Zaštita je financijski aranžman koji stvara sekundarni izvor sredstava u slučaju da primarni izvor nije dovoljan da zadovolji trenutne potrebe. Također se može smatrati policom osiguranja koja pokriva neadekvatnost izvora sredstava.
Zaustavljač može imati različite oblike u različitim kontekstima. Slijede tri aplikacije o kojima će se detaljnije raspravljati u sljedećim odjeljcima:
- Zaštita u osiguranju
- Zaštita privatnog kapitala
- Zaštita u financijskom upravljanju
Zaustavljanje u preuzimanju ugovora
Najčešća upotreba backstop-a vidljiva je u izdavanju dionica ili u inicijalnim javnim ponudama (IPO-ima). Inicijalna javna ponuda (IPO). Inicijalna javna ponuda (IPO) prva je prodaja dionica koje tvrtka izdaje javnosti. Prije IPO-a, tvrtka se smatra privatnom tvrtkom, obično s malim brojem ulagača (osnivači, prijatelji, obitelj i poslovni ulagači poput rizičnih kapitalista ili anđeoskih ulagača). Saznajte što je IPO. U IPO-u, tvrtka koja želi prikupiti dionički kapital izdaje svoje dionice javnosti. Emisije preuzima investicijska banka ili skupina investicijskih banaka.
Ako tvrtka nije u mogućnosti prodati sve svoje dionice javnosti, osiguravatelj osigurava sigurnosnu zaštitu. Prema toj odredbi, osiguratelj će kupiti preostale dionice koje javnost nije kupila.
Takav se aranžman osigurava u zamjenu za povratnu naknadu, koja se obično izračunava kao postotak od ukupnog izdanja.
Primjer
Uzmite u obzir tvrtku koja želi prikupiti dionički kapital i izdati 500 dionica. Od 500, samo 400 dionica kupuje javnost. Ako tvrtka nije sklopila sigurnosni sustav, tada mora raditi s manjim iznosom.
S druge strane, tvrtka može platiti malu naknadu i prodati preostale dionice osiguranicima. Stoga će oni moći bliže ispuniti svoje potrebe za financiranjem. Sljedeće tablice ilustriraju dva scenarija:
Zaštita od privatnog kapitala
Privatna dionička tvrtka obično koristi otkup leverageom (LBO) Otkup leverageom (LBO) Otkup leverageom (LBO) transakcija je u kojoj se poduzeće stječe koristeći dug kao glavni izvor plaćanja. LBO transakcija obično se događa kada se tvrtka s privatnim vlasničkim kapitalom (PE) zaduži koliko god može od raznih zajmodavaca (do 70-80% nabavne cijene) kako bi postigla interni povrat IRR> 20% za postizanje cilja tvrtke. Prema LBO metodi, tvrtka financira kupnju cilja koristeći uglavnom dug, a ostatak doprinosi u obliku glavnice.
Zaštita od privatnog kapitala, također poznata i kao potpuna zastoj za kapital, aranžman je u kojem se privatna kapitalna tvrtka pristaje na kupnju ciljane tvrtke unosom kapitala do 100% u slučaju da ne uspije prikupiti potreban dug za financiranje kupnje.
Privatno dioničko društvo koristi takvu strategiju sa značajnim potencijalnim gubicima za sebe. Značajno je jer je u strategiji LBO-a neophodno koristiti veći dio duga u odnosu na kapital. Dakle, potpuni sigurnosni kapital u pregovorima uglavnom koristi agresivni alat za držanje položaja. Pregovaračka taktika Pregovaranje je dijalog između dvoje ili više ljudi s ciljem postizanja konsenzusa o nekom pitanju ili problemima u kojima postoji sukob. Dobre pregovaračke taktike važne su za pregovaračke strane kako bi njihova strana pobijedila ili stvorila win-win situaciju za obje strane. kako bi posao učinili privlačnijim ciljnoj tvrtki i povećali udio u konkurenciji.
Zaustavljanje u financijskom upravljanju
Sljedeća važna primjena sigurnosne kopije je u svakodnevnom financijskom upravljanju poduzećem. Zaštita obično ima oblik revolving kreditne linije. Revolving kreditna olakšica jednostavan je kratkoročni kreditni aranžman u kojem se zajmoprimac može posuditi do određenog iznosa do najviše svake godine ili kraćeg razdoblja.
Revolving Credit Facility Revolving Credit Facility Revolving Credit Facility kreditna je linija koja se uređuje između banke i poduzeća. Isporučuje se s utvrđenim maksimalnim iznosom, a može se koristiti kao sigurnosna zaštita za popunjavanje nedostatka sredstava koji bi mogli nastati u kratkom roku.
Na primjer, u donjoj tablici tvrtka se suočava s nedostatkom 1.000 američkih dolara u 3. godini. Tvrtka može koristiti revolving kreditnu sposobnost kao sekundarni izvor financiranja kako bi posudila 1.000 američkih dolara i podmirila sve svoje financijske obveze za godinu. Dakle, revolving kreditni instrument djeluje kao zaštita za kratkoročne potrebe poslovanja za financiranjem.
Dodatni resursi
Finance je službeni davatelj usluga globalnog certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka , modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pomogao svima da postanu financijski analitičari svjetske klase. Kako biste nastavili napredovati u karijeri, dodatni resursi za financije u nastavku bit će vam korisni:
- Bridge financiranje Bridge financiranje Bridge financiranje oblik je privremenog financiranja namijenjen pokrivanju kratkoročnih troškova tvrtke do trenutka kada se redovito dugoročno financiranje
- Bullet zajam Bullet zajam Bullet zajam je vrsta zajma u kojem se glavnica koja se posuđuje vraća na kraju trajanja zajma. U nekim slučajevima trošak kamata iznosi
- Ugovor o komercijalnom zajmu Ugovor o komercijalnom zajmu Ugovor o komercijalnom zajmu odnosi se na ugovor između zajmoprimca i zajmodavca kada je zajam u poslovne svrhe. Svaki put kad se posudi značajna količina novca, pojedinac ili organizacija mora sklopiti ugovor o zajmu. Zajmodavac daje novac pod uvjetom da se zajmoprimac složi sa svim odredbama zajma
- Ugovor o dugu Ugovori o dugu Ugovori o dugu su ograničenja koja zajmodavci (vjerovnici, imatelji duga, investitori) stavljaju na ugovore o zajmu kako bi ograničili radnje zajmoprimca (dužnika).