Aktivistički investitor je pojedinačni ili institucionalni investitor koji nastoji steći kontrolni udio u ciljanom poduzeću stjecanjem mjesta u upravnom odboru tvrtke Upravni odbor Upravni odbor je u osnovi odbor ljudi koji su izabrani da predstavljaju dioničare. Svako javno poduzeće zakonski je dužno instalirati upravni odbor; neprofitne organizacije i mnoge privatne tvrtke - iako to nisu dužne - također uspostavljaju upravni odbor. . Aktivistički ulagači nastoje napraviti značajne promjene u ciljanoj tvrtki i otključati uočenu skrivenu vrijednost unutar ciljane tvrtke.
Aktivistički ulagači obično traže tvrtke za koje vjeruju da pokazuju strukturnu manu u njihovom upravljanju i nastoje dodati vrijednost utjecajem na trenutne odluke uprave ili zamjenom novom upravom.
Vrste aktivističkih ulagača
Aktivistički ulagači dolaze u mnogo različitih oblika, uključujući:
1. Pojedinačni aktivistički ulagači
Aktivistički ulagači koji su pojedinci obično su vrlo bogati i utjecajni. Svoj kapital mogu iskoristiti za kupnju velikog broja dionica neke tvrtke kako bi stekli dovoljno glasačkih prava u upravnom odboru. Cilj im je utjecati na strateški smjer Korporativna strategija Korporativna strategija fokusira se na način upravljanja resursima, rizikom i povratom u tvrtki, za razliku od promatranja konkurentskih prednosti u poslovnoj strategiji ciljne tvrtke.
Pojedinci su obično dobro poznati u financijskoj industriji i koriste svoj utjecaj za strukturne promjene u strategiji tvrtke. Na primjer, ako pojedinačni aktivist ne vjeruje da uprava pravilno raspoređuje kapital, oni mogu iskoristiti svoj utjecaj na upravni odbor da potaknu drugačiju raspodjelu kapitala.
Neki primjeri poznatih aktivističkih dioničara su:
- Bill Ackman - osnivač i izvršni direktor (izvršni direktor) tvrtke Pershing Capital
- Carl Icahn - osnivač Icahn Enterprises
- David Einhorn - osnivač i predsjednik tvrtke Greenlight Capital
- Dan Loeb - osnivač partnera iz Treće točke
Prednosti pojedinih aktivističkih ulagača
Pojedinačni aktivistički ulagači možda će moći dodati vrijednost trenutnim dioničarima usmjeravanjem upravljačkih radnji prema najboljim interesima dioničara. Aktivistički ulagači mogu pružiti glas usitnjenim dioničarima koji ne posjeduju dovoljno dionica da bi stekli utjecaj na odluke uprave.
Mane pojedinih aktivističkih ulagača
Pojedinačni aktivistički dioničari ne smiju dijeliti iste interese ili ciljeve kao i drugi dioničari, pa stoga mogu uništiti dioničarsku vrijednost. Na primjer, aktivistički dioničar može preferirati samo kratkoročni vremenski period držanja ;. Oni će utjecati na menadžment da donosi odluke koje će kratkoročno donijeti korist tvrtki na štetu dioničara s dugoročnim vremenskim okvirom držanja.
2. Privatna vlasnička društva
Aktivistički ulagači u obliku privatnih dioničkih društava Top 10 privatnih vlasničkih društava Tko su top 10 privatnih vlasničkih društava na svijetu? Naš popis deset najvećih PE tvrtki, poredan po ukupnom prikupljenom kapitalu. Uobičajene strategije u PE uključuju otkup leverageom (LBO), rizični kapital, kapital za rast, ulaganja u nevolji i polukat. koriste mnogo različitih strategija, ali obično preuzimaju kontrolu nad javnim poduzećem s namjerom da ga preuzmu u privatno vlasništvo. Struktura privatnog kapitala uključuje ograničene partnere koji posjeduju značajan iznos fonda i uživaju ograničenu odgovornost te generalnog partnera koji preuzima neograničenu odgovornost. Privatne vlasničke tvrtke koriste kapital različitih ulagača koji su spremni uložiti velike iznose na dulje vremensko razdoblje.
