Većina tvrtki ulaže u dugoročna ulaganja koja zahtijevaju veliku količinu kapitala. Kapital Kapital je sve što povećava nečiju sposobnost stvaranja vrijednosti. Može se koristiti za povećanje vrijednosti u širokom rasponu kategorija, poput financijskog, socijalnog, fizičkog, intelektualnog itd. U poslu i ekonomiji dvije su najčešće vrste kapitala financijski i ljudski. uloženo u početnim godinama, uglavnom u dugotrajnu imovinu Vrste imovine Uobičajene vrste imovine uključuju tekuću, dugotrajnu, fizičku, nematerijalnu, operativnu i neaktivnu. Ispravno identificiranje i kao što su nekretnine, strojevi ili oprema PP&E (nekretnine, postrojenja i oprema) PP&E (nekretnine, postrojenja i oprema) jedna je od temeljnih dugotrajnih imovine koja se nalazi u bilanci. Na PP&E utječu kapitalna ulaganja, amortizacija i stjecanje / raspolaganje osnovnom imovinom.Ta imovina igra ključnu ulogu u financijskom planiranju i analizi poslovanja tvrtke i budućih izdataka. Zbog značajnog iznosa potrebnog odljeva novca, tvrtke provode analizu kapitalnih ulaganja kako bi procijenile isplativost ulaganja i utvrdile da li je vrijedno. To je posebno važno kada se tvrtki pruža više potencijalnih prilika i kada treba donijeti odluku o ulaganju na temelju dugoročnih povrata koje mogu dobiti.To je posebno važno kada se tvrtki pruža više potencijalnih prilika i kada treba donijeti odluku o ulaganju na temelju dugoročnih povrata koje mogu dobiti.To je posebno važno kada se tvrtki pruža više potencijalnih prilika i ako treba donijeti odluku o ulaganju na temelju dugoročnog povrata koji može dobiti.
Da bi procijenile profitabilnost kapitalnog ulaganja, tvrtke mogu izgraditi model kapitalnog ulaganja u Excelu za izračun ključnih mjernih vrijednosti procjene, uključujući novčane tokove. Novčani tijek novčanog toka (CF) predstavlja povećanje ili smanjenje novčanog iznosa poduzeća, institucije ili pojedinac ima. U financijama se termin koristi za opisivanje količine gotovine (valute) koja se generira ili potroši u određenom vremenskom razdoblju. Postoje mnoge vrste CF, neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost je svih budućih novčanih tokova (pozitivnih i negativnih) tijekom cijelog vijeka ulaganja diskontiranih do danas. Analiza NPV-a oblik je unutarnje procjene i široko se koristi u financijama i računovodstvu za određivanje vrijednosti poslovanja, sigurnosti ulaganja,,unutarnja stopa povrata (IRR) Internal Rate of Return (IRR) Interna stopa povrata (IRR) je diskontna stopa koja čini neto sadašnju vrijednost (NPV) projekta nula. Drugim riječima, to je očekivana složena godišnja stopa povrata koja će se zaraditi na projektu ili investiciji. , i razdoblje povrata Razdoblje povrata Razdoblje povrata pokazuje koliko je vremena potrebno poduzeću da vrati investiciju. .
U ovom ćemo priručniku iznijeti glavne stavke koje bi trebale biti uključene u model kapitalnog ulaganja i kako pomoću izračunatih mjernih podataka procijeniti ulaganje.
# 1 Prihodi, rashodi i dobit
Prvi korak u izgradnji modela kapitalnih ulaganja je utvrđivanje novčanih tijekova za razdoblje ulaganja. U ovom pojednostavljenom modelu predstavljamo račun dobiti i gubitka koristeći minimalni broj stavki - prihod, troškovi i dobit. Oduzimanjem troškova iz godišnjeg prihoda možemo utvrditi dobit za svaku godinu unutar razdoblja ulaganja koja će se koristiti kao novčani priljev za kapitalno ulaganje.
# 2 Kapitalna ulaganja i novčani tijek
Dalje, moramo odrediti iznos kapitala uloženog u projekt, koji je jednak novčanim odljevima tijekom razdoblja ulaganja. Pomoću tih podataka možemo izračunati godišnje novčane tokove pomoću sljedeće formule:
Novčani tijek (godišnji) = dobit - kapitalna ulaganja
Linija novčanog toka bit će glavni input u izračunima neto sadašnje vrijednosti (NPV) i interne stope povrata (IRR) za ovo kapitalno ulaganje.
Također moramo utvrditi kumulativni novčani tok, koji je u osnovi zbroj svih novčanih tijekova koji se očekuju od ulaganja. Zbirni podaci o novčanom toku koristit će se za izračunavanje razdoblja povrata ulaganja.
# 3 Neto sadašnja vrijednost (NPV)
Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost je svih budućih novčanih tijekova (pozitivnih i negativnih) tijekom cijelog vijeka ulaganja diskontiranih do danas. Analiza NPV-a oblik je unutarnje procjene i široko se koristi u financijama i računovodstvu za utvrđivanje vrijednosti poduzeća, sigurnost ulaganja, vrijednost je svih budućih novčanih tijekova tijekom cijelog vijeka kapitalnog ulaganja diskontiranog do danas. U ovom ćemo primjeru NPV odrediti pomoću tri različite diskontne stope Diskontna stopa U korporativnim financijama diskontna stopa je stopa povrata koja se koristi za diskontiranje budućih novčanih tokova natrag na njihovu sadašnju vrijednost. Ta je stopa često ponderirana prosječna cijena kapitala tvrtke (WACC), potrebna stopa povrata,ili stopa prepreka koju investitori očekuju zaraditi u odnosu na rizik ulaganja. - 10%, 15% i 20%. Ta je stopa često ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke (WACC). WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled onoga što to jest, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti ili potrebnu stopu povrata koju investitori očekuju da zarade u odnosu na rizik ulaganja.Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled onoga što to jest, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti ili potrebnu stopu povrata koju investitori očekuju da zarade u odnosu na rizik ulaganja.Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled onoga što to jest, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti ili potrebnu stopu povrata koju investitori očekuju da zarade u odnosu na rizik ulaganja.
