U transakcijama spajanja i preuzimanja, prijateljsko preuzimanje je stjecanje ciljane tvrtke od strane stjecatelja / ponuditelja uz suglasnost ili odobrenje uprave i upravnog odbora Upravni odbor Upravni odbor je u osnovi panel ljudi koji su izabrani da predstavljaju dioničare . Svako javno poduzeće zakonski je dužno instalirati upravni odbor; neprofitne organizacije i mnoge privatne tvrtke - iako to nisu dužne - također uspostavljaju upravni odbor. ciljane tvrtke.
Prijateljsko preuzimanje suprotno je neprijateljskom preuzimanju. Neprijateljsko preuzimanje Neprijateljsko preuzimanje u spajanju i preuzimanju (M&A) je stjecanje ciljane tvrtke od strane drugog poduzeća (koje se naziva stjecatelj) odlaskom izravno dioničarima ciljne tvrtke, bilo davanjem ponude za nadmetanje ili glasovanjem putem opunomoćenika. Razlika između neprijatelja i prijatelja. Potonja je vrsta stjecanja u kojoj ponuditelj stječe ciljanu tvrtku bez pristanka uprave i / ili odbora cilja.
Komponente prijateljskog preuzimanja
1. Javna ponuda gotovine ili dionica
Općenito, prijateljsko preuzimanje je javna ponuda gotovine ili dionica koju daje tvrtka koja daje ponude i koja se daje upravnom odboru ciljne tvrtke na odobrenje.
2. Premija po dionici
Cijena dionice po dionici koju je stjecatelj platio dioničarima ciljne tvrtke često je ključna odrednica uspjeha posla. U većini slučajeva stjecatelj mora platiti značajnu premiju Preuzeća premija Preuzeća premija je razlika između tržišne vrijednosti (ili procijenjene vrijednosti) tvrtke i stvarne cijene da bi je stekao. Premija za preuzimanje dodatni je trošak kupnje svih dionica pri spajanju i pripajanju. Premija se plaća zbog (1) vrijednosti kontrole i (2) vrijednosti sinergije po dionici kako bi se osiguralo odobrenje dioničara ciljne tvrtke.
3. Odobrenje dioničara
Kada upravni odbor ciljane tvrtke primi ponudu, dioničari s pravom glasa glasaju za odobrenje transakcije. Tipično, za odobrenje je potrebna natpolovična većina glasova (tj. Više od 50%).
Međutim, neke tvrtke uključuju odredbe o većini u svoje korporativne povelje koje zahtijevaju veći postotak dioničara da odobri transakciju (broj može varirati između 70% i 90%).
4. Regulatorno odobrenje
Čak i ako dioničari ciljane tvrtke odobre stjecanje, posao još uvijek mora odobriti regulatorno tijelo (npr. Ministarstvo pravosuđa). Državni regulator možda neće odobriti prijateljsko preuzimanje ako sporazum krši zakone o tržišnom natjecanju (poznatom i kao antitrustovski ili antimonopolski).
Ostali uvjeti otkupa također igraju presudnu ulogu jer je ponuda sveobuhvatan pravni dokument koji uključuje nekoliko odredbi i klauzula. Na primjer, uvjeti otkupa mogu uključivati odredbe koje se odnose na marku i poslovanje ciljne tvrtke, kao i uključivanje ključnih dioničara ciljne tvrtke u upravni odbor stjecatelja.
Prednosti prijateljskog preuzimanja
Općenito, prijateljski poslovi preuzimanja pružaju značajne prednosti i ponuditeljima i ciljanim tvrtkama u usporedbi s neprijateljskim preuzimanjem. Neke od prednosti uključuju sljedeće:
- Uključivanje obje strane (ponuditelja i ciljane tvrtke) osigurava bolji dizajn posla i isporuku vrijednosti stranama sudionicama.
- Ciljna tvrtka ne stvara troškove niti briše svoju vrijednost zbog primjene obrambenih mehanizama kako bi se spriječilo neprijateljsko preuzimanje.
- Ponuditelj snosi razumne troškove za stjecanje ciljane tvrtke. Premija po dionici temelji se prvenstveno na izgledima za rast ciljane tvrtke i potencijalnim sinergijama Sinergije preuzimanja i preuzimanja Sinergije preuzimanja i preuzimanja javljaju se kada je vrijednost pripojene tvrtke veća od zbroja dviju pojedinačnih tvrtki. 10 načina za procjenu operativne sinergije u poslovima spajanja i preuzimanja su: 1) analiza broja zaposlenih, 2) ispitivanje načina konsolidacije dobavljača, 3) procjena bilo kojeg sjedišta ili uštede od najma 4) procjena vrijednosti ušteđene dijeljenjem stvorenim kao rezultat dogovora.
Primjer prijateljskog preuzimanja
2014. tvrtka Facebook Inc. najavila je akviziciju tvrtke za mobilno razmjenu poruka, WhatsApp. Prema izjavi koju je objavio Facebook, sporazum je trebao "podržati zajedničku misiju Facebooka i WhatsAppa da svijetu pruže više povezivosti i korisnosti pružanjem osnovnih usluga učinkovito i povoljno."
Akvizicija je izvršena u obliku prijateljskog preuzimanja. Facebook je stekao sve preostale dionice i opcije WhatsAppa za 4 milijarde dolara u gotovini i 183 milijuna uobičajenih dionica Facebook klase A. Uz to, Facebook je zaposlenicima WhatsAppa dodijelio više od 45 milijuna ograničenih dionica. Ukupna vrijednost posla procijenjena je na oko 19 milijardi dolara.
Nakon akvizicije, WhatsApp je zadržao svoju marku i nastavio funkcionirati, budući da je poslovanje tvrtke ostalo neovisno od poslovanja Facebooka. Također, suosnivač i izvršni direktor WhatsAppa Jan Koum dobio je mjesto u upravi Facebooka.
Više resursa
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Kako biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći financijski izvori će vam biti od pomoći:
- Konačni ugovor o kupnji Konačni ugovor o kupnji Definitivni ugovor o kupnji (DPA) pravni je dokument koji bilježi uvjete i odredbe između dviju tvrtki koje sklope ugovor o spajanju, preuzimanju, prodaji, zajedničkom ulaganju ili nekom obliku strateškog saveza. To je međusobno obvezujući ugovor
- Razmatranja i implikacije spajanja i preuzimanja Razmatranja i implikacije preuzimanja i preuzimanja Pri provođenju spajanja i preuzimanja tvrtka mora priznati i pregledati sve čimbenike i složenosti koji ulaze u spajanja i preuzimanja. Ovaj vodič navodi važne
- Ponuda za nadmetanje Ponuda za nadmetanje Ponuda je prijedlog koji investitor daje dioničarima javno trgovanog društva. Ponuda je ponuditi ili prodati njihove dionice po određenoj cijeni u unaprijed određeno vrijeme. U nekim slučajevima ponudu za nadmetanje može dati više osoba, poput grupe investitora ili drugog poduzeća. Tenderske ponude su često korišteno sredstvo stjecanja
- Vrste spajanja Vrste spajanja Spajanje se odnosi na sporazum u kojem se dvije tvrtke udružuju u jedno društvo. Drugim riječima, spajanje je kombinacija dviju tvrtki u jednu pravnu osobu. U ovom članku razmatramo različite vrste spajanja koja mogu proći tvrtke. Vrste spajanja Postoji pet različitih vrsta