Uvjetni iznos glavnice - pregled, primjer, primjene

Zamišljeni iznos glavnice odnosi se na unaprijed određeni iznos u dolaru u kamatnoj zamjeni Zamjena kamatne stope Zamjena kamatne stope derivativan je ugovor kroz koji se dvije ugovorne strane dogovore da će jedan tok budućih plaćanja kamata zamijeniti drugim na kojem se temelje isplate kamata. Nominalna vrijednost koristi se za izračunavanje plaćanja kamata na financijske instrumente.

Uvjetni iznos glavnice

Pretpostavljeni iznos glavnice ne mijenja vlasnika pa stoga niti jedna stranka ne plaća niti prima iznos u bilo kojem trenutku. Jedine transakcije koje mijenjaju ruke između ugovornih strana su plaćanja kamata. U osnovi, fiktivni iznos glavnice vrijednost je imovine koju osoba posjeduje.

Na primjer, ako osoba plati 1.000 USD za obveznicu, fiktivni iznos glavnice obveznice jednak je iznosu plaćenom za kupnju obveznice, tj. 1000 dolara. Pretpostavljenu vrijednost glavnice kotiraju različiti financijski instrumenti, kao što su zamjene, opcije Opcije: pozivi i stavljanja Opcija je oblik izvedenog ugovora koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda imovinu od strane određenog datum (datum isteka) po navedenoj cijeni (udarna cijena). Postoje dvije vrste opcija: pozivi i stavljanje. Američke opcije mogu se iskoristiti u bilo koje vrijeme i s terminskim ugovorima.

Sažetak

  • Pretpostavljeni iznos glavnice pretpostavljeni je iznos glavnice financijskog ugovora na kojem se temelje zamijenjene kamatne stope.
  • To je teoretski iznos koji nikada ne mijenja ruke između stranaka.
  • Pretpostavljeni iznos glavnice koristi se kao nominalna vrijednost financijskog instrumenta pri izračunavanju dospjelih plaćanja kamata.

Razumijevanje nominalne glavnice

Pretpostavljeni iznos glavnice pretpostavljeni je iznos glavnice koji se koristi kao osnovni iznos pri izračunavanju razmijenjenog iznosa kamate. Iznos glavnice funkcionalno je odvojen od transakcije, a jedine stvarne sastavnice transakcije su plaćanja kamata.

Pretpostavljeni iznos glavnice teoretska je brojka koja se koristi samo pri izračunavanju plaćanja kamata Rashodi kamata Troškovi kamata proizlaze iz tvrtke koja financira putem duga ili zakupa kapitala. Kamate se nalaze u računu dobiti i gubitka, ali se također mogu izračunati kroz raspored duga. Raspored bi trebao prikazati sve glavne dijelove duga koje društvo ima u bilanci i izračunati kamatu množenjem. Prilikom plaćanja kamata, stranke se pozivaju na određeni indeks na pretpostavljenoj glavnici za obećanje da će platiti slične iznose.

Plative kamate temelje se na nominalnom iznosu glavnice, koji može biti u bilo kojoj denominaciji. Također, fiktivni iznos glavnice ne mora biti novčana vrijednost, a može biti ekvivalentan vrijednosti vlasničkih udjela.

Praktični primjer

Pretpostavimo da dvije strane, Marija i Ivan, sklope ugovorni sporazum o međusobnoj razmjeni plaćanja kamata. Mary ima investiciju koja se procjenjuje na milijun dolara i zarađuje kamate od LIBOR + 1% svaki mjesec. Budući da se LIBOR LIBOR LIBOR, što je akronim londonske međubankarske ponuđene stope, odnosi na kamatnu stopu koju banke u Velikoj Britaniji naplaćuju drugim financijskim institucijama za kratkoročni zajam s rokom dospijeća od jednog dana do 12 mjeseci u budućnosti. LIBOR djeluje kao osnova za usporedbu kratkoročnih kamatnih stopa koje se periodički mijenjaju, isplate kamata koje Marija prima nisu stalne i mijenjaju se s oscilacijama na tržišnim stopama.

John, s druge strane, ima sličnu investiciju od 1.000.000 USD koja plaća mjesečnu kamatnu stopu od 2%. Isplate kamata koje John prima ostaju konstantne tijekom cijele godine. Obje se strane slažu da će sklopiti ugovor o zamjeni kamatnih stopa radi međusobne razmjene plaćanja kamata. To znači da će Marija dobivati ​​stalnu uplatu od 2% svaki mjesec, dok će John početi primati promjenjive kamate svakog mjeseca po stopi Libor + 1%.