U Excelu možete koristiti funkciju NPV za pronalaženje sadašnje vrijednosti niza budućih novčanih tijekova s jednakim vremenskim razdobljima. Formula za funkciju NPV je = NPV (stopa, novčani tokovi).
U ovom primjeru NPV ovog kapitalnog ulaganja iznosio bi 120.021 USD kada je diskontna stopa 10%, 77.715 USD kada je diskontna stopa 15% i 48.354 USD kada je diskontna stopa 20%. Govori nam da kada postoji veći rizik povezan s kapitalnim ulaganjem, ulagači očekuju da će danas platiti manje, a veći prihod u budućnosti.
# 4 Interna stopa povrata (IRR)
Interna stopa povrata (IRR) Internal Rate of Return (IRR) Interna stopa povrata (IRR) je diskontna stopa koja čini neto sadašnju vrijednost (NPV) projekta nula. Drugim riječima, to je očekivana složena godišnja stopa povrata koja će se zaraditi na projektu ili investiciji. očekivana je složena godišnja stopa povrata ostvarenog na kapitalnom ulaganju IRR se obično uspoređuje sa WACC-om tvrtke kako bi se utvrdilo je li investicija vrijedna ili ne. Ako je IRR veći ili jednak WACC-u, tada bi tvrtka prihvatila projekt kao dobru investiciju. Obrnuto, tvrtka bi odbila ulaganje ako je IRR manji od WACC-a.
Možete koristiti funkciju IRR u Excelu za izračun stope povrata na temelju niza budućih novčanih tijekova. Formula za IRR funkciju je = IRR (stopa, novčani tokovi).
# 5 Razdoblje povrata
Posljednji mjerni podatak koji se izračunava za kapitalnu investiciju je razdoblje povrata Razdoblje povrata Razdoblje povrata pokazuje koliko je vremena potrebno poduzeću da vrati investiciju. , što je ukupno vrijeme potrebno poduzeću da vrati svoju investiciju. Razdoblje povrata slično je analizi rentabilnosti. Besprijekorni broj jedinica. Besprijekorni broj jedinica, kao što i samo ime govori, jest broj jedinica robe ili usluga koje poduzeće treba prodati da bi došlo do rentabilnosti, ili drugim riječima, da ne trpe financijske gubitke, ali i ne donose dobit. ali umjesto broja jedinica za pokrivanje fiksnih troškova, promatra se vrijeme potrebno za povrat investicije.
Jednostavan način izračunavanja razdoblja povrata je brojanje broja razdoblja dok tvrtka ne zaradi pozitivan kumulativni novčani tok na ulaganju. U navedenom primjeru, tvrtka započinje s pozitivnim kumulativnim novčanim tokom u 5. godini, tako da je razdoblje povrata ove investicije 5 godina.
# 6 Grafikon novčanog tijeka
Osim izračuna razdoblja povrata, grafikon novčanog toka također je dobar način za vizualizaciju trenda novčanog toka tijekom razdoblja ulaganja i vremena kada se ulaganje izjednačava. U gornjem primjeru grafikon stupaca u plavoj boji predstavlja godišnji novčani tijek ulaganja, dok linijski grafikon u narančastoj boji prikazuje kumulativni novčani tok tijekom razdoblja.
Točka na kojoj se narančasta crta siječe s vodoravnom osi je točka prijeloma, gdje tvrtka zarađuje nula kumulativnog novčanog toka i počinje prepoznavati pozitivan novčani tok nakon što vrati sve početne investicije.
Preuzmite besplatni predložak
Unesite svoje ime i e-mail u obrazac ispod i preuzmite besplatni predložak odmah!
Saznajte više
Nadamo se da je ovo bio koristan vodič o tome što je model kapitalnog ulaganja i kako ga koristiti za procjenu povrata ulaganja. Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu.
Ako želite saznati više, Finance imaju sve resurse potrebne za napredovanje u karijeri:
- Vrste financijskih modela Vrste financijskih modela Najčešći tipovi financijskih modela uključuju: 3 model izvještaja, DCF model, M&A model, LBO model, proračunski model. Otkrijte 10 najboljih vrsta
- Izvještaj o dobiti i gubitku Izvještaj o dobiti i gubitku (P&L) Izvještaj o dobiti i gubitku (P&L), odnosno račun dobiti i gubitka ili izvještaj o poslovanju, financijsko je izvješće koje pruža sažetak prihoda, troškova i dobiti / gubitaka tvrtke tijekom određenog razdoblja. razdoblje. Izjava o dobiti i gubitku pokazuje sposobnost tvrtke da generira prodaju, upravlja troškovima i stvara dobit.
- Metode vrednovanja Metode vrednovanja Kada se društvo vrednuje kao vremensko neograničeno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, kapitalnom istraživanju, privatnom kapitalu, korporativnom razvoju, spajanju i akvizicijama, otkupu polugom i financijama
- Povrat uloženog kapitala (ROIC) ROIC ROIC označava povrat uloženog kapitala i omjer je profitabilnosti čiji je cilj mjeriti postotak povrata koji poduzeće zarađuje na uloženom kapitalu.