Konvencionalni novčani tijek - pregled, formula, primjer

Uobičajeni novčani tijek niz je novčanih tokova koji vremenom idu u jednom smjeru. To znači da će, ako je početna transakcija odljev, slijediti uzastopna razdoblja novčanih tijekova. Iako je rijedak, konvencionalni novčani tijek također može značiti da ako je prva transakcija novčani priljev, slijedi niz novčanih odljeva.

Konvencionalni novčani tijek

Matematički, konvencionalni novčani tok predstavljen je kao:

–A + b + c + d + e

Iz gornje formule možemo vidjeti da u 1. godini postoji odljev gotovine, nakon kojeg slijede novčani priljevi u sljedeće četiri godine. Konvencionalni novčani tijek tehnika je koja se često primjenjuje u analizi diskontiranog novčanog toka. Uz DCF analizu, investitor koristi ili neto sadašnju vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost je svih budućih novčanih tijekova (pozitivnih i negativnih) tijekom cijelog vijeka ulaganja diskontiranih do danas . Analiza NPV oblik je unutarnje procjene i široko se koristi u financijama i računovodstvu za određivanje vrijednosti poduzeća, sigurnosti ulaganja ili Interne stope povrata (IRR) Internal Rate of Return (IRR) Interne stope povrata (IRR) je diskontna stopa zbog koje je neto sadašnja vrijednost (NPV) projekta nula. Drugim riječima,to je očekivana složena godišnja stopa povrata koja će se zaraditi na projektu ili investiciji. za procjenu potencijalnih povrata koje određeni investicijski projekt može donijeti. I NPV i IRR mogu se koristiti za procjenu neovisnih ili ovisnih projekata.

Nekonvencionalni nasuprot konvencionalnim novčanim tokovima

Nekonvencionalni novčani tijek karakterizira niz novčanih tijekova u više smjerova tijekom određenog razdoblja. Nekonvencionalni profil novčanog toka vrlo je popularan među tvrtkama koje prolaze periodične provjere popravaka i održavanja.

Razmotrimo investitora koji je vlasnik motela s 15 soba. Doživjet će nekonvencionalni novčani tijek ako se nakon svake tri godine imovina podvrgne provjeri održavanja.

Još jedan slučaj nekonvencionalnog novčanog tijeka vidi se u financijskoj praksi osobe. Pojedinci često podižu novac sa svojih računa kako bi podmirili mjesečne troškove. Ako netko vodi evidenciju svojih mjesečnih troškova, tada će točno znati koliko bi trebao povući. Međutim, vrlo malo pojedinaca čini takvo što. Većina ljudi na kraju povuče više nego što im treba, a zatim položi višak iznosa koji im ostane.

Suprotno tome, konvencionalni novčani tijek teći će samo u jednom smjeru. Često se odljev događa samo na početku projekta, nakon čega slijede slijedeći priljevi. Početni odljev je kapital koji poduzeće troši za financiranje projekta. Novčani priljevi koji slijede predstavljaju prihod i dobit koju projekt donosi.

Ako tvrtka financira projekt koristeći zajam od banke ili druge financijske institucije, tada je početna transakcija priljev novca. Kao primjer, pomislite na tvrtku koja odluči otvoriti novu podružnicu u gradskom području. Ako treba zajam za financiranje projekta, ta će se svota novca evidentirati kao priljev novca.

Odljevi se bilježe kada se cijeli ili dio ovog kredita koristi za izgradnju novog ureda. Međutim, svi prihodi koje tvrtka prima su novčani priljevi. S druge strane, svaki novac koji banci isplati u obliku kamata ili glavnice odljev je novca.

