Komercijalna kreditna analiza procjena je sposobnosti poduzeća da podmiri svoje financijske obveze. Cilj analize je utvrditi razinu rizika povezanog s entitetom. Na primjer, kada tvrtka izdaje obveznice, investitor može analizirati revidirane financijske izvještaje Revidirani financijski izvještaji Javna poduzeća su zakonom obvezna osigurati da reviziju njihovih financijskih izvještaja vrši registrirani CPA. Svrha neovisne revizije je pružiti sigurnost da je uprava predstavila financijske izvještaje bez materijalnih pogrešaka. Revidirani financijski izvještaji pomažu donositeljima odluka izdavatelja da utvrde svoj rizik neispunjavanja obveza. Banke također pregledavaju financijske izvještaje potencijalnih zajmoprimaca kako bi utvrdile njihovu sposobnost pravodobnog plaćanja glavnice i kamata.
Nakon završetka procjene dobiva se ocjena rizika. To se provodi procjenom rizika neispunjenja dužnika Vjerojatnost neispunjenja obveza Vjerojatnost neispunjenja obveza (PD) vjerojatnost je da dužnik ne izvrši obveze otplate zajma i koristi se za izračunavanje očekivanog gubitka od ulaganja. na zadanoj razini pouzdanosti i iznosu gubitka koji će zajmodavac pretrpjeti u slučaju neispunjavanja obveza. Ocjena rizika određuje hoće li zajmodavac dati zajmoprimcu kredit, a ako da, iznos kredita koji će se pružiti.
Sažetak
- Komercijalna kreditna analiza odnosi se na procjenu sposobnosti tvrtke da ispuni svoje dužničke obveze.
- Kreditna analiza dodjeljuje ocjenu rizika entitetu na temelju razine rizika od neplaćanja i procijenjenog iznosa gubitaka koje će zajmodavac pretrpjeti u slučaju neispunjavanja obveza.
- Zajmodavac procjenjuje poslovanje kako bi utvrdio generira li tokovne novčane tokove za podmirivanje duga, odnosno plaćanja glavnice i kamata.
Kako funkcionira komercijalna kreditna analiza
Kada provode kreditnu analizu, ulagači, banke i analitičari mogu se koristiti raznim alatima kao što je analiza omjera Analiza omjera Analiza omjera odnosi se na analizu različitih financijskih podataka u financijskim izvještajima poduzeća. Vanjski ih analitičari uglavnom koriste za određivanje različitih aspekata poslovanja, poput profitabilnosti, likvidnosti i solventnosti. , analiza novčanog toka i analiza trendova kako bi se utvrdio zadani rizik tvrtke. Ponekad kreditni analitičari mogu provesti pregled osiguranja, kreditne povijesti i sposobnosti uprave. Cilj analitičara je predvidjeti vjerojatnost da će zajmoprimac ne ispuniti svoje financijske obveze i razinu gubitaka koje će zajmodavac pretrpjeti u slučaju neispunjavanja obveza.
Kada banka pregledava zahtjev za zajam, glavni naglasak bit će na novčanim tokovima koje je stvorio zajmoprimac. Glavni omjer koji se koristi za mjerenje sposobnosti otplate zajmoprimca je omjer pokrivenosti servisiranja duga (DSCR) Omjer pokrivenosti duga. Odnos pokrivenosti uslugom duga (DSCR) mjeri sposobnost tvrtke da koristi operativni prihod za otplatu svih svojih dužničkih obveza , uključujući otplatu glavnice i kamata na kratkoročni i dugoročni dug. . DSCR se dobiva dijeljenjem ukupnih novčanih tokova subjekta s uslugom duga (godišnje isplate kamata i glavnice). Koeficijent pokrića otplate duga može se izraziti kao minimalni omjer ispod kojeg zajmodavac neće prihvatiti davanje kredita.
DSCR manji od jednog ukazuje na to da je novčani tijek subjekta negativan, a generirani novčani tijek nije dovoljan za pokrivanje plaćanja duga. DSCR jednog znači da subjekt stvara dovoljno prihoda za pokriće plaćanja duga. Poželjni je DSCR od 1,5, što znači da subjekt generira dovoljno novčanih tijekova za plaćanje svih plaćanja duga i dodatnih 50% novčanog toka iznad onoga što je potrebno za servisiranje njegovog duga.