Ulaganja privatnih dioničkih društava dolaze u mnogo različitih situacija, uključujući:
- Otkup polugom : Kupnja tvrtke u cjelini s namjerom da se restrukturira njena struktura kapitala radi povećanja vrijednosti i izlazak iz ulaganja preprodajom tvrtke ili provođenjem IPO-a (početna javna ponuda)
- Ulaganje u nevolji : traženje tvrtki ili poslovnih linija koje su u nevolji (na rubu bankrota)
- Rizični kapital : Osiguravanje kapitala startupovima ili poduzetnicima, eventualno pomaganje poduzetniku da poveća svoj pothvat i, zauzvrat, dobivanje vlasničkog udjela u sjemenskom ulaganju
Prednosti privatnih dioničkih društava
Privatne vlasničke tvrtke mnogim tvrtkama i startup tvrtkama omogućuju pristup likvidnosti i kapitalu u situacijama kada bi mogle imati pristup konvencionalnom financiranju. Uz to, privatna vlasnička društva mogu pružiti vrijednost trenutnim investitorima tvrtke koja ima loš učinak na javnim tržištima, dopuštajući tvrtki da se udalji od nadzora javnog tržišta.
Mane privatnih vlasničkih društava
Privatne dioničke tvrtke teže se suočavaju s likvidacijom holdinga jer ne postoji službeno tržište za pronalaženje kupaca i prodavača. Može potrajati značajno vrijeme dok se ne pronađe kupac za prodaju privatne tvrtke. Nadalje, određivanje cijena vrši se pregovorima, pa je stoga ostvareni povrat podložan promjenama na temelju uvjeta koje tržište ne određuje.
3. Hedge fondovi
Aktivistički ulagači u obliku hedge fondova mogu preuzeti kontrolu nad javnim poduzećem na razne načine. Hedge fondovi mogu pristupiti pristupu pojedinog aktivističkog ulagača ili se mogu ponašati poput privatnih dioničkih društava. Temeljni cilj hedge fonda je generirati povrat investitorima bez obzira na sve, a fondovi ne podliježu ograničenjima strategija koje za to mogu upotrijebiti.
Mnogi individualni aktivistički ulagači djeluju kroz otvaranje hedge fondova, a slično kao kod privatnih dioničkih društava, osnivaju se uz ulaganja nekoliko ograničenih partnera i generalnog partnera. Ulaganja su nelikvidna, jer se obično zaključavaju na najmanje godinu dana kako bi menadžeri hedge fondova imali fleksibilnost.
Prednosti živih fondova
Hedge fondovi nemaju mandat kako generiraju alfa Alfa Alfa je mjera uspješnosti ulaganja u odnosu na prikladni referentni indeks kao što je S&P 500. Alfa jedan (osnovna vrijednost je nula) pokazuje da povrat na ulaganje tijekom određenog vremenskog okvira nadmašilo je ukupni tržišni prosjek za 1%. i, prema tome, može upotrijebiti mnogo različitih strategija bez potrebe da se brine o usklađivanju s investitorima ili izjavi o investicijskoj politici (IPS) Izjava o investicijskoj politici (IPS) Izjavi o investicijskoj politici (IPS), dokument izrađen između upravitelja portfelja i klijenta, ocrtava pravila i smjernice koje portfelj. Omogućuje hedge fondovima da budu agresivni u načinu na koji ciljaju tvrtke i unose promjene.Pruža im mogućnosti za aktivistička ulaganja i povećanje ciljane vrijednosti dioničara.
Mane hedge fondova
Hedge fondovi uglavnom su neregulirani i stoga su skloni brojnim kontroverzama. Nadalje, hedge fondovi su skuplji za ulaganje; obično ih koriste bogati investitori. Također, fondovi tipično zaostaju za širokim tržištem i pružaju vrlo nestalne prinose.
Dodatni resursi
Finance je službeni pružatelj usluga certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Kako bi vam pomogli da postanete financijski analitičar svjetske klase i unaprijedite svoju karijeru u najvećoj mogućoj mjeri, sljedeći će vam resursi biti od velike pomoći:
- Pojedinci s velikom neto vrijednošću (HNWI) Pojedinac s visokom neto vrijednošću (HNWI) Pojedinac s visokom neto vrijednošću (HNWI) odnosi se na pojedinca s neto vrijednošću od najmanje 1.000.000 USD visoko likvidne imovine, poput novca i gotovine
- Neprijateljsko preuzimanje Neprijateljsko preuzimanje Neprijateljsko preuzimanje, pri spajanju i preuzimanju (M&A), je stjecanje ciljane tvrtke od strane drugog poduzeća (koje se naziva stjecatelj) odlaskom izravno dioničarima ciljne tvrtke, bilo davanjem ponude na tenderu ili putem glasovanje putem opunomoćenika. Razlika između neprijatelja i prijatelja
- Institucionalni investitor Institucionalni investitor Institucionalni investitor je pravna osoba koja akumulira sredstva brojnih investitora (koji mogu biti privatni investitori ili druge pravne osobe)
- Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.