Iluzija skupljanja odnosi se na kognitivnu pristranost Kognitivna pristranost Kognitivna pristranost je pogreška u spoznaji koja nastaje u liniji razmišljanja osobe kada je donošenje odluke manjkavo zbog njezinih osobnih uvjerenja. Kognitivne pogreške igraju glavnu ulogu u teoriji financiranja ponašanja u financiranju ponašanja u kojoj investitor promatra uzorke u stvarnim slučajnim događajima. Drugim riječima, pristranost iluzije klastera je pristranost koja proizlazi iz viđenja trenda slučajnih događaja koji se javljaju u klasterima koji su zapravo slučajni događaji.
Pristupnost prividne nakupine često se naziva „zabludom vrućih ruku“ i često je izvor zabluda u kockanju.
Razumijevanje prividne nakupine
Ljudi imaju tendenciju da vide obrasce u potpuno slučajnim ishodima. Drugim riječima, naša je prirodna sklonost stvaranju reda iz kaosa. Iako pomaže pojedincima da shvate nasumičnost, pristranost prividne klasterizacije drastično ima nepovoljne posljedice na financijske i investicijske odluke. Ulaganje: Vodič za početnike Vodič za ulaganje u financije za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.
Primjerice, ako je investitor uzeo uzorak četverodnevnog razdoblja u kojem su se dionice spuštale, spuštale, penjale, penjale, ulagač bi mogao vjerovati da se može pronaći trend kad ga zapravo nije bilo.
Primjer grozdaste iluzije
Uzajamni fondovi i pristranost pred nakupinama iluzija
John je student koji želi novac koji je zaradio tijekom ljeta uložiti u uzajamni fond Uzajamni fondovi Uzajamni fond je skup novca prikupljen od mnogih ulagača u svrhu ulaganja u dionice, obveznice ili druge vrijednosne papire. Uzajamni fondovi u vlasništvu su skupine investitora, a njima upravljaju profesionalci. Saznajte o raznim vrstama fondova, njihovom radu i prednostima i kompromisima ulaganja u njih. Iz razgovora sa svojim financijskim prijateljima često čuje da izjava "velika većina uzajamnih fondova ima lošiju izvedbu od S&P 500". Razumijevajući činjenicu, i dalje odlučuje svoj novac uložiti u uzajamni fond s nadprosječnim učinkom nedavno u odnosu na S&P 500, pod pretpostavkom da će upravitelj fonda i dalje ostvarivati iznadprosječne prinose.
U našem primjeru, John pokazuje pristranost klasterizirajućih iluzija koristeći se prošlim učincima upravitelja fonda i pretpostavljajući da će i ubuduće pokazivati slične dobre rezultate. Stoga je John identificirao "trend" da će upravitelj dobro funkcionirati u budućnosti zbog potonjih prošlih prinosa kada bi se, zapravo, učinak upravitelja uzajamnih fondova mogao pripisati brojnim čimbenicima kao što su tržišni uvjeti ili čak sreća.
Iluzija klastera i njegove implikacije na investiranje
Pristupnost prividne nakupine stvara brojne štete za investitore jer može stvoriti zamke. Na primjer, upotreba kratkoročnih povrata izvedbe može:
- Uvjerite investitora da ulaže u određenu klasu imovine u odnosu na drugu
- Uvjerite investitora da slijedi određeni stil ulaganja
- Uvjerite investitora da investira s određenim upraviteljem fonda
U kontekstu ulaganja, važno je ne stavljati velik naglasak na kratkoročnu izvedbu kako bi se identificirali trendovi, jer to može biti predmet pristranosti privida klastera. Kao što se uobičajeno kaže u financijskom svijetu: "Dosadašnji uspjeh nije pokazatelj budućih rezultata."
Primjer kasina u Monte Carlu
Izviješteno je da je 1913. godine, tijekom igre ruleta u kasinu Monte Carlo, lopta 26 puta zaredom sletjela na crno. Šansa za udaranje crne kugle u igri ruleta je 47,4%. Stoga je vjerojatnost da će lopta 26 puta zaredom sletjeti na crno bila otprilike 1 od 67 milijuna.
Gore navedeni događaj u Casinu Monte Carlo savršen je primjer pristranosti prikupljanja iluzija. Za pojedince koji su bili prisutni tijekom te noći, misaoni je postupak bio da je, budući da je lopta toliko puta sletjela na crno, uskoro trebala pasti na crveno.
Kao što znamo, ishod u igri ruleta neovisan je događaj - bez obzira na to je li lopta pogodila crno ili crveno ili ne, ne znači što će kuglica dalje pogoditi. Kockari su izgubili značajan iznos novca kladeći se protiv crnaca jer su bili sigurni da će se crno-crveni ishodi "morati izjednačiti".
Dodatni resursi
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Kako biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći financijski izvori će vam biti od pomoći:
- Pojmovnik za financiranje ponašanja Pojmovnik za financiranje ponašanja Ovaj pojmovnik za financiranje ponašanja uključuje pristranost, pristranost potvrde, pristranost kadriranja, pristranost stada, pristranost unatrag, iluzija kontrole
- Upornost vjere Uvjerenost vjere Upornost vjere, poznata i kao upornost vjerovanja, nesposobnost je ljudi da promijene vlastito uvjerenje, čak i nakon što dobiju nove informacije ili činjenice
- Nepristranost odabira uzorka Nepristranost odabira uzorka Nepristranost odabira uzorka je pristranost koja proizlazi iz neuspjeha da se osigura pravilna randomizacija uzorka populacije. Mane odabira uzorka
- Preživljavanje pristranosti Preživljavanje pristranosti Preživjelost pristranosti je vrsta pristranosti odabira uzorka koja se javlja kada skup podataka uzima u obzir samo "preživjela" ili postojeća promatranja, a ne uzima u obzir