Naknada za povratni raskid - razlozi, okidači, primjeri

Naknada za obrnuti raskid poznata je i kao naknada za obrnuti raskid. Odnosi se na iznos novca plaćen ciljnom poduzeću nakon što se stjecatelj povuče iz posla ili transakcija ne uspije izvršiti. Obično je naknada za obrnuti raskid uključena u ugovor o stjecanju. Konačni ugovor o kupnji (DPA) pravni je dokument koji bilježi uvjete i odredbe između dviju tvrtki koje sklope ugovor o spajanju, preuzimanju, prodaji, zajedničkom ulaganju ili neki oblik strateškog saveza. Riječ je o međusobno obvezujućem ugovoru i može se pokrenuti kada stjecatelj ne može dobiti potrebno financiranje za zatvaranje transakcije. Svrha naknade za obrnuti raskid je nadoknaditi cilj za njezino vrijeme i trud u olakšavanju transakcija.Transakcijski resursi i vodič za razumijevanje poslova i transakcija u investicijskom bankarstvu, korporativnom razvoju i drugim područjima korporativnih financija. Preuzmite predloške, pročitajte primjere i naučite o strukturi poslova. Ugovori o neotkrivanju podataka, ugovori o kupnji dionica, kupnji imovine i više resursa za spajanja i preuzimanja.

Dijagram naknade za povratni raskid

Obrnuta naknada za otkaz u odnosu na naknadu za raskid

Naknada za obrnuti raskid suprotna je od naknade za raskid, koja je naknada koju ciljni entitet plaća stjecatelju ako transakcija ne uspije proći. Potonji kompenzira stjecatelja za trud, vrijeme i troškove nastale zatvaranjem posla.

S druge strane, stjecatelj mora platiti obrnutu naknadu za raskid cilja kada transakcija ne uspije proći zbog stjecateljevih nedostataka. Obje vrste naknada obe strane kompenziraju za njihov doprinos u olakšavanju transakcije.

Razlozi za povratni raskid naknade

Većina ciljnih tvrtki daje prednost spajanju ili pripajanju Postupak spajanja i preuzimanja putem spajanja Ovaj vodič vodi vas kroz sve korake u procesu spajanja i preuzimanja. Saznajte kako se dovršavaju spajanja i pripajanja. U ovom vodiču opisat ćemo postupak stjecanja od početka do kraja, razne vrste stjecatelja (strateške nasuprot financijskim kupnjama), važnost sinergije i ponude za transakcijske troškove koji pružaju obrnutu naknadu za raskid. Ciljne tvrtke vjeruju da bi stjecatelj trebao sudjelovati u rizicima s kojima se suočava kad predloženi posao ne uspije završiti. Neki od ovih rizika uključuju:

Skupna tužba vrijednosnih papira

Budući da se većina poslova spajanja i preuzimanja obično objavljuje u javnosti, cijene vrijednosnih papira ciljne tvrtke Dionice Što su dionice? Pojedinac koji posjeduje dionice u tvrtki naziva se dioničarom i ima pravo potraživati ​​dio preostale imovine i zarade tvrtke (ako se tvrtka ikad raspusti). Pojmovi "dionica", "dionice" i "kapital" koriste se naizmjenično. mogu varirati jer investitori postaju nesigurni u vezi s učincima posla. Tužbe sigurnosne klase su tužbe koje mogu podnijeti investitori tvrtke koji su pretrpjeli gubitak zbog kršenja zakona o vrijednosnim papirima. Takva kršenja mogu uključivati ​​lažno prijavljivanje financijskih podataka tvrtke.

Tužbe omogućuju pojedinačnim investitorima na koje je lažno predstavljanje podnijelo jednu pravnu radnju, a ne pojedinačne tužbe. Ako se sud uvjeri da su ulagači pretrpjeli ekonomsku ozljedu zbog lažnog prijavljivanja podataka tvrtke, može dodijeliti nagodbe Naknada štete pravni je dogovor jedne stranke da drugu stranku drži bez krivnje - koja nije odgovorna - za potencijalne gubitke ili štetu. vrijedan milijune dolara.

Prekid poslovanja

Nakon što posao spajanja i preuzimanja ne uspije proći, ciljna tvrtka može doživjeti poremećaje u svom poslovanju zbog neispunjenja njihovih početnih očekivanja. Također, neuspjeh pri dobivanju financijskih sredstava od stjecatelja može osakatiti određene odjele ciljane tvrtke koji su očekivali korist od posla. Učinak prekida poslovanja je pad prihoda i dobiti, a cilj će se željeti nadoknaditi za očekivane gubitke povratnom naknadom za otkaz.

Potencijalni izlazak rukovoditelja

Neuspjeh predloženog javnog posla može dovesti do nestabilnosti i mogućeg napuštanja ključnih rukovoditelja i zaposlenika. Uzrok tome mogu biti nesuglasice među menadžerskim timom koji je imao velika očekivanja za rast poslovanja uz potporu financijski stabilnijeg stjecatelja.

