Uvlačenje obuhvaća stjecanje manje tvrtke i njezino integriranje u platformu stjecatelja. Stjecatelj stjecanje imovine stjecanje imovine je kupnja poduzeća kupnjom njegove imovine umjesto dionica. U većini jurisdikcija stjecanje imovine obično uključuje i preuzimanje određenih obveza. Međutim, budući da se stranke mogu pregovarati oko toga koja će se imovina steći i koje će se obveze preuzeti, transakcija može biti daleko fleksibilnija, obično je velika tvrtka koja posjeduje veliku infrastrukturu koja manjoj tvrtki nedostaje. Manja tvrtka obično ima snažnog vlasnika, ali nema infrastrukturu, administrativne resurse i / ili pristup kapitalu potrebnom za olakšavanje rasta. To ga čini potencijalnim kandidatom za apsorpciju na platformu veće tvrtke.
Stjecatelj slijedi stjecanje manjih tvrtki s ciljem povećanja svojih prihoda Prihod od prodaje Prihod od prodaje prihod je koji tvrtka dobiva od prodaje robe ili pružanja usluga. U računovodstvu se izrazi "prodaja" i "prihod" mogu, i često se koriste, naizmjenično, da znače isto. Prihod ne znači nužno primljeni novac. , tržišni udio i resursi. Neki primjeri resursa za koje bi stjecatelj mogao biti zainteresirani uključuju intelektualno vlasništvo Nematerijalna imovina Prema MSFI-jevima, nematerijalna imovina je prepoznatljiva, nemonetarna imovina bez fizičke supstance. Kao i sva imovina, i nematerijalna imovina je ona za koju se očekuje da će u budućnosti generirati ekonomski povrat za tvrtku. Kao dugoročna imovina, ovo se očekivanje proteže duže od jedne godine. ,vlasnička tehnologija i komplementarne linije proizvoda.
Ugrađene akvizicije u usporedbi s vijčanim akvizicijama
Do uvrštenih akvizicija i pričvrsnih akvizicija dolazi kada veća tvrtka apsorbira manju tvrtku kroz postupak spajanja i pripajanja, postupak spajanja i preuzimanja pripajanja spajanja Ovaj vodič vodi vas kroz sve korake u procesu spajanja i preuzimanja. Saznajte kako se dovršavaju spajanja i pripajanja. U ovom vodiču izložit ćemo postupak stjecanja od početka do kraja, razne vrste stjecatelja (strateške nasuprot financijskim kupnjama), važnost sinergije i transakcijske troškove s ciljem povećanja njegovog tržišnog udjela i prihoda ili širenja njegove ponude proizvoda. Međutim, dvije vrste stjecanja razlikuju se u načinu na koji se tretira stečena imovina.
Tuck-in stjecanje
Ova vrsta stjecanja događa se kada velika tvrtka stekne manju tvrtku iz iste ili srodne industrije. Da bi stjecatelj razmatrao malu tvrtku za akviziciju, mora imati nešto jedinstveno što donosi na stol. Među stvarima koje tvrtke koje kupuju obično izgledaju su novi proizvodi, patenti, stručna radna snaga, tehnologija i tržišni udio.
Nakon stjecanja, manja tvrtka ne zadržava svoju izvornu strukturu. Često se apsorbira u postojeći odjel veće tvrtke. Stjecatelj već ima tehnološku strukturu, distribucijske sustave i zalihe i uglavnom slijedi ciljanu tvrtku s ciljem jačanja postojeće infrastrukture.
Pribavljanje pomoću vijaka
Ovom vrstom stjecanja velika tvrtka stječe drugu manju tvrtku u istoj ili srodnoj industriji, ali manja tvrtka ostaje netaknuta i nastavlja funkcionirati kao odjel velikog entiteta. To je posebno često kod malih tvrtki koje su izgradile značajan brend u industriji i koje imaju visoku razinu neupućenosti.
Manja tvrtka profitira iskorištavanjem infrastrukture stjecatelja i ekonomije razmjera. S druge strane, stjecatelj ima koristi od proširenja svog tržišnog udjela Ukupno adresirano tržište (TAM) Ukupno adresirano tržište (TAM), koje se naziva i ukupnim dostupnim tržištem, ukupna je mogućnost prihoda koja je dostupna proizvodu ili usluzi ako je proizvod ponude i doseg kupaca.
Prednosti uvlačenja u stjecanje
Slijede neke od blagodati koje stjecateljska tvrtka dobiva nakon završetka uvlačenja:
# 1 Novi resursi
Velika tvrtka može razmotriti dovršavanje akvizicije kao način dobivanja novih resursa. Takva bi tvrtka ciljala na manje tvrtke s jakim upravljanjem i željenim resursima. Stjecanje novih resursa pomoći će stjecatelju da poveća svoje godišnje prihode.