Budući da se stranke slažu samo s plaćanjem kamata, kamate se izračunavaju na iznos od 1.000.000 USD glavnice. Iznos je fiktivni iznos glavnice i to je teoretski iznos koji ne mijenja ruku između ugovornih strana.

Ako je stopa LIBOR 0,5% tijekom mjeseca siječnja, Mary će dobiti 15.000 USD kamata (1.000.000 USD x (0,5% + 1%). Istog mjeseca John će dobiti 20.000 USD kamata (1.000.000 x 2%).

Prema uvjetima ugovora o zamjeni kamatne stope, Mary će platiti Johnu 15 000 američkih dolara, dok će John platiti Mary 20 000 američkih dolara. Transakcije se djelomično kompenziraju, a John će Mary dugovati 5000 USD (20 000 - 15 000 USD) plaćanja kamata.

Primjene nominalne glavnice

Slijede ključni primjeri ulaganja u kojima se koristi fiktivna glavnica:

1. Zamjene kamatnih stopa

Zamjena kamatne stope događa se kada dvije strane pozajmljuju sredstva jedna drugoj, ali pod različitim uvjetima, tj. Rasporedom otplate i kamatnim stopama. Pomaže u prebacivanju rizika ili povrata ulaganja na drugu stranu, gdje jedno ulaganje dolazi s promjenjivom stopom povrata, dok druga strana nudi fiksnu stopu povrata.

Takav tip aranžmana koristi jednoj strani, dok druga strana trpi gubitak. Zamišljeni iznos glavnice teoretski je iznos na kojem se temelje isplate kamata. Iznos može biti bilo koja valuta ili kombinacija valuta.

2. Zamjene ukupnog prinosa

Zamjena ukupnog prinosa financijski je ugovor kojim se prenose kreditni i tržišni rizik temeljne imovine. U zamjeni ukupnog prinosa jedna strana vrši isplate kamata na temelju fiksne ili promjenjive stope koja se pomnoži s nominalnim iznosom glavnice plus amortizacijom.

Druga strana u ugovoru izračunava isplate kamata na temelju povrata temeljne imovine, tj. Ostvarenog dohotka plus povećanja kapitala ako postoji. Temeljna imovina može biti obveznica, zajam ili indeks kapitala.

Zamjena ukupnog prinosa strukturirana je na način da stranke zarađuju kamate od referentne imovine bez da je posjeduju. Na primjer, ako je osnovna imovina obveznica, stranka A platiće stranci B stopu LIBOR pomnoženu s nominalnim iznosom glavnice plus amortizacijom, dok će stranka B platiti stranci A povrat osnovne imovine, uključujući ostvareni prihod i kapital dobici od imovine.

Povezana čitanja

Finance je službeni davatelj usluga globalnog certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka , modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pomogao svima da postanu financijski analitičari svjetske klase. Da biste nastavili napredovati u karijeri, bit će vam korisni dodatni resursi u nastavku:

  • Primjenjiva federalna stopa (AFR) Primjenjiva federalna stopa (AFR) Primjenjiva federalna stopa (AFR) je kamatna stopa koja se odnosi na osobne zajmove. To je minimalna stopa primjenjiva na takve zajmove prema američkom zakonu.
  • Rashodi od kamata Rashodi od kamata Troškovi kamata proizlaze iz tvrtke koja financira putem duga ili zakupa kapitala. Kamate se nalaze u računu dobiti i gubitka, ali se također mogu izračunati kroz raspored duga. Raspored bi trebao prikazati sve glavne dijelove duga koje društvo ima u bilanci i izračunati kamatu množenjem
  • Ugovor o zamjeni dionica Ugovor o zamjeni dionica Ugovor o zamjeni dionica je derivatni ugovor između dviju strana koji uključuje razmjenu jednog tijeka (dijela) novčanih tokova temeljenih na vlasničkom kapitalu povezanih s učinkom dionice ili indeksa kapitala s drugim tokom (krakom) novčanih tokova s ​​fiksnim dohotkom.
  • Složena kamata Složena kamata Složena kamata odnosi se na isplate kamata koje se vrše na zbroj izvorne glavnice i prethodno plaćenih kamata. Jednostavniji način razmišljanja o složenim kamatama jest taj da su to "kamate na kamate", gdje se iznos isplate kamata temelji na promjenama u svakom razdoblju, a ne na fiksnom izvornom iznosu glavnice.