Analiza komercijalnih bodova 5 C
Kreditna analiza od 5 C osnovni je okvir koji zajmodavca vodi u procjeni kreditne sposobnosti zajmoprimca. 5 C su kako slijedi:
1. Karakter
Karakter je važan element kreditne analize i on gleda na reputaciju dužnika koji plaća dugove. Zajmodavac je zainteresiran za posudbu ljudima koji su odgovorni i moraju biti sigurni da imaju pravo iskustvo, obrazovanje i industrijsko znanje za vođenje posla.
Osim toga, zajmodavac procjenjuje karakter zajmoprimca gledajući njegove vjerodajnice, reputaciju, interakciju s drugim ljudima, kao i kreditnu povijest. Pregledat će kreditno izvješće zajmoprimca kako bi saznao koliko su posudili u prošlosti i jesu li kredit platili na vrijeme. Većina zajmodavaca ima osnovnu kreditnu ocjenu koju kandidati za zajmove moraju ispuniti kako bi se kvalificirali za određenu vrstu kredita.
2. Kapacitet
Kapacitet procjenjuje sposobnost zajmoprimca da servisira zajam koristeći novčane tokove koje generira poduzeće. Zajmodavac želi jamstvo da poduzeće stvara dovoljno novčanih tokova kako bi moglo u cijelosti izvršiti glavnicu i kamate.
Zajmodavac će procijeniti sposobnost zajmoprimca gledajući njihove izvještaje o novčanim tokovima, kreditne bodove, kao i povijest plaćanja tekućih zajmova i troškova. Izračunat će kako će se otplate odvijati, vrijeme otplate, trenutni novčani tijek i vjerojatnost da će zajmoprimac uspješno otplatiti.
3. Kapital
Kapital je iznos novca koji je vlasnik poduzeća ili izvršni tim uložio u posao. Zajmodavci su spremni dati kredit zajmoprimcima koji su uložili vlastiti novac u posao, što služi kao dokaz da je zajmoprimac posvećen poslu.
Zajmoprimci s velikim ulogom u kapitalu u poslu lakše dobivaju odobrenje zajma jer predstavljaju manji rizik od neplaćanja. Na primjer, prilikom kupnje kuće, zajmoprimac koji je uplatio kapara od oko 20% vrijednosti kuće može dobiti bolje cijene i uvjete za hipoteku.
4. Osiguranje
Osiguranje je jamstvo koje zajmoprimac daje kao jamstvo za zajam i djeluje kao rezerva u slučaju da zajmoprimac ne podmiri zajam. Zalog koji je osiguran za zajam najčešće je imovina koju zajmoprimac posuđuje za financiranje. Na primjer, dom osigurava hipoteke, a auto krediti su osigurani vozilima. Zalog može biti i inventar za posao, nekretnine, tvorničku opremu i obrtna sredstva.
5. Uvjeti
Uvjet zajma odnosi se na svrhu zajma, kao i na uvjete poslovanja. Svrha kredita može biti kupnja tvorničke opreme, financiranje razvoja nekretnina ili služenje kao obrtni kapital. Kredite s određenom svrhom lakše je odobravati od potpisanih zajmova koji se mogu koristiti u bilo koju svrhu.
Zajmodavac također uzima u obzir stanje okoline u kojoj posluje. Uvjeti mogu biti stanje gospodarstva, industrijski trendovi, konkurencija itd. I kako ti čimbenici mogu utjecati na sposobnost zajmoprimca da vrati zajam.
Povezana čitanja
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste nastavili učiti i razvijati svoju bazu znanja, istražite dodatne relevantne financijske resurse u nastavku:
- Poslovi kreditne analize Poslovi kreditne analitike Poslovi kreditne analitike obuhvaćaju širok raspon pozicija. Općenito, kreditni analitičar odgovoran je za pomoć zajmodavcu ili drugoj financijskoj instituciji -
- Analiza kreditnog rizika Analiza kreditnog rizika Analizu kreditnog rizika možemo smatrati produženjem postupka dodjele kredita. Nakon što se pojedinac ili tvrtka obrati banci ili financijskoj instituciji za zajam, zajmodavac analizira potencijalne koristi i troškove povezane s zajmom.
- Stopa delinkvencije Stopa delinkvencije Stopa delinkvencije odnosi se na postotak zajmova koji kasne s dospijećem. Označava kvalitetu zajmodavca ili kreditnog portfelja banke.
- Analiza zajma Analiza zajma Analiza zajma je metoda procjene koja određuje da li se zajmovi daju pod izvodljivim uvjetima i mogu li zajmoprimci vratiti i hoće li zajam vratiti. Provjerava prihvatljivost potencijalnog zajmoprimca prema kriterijima utvrđenim za posudbu.