Također, prikupljanje kapitala za buduće akvizicije postat će lakše zbog šireg fonda resursa koji se mogu koristiti kao kolateral za bankovne zajmove. Stjecanje resursa koje tvrtka ne posjeduje pomoći će stjecatelju da diverzificira svoje poslovanje na druge linije proizvoda i usluga, a to će donijeti dodatne prihode.
# 2 Dominacija na tržištu
Velike tvrtke također koriste stegnute akvizicije kao sredstvo za povećanje njegove dominacije na tržištu. Praksa je uobičajena u industrijama s velikom konkurencijom, gdje se nekoliko velikih tvrtki natječe za udio postojećih kupaca. Kada velika tvrtka stekne i apsorbira jednog od svojih manjih konkurenata na tržištu, ona može povećati svoju prisutnost na tržištu, smanjiti tržišni udio konkurenta i diverzificirati svoju ponudu proizvoda.
# 3 Povećani povrat ulaganja
Kada investitori kupe dionice društva preuzimatelja, oni zadovoljavaju očekivanja da će zaraditi visok povrat ulaganja. Povratak ulaganja (ROI) Povratak ulaganja (ROI) mjera je uspješnosti koja se koristi za procjenu povrata ulaganja ili usporedbu učinkovitosti različitih ulaganja . dugoročno. Međutim, na tržištu s jakom konkurencijom, tvrtka može doživjeti spor ili stagnirajući rast, jer svaki konkurent pokušava povećati svoj tržišni udio. Velika tvrtka može koristiti ugrađene akvizicije kako bi povećala svoj tržišni udio i ukupni prinos, što pomaže u postizanju očekivanja dioničara.
Mane uvlačenja u stjecanje
Unatoč svojim prednostima, uvlačenje u stjecanje također ima brojne nedostatke:
# 1 Skupo za provedbu
Dovršetak akvizicije skupa je stvar, a troškovi u nekim prilikama mogu premašiti ranija ponovna projiciranja. Trošak stjecanja može obuhvaćati troškove stjecanja imovine, odvjetničke naknade, naknade za zajam, regulatorne naknade, provizije itd.
# 2 Loše podudaran partner
Stjecanje također može završiti neuspjelim stjecanjem ako su dvije tvrtke nekompatibilne ili kad dvije tvrtke požuriju dovršiti transakcije bez provođenja dubinske analize.
Praktični primjer stjecanja
Pretpostavimo da je tvrtka ABC velika tvrtka koja nudi rješenja za digitalno plaćanje kupcima u Sjedinjenim Državama, Kanadi i Europi. S druge strane, tvrtka XYZ mala je peer-to-peer digitalna tvrtka za obradu plaćanja koja posluje u Sjedinjenim Državama. Tvrtka posjeduje vlasničku tehnologiju koja je jedinstvena u industriji.
Tvrtka ABC daje prijedlog za kupnju tvrtke XYZ, a obje se tvrtke slažu da će integrirati svoje sustave. XYZ-ovi sustavi apsorbirani su u ABC-ovu infrastrukturu, a tvrtka se preimenovala u ABC-ovo ime. Stjecanje omogućava ABC-u da poveća svoju dominaciju na tržištu, ponajviše zahvaljujući kupnji zaštićene tehnologije koju koristi tvrtka XYZ.
Više resursa
Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, dodatni financijski resursi u nastavku bit će vam korisni:
- Financijska sinergija Financijska sinergija Financijska sinergija nastaje kada se udruživanjem dviju tvrtki poboljšaju financijske aktivnosti na razinu veću nego kad su tvrtke poslovale kao zasebni entiteti. Obično transakcije spajanja i preuzimanja rezultiraju većom tvrtkom koja ima veću pregovaračku moć da bi dobila niži trošak kapitala.
- Horizontalno spajanje Horizontalno spajanje Do horizontalnog spajanja dolazi kada se tvrtke koje posluju u istoj ili sličnoj industriji kombiniraju. Svrha horizontalnog spajanja je više
- Razmatranja i implikacije spajanja i preuzimanja Razmatranja i implikacije preuzimanja i preuzimanja Pri provođenju spajanja i preuzimanja tvrtka mora priznati i pregledati sve čimbenike i složenosti koji ulaze u spajanja i preuzimanja. Ovaj vodič navodi važne
- Vrste spajanja Vrste spajanja Spajanje se odnosi na sporazum u kojem se dvije tvrtke udružuju u jedno društvo. Drugim riječima, spajanje je kombinacija dviju tvrtki u jednu pravnu osobu. U ovom članku razmatramo različite vrste spajanja koja mogu proći tvrtke. Vrste spajanja Postoji pet različitih vrsta