što se iscrpe sve ostale opcije.
Više resursa
Finance nudi certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certifikat Certificirani bankarski i kreditni analitičar (CBCA) ™ akreditacija globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje ugovora, zajam otplate i još mnogo toga. program certificiranja za one koji žele svoju karijeru podići na sljedeću razinu. Da biste nastavili učiti i razvijati svoju bazu znanja, istražite dodatne relevantne resurse u nastavku:
- Ekspanzivna monetarna politika Ekspanzivna monetarna politika Ekspanzivna monetarna politika vrsta je makroekonomske monetarne politike kojoj je cilj povećati stopu monetarne ekspanzije kako bi potaknula rast domaćeg gospodarstva. Gospodarski rast mora biti podržan dodatnom novčanom masom.
- Fiskalna politika Fiskalna politika Fiskalna politika odnosi se na proračunsku politiku vlade, koja uključuje vladu koja manipulira svojom razinom potrošnje i poreznim stopama u gospodarstvu. Vlada koristi ova dva alata za praćenje i utjecaj na gospodarstvo. To je sestrinska strategija monetarne politike.
- Vladin poticajni paket Vladin poticajni paket Vladin poticajni paket kombinacija je ekonomskih mjera koje vlada primjenjuje za poticanje gospodarstva pod stresom. Paket poticaja može biti
- Kvantitativno ublažavanje Kvantitativno ublažavanje Kvantitativno ublažavanje (QE) monetarna je politika tiskanja novca koju provodi Središnja banka kako bi pokrenula gospodarstvo. Središnja banka stvara