Još jedan dobar primjer konvencionalnog novčanog toka su hipoteke Hipoteka Hipoteka je zajam - osiguran od strane hipotekarnog zajmodavca ili banke - koji pojedincu omogućuje kupnju kuće. Iako je moguće podići zajmove kako bi se pokrili cjelokupni troškovi kuće, uobičajenije je osigurati zajam za oko 80% vrijednosti kuće. . Pretpostavimo da je vlasnik kuće uzeo hipoteku u iznosu od 300.000 USD kako bi se otplatio po fiksnoj kamatnoj stopi od 5% tijekom 30 godina. Pojedinac će trebati platiti zajmodavcu 1.610 američkih dolara svakog mjeseca za određeno razdoblje. Iz perspektive zajmodavca, početni će odljev zabilježiti 300 000 USD, praćen mjesečnim novčanim priljevima u sljedećih 30 godina.

Prednosti konvencionalnog novčanog toka

Kao što je prikazano u gornjim primjerima, konvencionalni novčani tijek uključuje niz transakcija u jednom smjeru. Stvara samo jedan IRR, što olakšava procjenu ulaganja. Da bi se utvrdilo postoji li vjerojatnost da će projekt donijeti značajne povrate, IRR se uspoređuje sa stopom prepreka u tvrtki. Stopa prepreka jednostavno je najniža stopa povrata ulaganja koju investitor zahtijeva.

Osnovno pravilo je odobravanje projekata kod kojih je IRR jednak ili veći od stope prepreka. Ako nije, projekt će vjerojatno biti odbijen.

Ako bi projekt u budućnosti trebao biti podvrgnut drugim odljevima novca, to će dovesti do dva ili više IRR-a. Praksa predstavlja izazov ocjenjivanjem projekta i donošenjem odluke. Na primjer, ako dva IRR-a iznose 8%, odnosno 16%, a stopa prepreka iznosi 12%, uprava ili investitori neće htjeti poduzeti projekt zbog neizvjesnosti.

Sažetak

Uobičajeni novčani tok je onaj pri kojem se odljev događa samo jednom. Transakcija se obično događa na početku projekta. Primjer je slučaj kada ljudi uzimaju zajmove kod banaka. Obično povuku cijelu svotu novca, a zatim vrate na rate. Na takav način banka samo jednom doživljava odljev gotovine, nakon čega slijede priljevi tijekom određenog razdoblja.

Razlikuje se od nekonvencionalnog novčanog tijeka u kojem se odljevi događaju više puta. Uobičajeni novčani tijek najviše se preporučuje, jer dovodi do jednog IRR-a, što olakšava procjenu i odluku o projektima koji će se poduzeti.

Povezana čitanja

Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Da biste nastavili napredovati u karijeri, bit će vam korisni dodatni resursi u nastavku:

  • Analiza financijskih izvještaja Analiza financijskih izvještaja Kako izvršiti analizu financijskih izvještaja. Ovaj vodič naučit će vas da izvršite analizu financijskih izvještaja računa dobiti i gubitka, bilance stanja i izvještaja o novčanom tijeku, uključujući marže, omjere, rast, likvidnost, poluge, stope povrata i profitabilnosti.
  • DCF analiza za i protiv DCF analiza za i protiv Analiza diskontiranog novčanog toka moćan je alat u pojasu financijskog analitičara. Međutim, postoje mnogi važni za i protiv DCF analize za analitičare
  • Modificirana interna stopa povrata (MIRR) Modificirana interna stopa povrata (MIRR) Modificirana interna stopa povrata (obično označena kao MIRR) financijska je mjera koja pomaže u utvrđivanju atraktivnosti ulaganja i koja se može koristiti za usporedbu različitih ulaganja . U osnovi, modificirana interna stopa povrata modifikacija je formule interne stope povrata (IRR)
  • Izvještaj o novčanim tokovima Izvještaj o novčanom tijeku Izvještaj o novčanom tijeku (također se naziva i izvještaj o novčanom tijeku) jedno je od tri ključna financijska izvješća koja izvještavaju o novcu stvorenom i potrošenom u određenom vremenskom razdoblju (npr. Mjesec, tromjesečje ili godina). Izvještaj o novčanim tokovima djeluje kao most između računa dobiti i gubitka i bilance