Uzročni događaji za obrnutu naknadu raskida

Glavni razlog za raskid kupoprodajnog ugovora između cilja i stjecatelja je kada potonji ne uspije dobiti financiranje za transakciju do određenog datuma. Odredba o raskidu ugovora o kupnji trebala bi navesti stranu koja će raskinuti ugovor pod različitim okolnostima.

Stjecatelj neće željeti da ciljana tvrtka ima pravo raskinuti ugovor o kupnji pod nekoliko okolnosti. Te okolnosti uključuju:

  1. Ciljani entitet doveo je do neuspjeha u financiranju. Ciljani entitet može ometati osiguravanje kapitala za financiranje transakcije kada ne uspije surađivati ​​s naporima kupca da pristupi financiranju od zajmodavca.
  2. Cilj nije ispunio sve uvjete koji su navedeni u kupoprodajnom ugovoru u korist stjecatelja.

Slično tome, cilj će se usprotiviti namjerama stjecatelja da raskine transakciju pod nekoliko okolnosti. Te okolnosti uključuju:

  1. Stjecatelj namjerno uzrokuje neuspjeh u financiranju i ne koristi sve dostupne načine da prisili zajmodavca da ispuni ugovor o zajmu.
  2. Stjecatelj nije tražio druge alternativne kanale za dobivanje financijskih sredstava nakon neuspjeha prve mogućnosti financiranja.

Iznos naknade za obrnuti raskid

Veličina iznosa koji se plaća kao naknada za obrnuti raskid ovisi o veličini cjelokupne vrijednosti posla oko koje su se dvije strane u početku dogovorile. Naknada se obično kreće između 1% i 3% od vrijednosti posla, a brojka može varirati od jedne do druge ponude. Iako se naknada može činiti zanemarivom, naizgled mali postotak može donijeti milijune dolara u nagodbama kad se vrijednost posla protegne u milijarde dolara. Cilj i stjecatelj trebaju se dogovoriti o veličini povratne naknade za raskid od početka ugovora o kupnji.

Ciljna tvrtka može upotrijebiti iznos naknade za obrnuti raskid kako bi utvrdila mogućnost prolaska posla i rizike povezane s dogovorom. Na primjer, kada se stjecatelj složi s visokim postotkom obrnute naknade za raskid ugovora, to ukazuje na to da stjecatelj ozbiljno razmišlja o tome da posao prođe do njegove posljednje faze. Suprotno tome, niži postotak ukazuje na to da postoji velika vjerojatnost da se posao bavi i transakcijskim resursima i vodič za razumijevanje poslova i transakcija u investicijskom bankarstvu, korporativnom razvoju i drugim područjima korporativnih financija. Preuzmite predloške, pročitajte primjere i naučite o strukturi poslova. Ugovori o neotkrivanju podataka, ugovori o kupnji dionica, kupnja imovine i više M&A resursa koji se ne prolaze,a stjecatelj želi uštedjeti novac u slučaju neuspjele transakcije.

Primjer iz stvarnog života naknade za obrnuti raskid

U veljači 2018. tvrtka za poluvodiče Broadcom Inc. ponudila je naknadu za obrnuti razlaz od 8 milijardi dolara proizvođaču telekomunikacijske opreme Qualcomm ako akvizicija nije uspjela dobiti regulatorno odobrenje. Broadcom je odustao od ponude nakon što je upravni odbor Qualcomma odbio početnu ponudu od 82 dolara po dionici, temeljem da je ponuda podcijenila tvrtku.

Raskid od 8 milijardi dolara predstavljao je oko 6,6% ukupne vrijednosti posla, što je iznosilo 121 milijardu dolara u vrijednosti kapitala. Tako visok postotak ukazivao je na to da je Broadcom bio predan završetku kupnje cjelokupnog poslovanja Qualcomma.

Dodatni resursi

Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Kako biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći financijski izvori će vam biti od pomoći:

  • Naknada za raskid Naknada za raskid Naknada za raskid, koja se naziva i naknadom za raskid, kazna je koja se plaća u transakcijama spajanja i preuzimanja ako prodavač odustane od posla. Naknada je potrebna da bi se originalnom kupcu nadoknadilo vrijeme i resursi utrošeni u pregovaranju o poslu.
  • Razmatranja i implikacije spajanja i preuzimanja Razmatranja i implikacije preuzimanja i preuzimanja Pri provođenju spajanja i preuzimanja tvrtka mora priznati i pregledati sve čimbenike i složenosti koji ulaze u spajanja i preuzimanja. Ovaj vodič navodi važne
  • Ugovor o kupoprodaji Ugovor o prodaji i kupoprodaji Ugovor o prodaji i kupnji (SPA) predstavlja rezultat ključnih komercijalnih pregovora i pregovora o cijenama. U osnovi, utvrđuje dogovorene elemente dogovora, uključuje niz važnih zaštita svim uključenim stranama i pruža pravni okvir za dovršetak prodaje imovine.
  • Naknada za uspjeh Naknada za uspjeh U financijama, naknada za uspjeh je provizija koja se plaća savjetniku (obično investicijskoj banci) za uspješno dovršavanje transakcije. Naknada ovisi o tome da klijent uspješno pomogne postići svoj cilj, a time se usklađuju interesi klijenta i savjetnika. Tipično postotak vrijednosti posla