Ispod šatora - definicija, razlozi, nedostaci

Dogovor pod šatorom je poslovna transakcija koja se ne otkriva javnosti i obično je poznata samo maloj odabranoj skupini kupaca ili jednom kupcu. Obično nema otvorene dražbe s više kupaca koji žele biti najbolji ponuđač. Umjesto toga, fokus je na nekoliko kvalificiranih strateških kupaca.

Ispod šatora

Pod šatorima će se vjerojatnije dogoditi kad insajderi tvrtke žele kupiti tvrtku uz pomoć financijskog pomoćnika. Prodavatelj može biti organizacija u kojoj se otkup menadžmenta (MBO) Upravni otkup (MBO) Upravni otkup (MBO) transakcija je korporativnog financiranja u kojoj se menadžerski tim operativne tvrtke stječe posudbom novca, uz razmatranje uprava tvrtke obraća se privatnom kapitalu za dobivanje kapitala.

Sažetak

  • Dogovor pod šatorom je poslovna transakcija koja se ne otkriva javnosti i poznata je samo maloj odabranoj skupini kupaca ili jednom kupcu.
  • Vjerojatnije je da će se dogovor dogoditi kada insajderi tvrtke žele kupiti tvrtku uz pomoć financijskog kupca.
  • Iako se ugovor o šatoru može držati u tajnosti i ograničiti vrijeme i troškove koji bi bili potrebni za javnu dražbu, prodajna cijena za prodavatelja nije maksimalizirana, a savjet možda ne zastupa savjetnik za spajanja i preuzimanja.

Kako radi

Prodavač obično predstavlja prodaju financijskim kupcima na vlastiti ili vlastiti način. U takvom slučaju, menadžerski tim ili ključni zaposlenici mogu ponuditi prikupljanje specifičnih podataka o tvrtki za financijskog kupca ili kupce, stavljajući ih tako "pod šator organizacije".

Financijski kupci Strateški vs Financijski kupac Pitanje Strateški vs Financijski kupac obično se postavlja kada se tvrtka prodaje, kao u M&A ili LBO-ima. Strateški kupac obično traži horizontalna ili vertikalna proširenja i traži strateške sinergije koje će poboljšati njihovo poslovanje. Primjeri, razmatranja i prednosti obično su otvoreni za otkup menadžmenta jer je menadžment tim dobro upoznat s poslovanjem tvrtke. Stoga menadžeri mogu stvoriti vrijednost nastavljajući dalje u poslu. Vlasnik tvrtke može se povući i uspostavio je nadležni tim za upravljanje. Prodavatelj može biti i veliki konglomerat koji želi prodati nebitnu imovinu ili odjele.

Razlozi za ponude pod šatorom

Pod šatorom su ponude posebno privlačne iz sljedećih razloga:

1. Da bi se održala povjerljivost

Transakcija ispod šatora često se dogodi kada prodavači općenito žele držati prodaju tvrtke pažljivo čuvanom tajnom. Samo nekoliko odabranih zaposlenika može biti dopušteno "pod šatorom". Objavljivanje postupka prodaje javnosti može negativno utjecati na poslovanje.

Na primjer, neki zaposlenici mogu postati nervozni, pa čak i dati otkaz, dok kupci ili dobavljači mogu razmisliti o prekidu odnosa s prodavateljem. Drugo, kada posao pod šatorom propadne, to neće uzrokovati mreškanje utjecaja na vrijednost tvrtke. Kada javno oglašeni posao propadne, druge isprva zainteresirane strane mogu se isključiti. Dogovor pod šatorom štiti prodavače od takve pojave.

2. Ograničiti troškove i vrijeme

Budući da se ugovor o šatoru otkriva samo jednom ili odabere nekoliko kupaca, to ograničava troškove i vrijeme koji će biti potrebni za plasiranje tvrtke na brojne buduće kupce. Proces kontrolirane dražbe također može uzrokovati značajne probleme u slučaju otkupa uprave, budući da menadžerski tim sada postaje jedan od konkurentnih ponuđača za posao.

Mane ponuda pod šatorom

1. Niža prodajna cijena za prodavatelja

Ponude u šatorima obično ne povećavaju prodajnu cijenu za prodavatelja. Budući da se prodaja ne vrši na kontroliranoj ili širokoj dražbi, ne stvara se konkurencija kao što bi to bilo kod mnogih potencijalnih kupaca, pri čemu svaki od njih želi dati najbolju ponudu. Kao rezultat, smanjuje se potencijal za zaradu više od povećanja cijene poduzeća.

2. Obično ga ne predstavlja savjetnik za spajanja i preuzimanja

Budući da se prodaja posla obavlja tajno ili tiho, posao pod šatorom rijetko predstavlja savjetnik za spajanja i preuzimanja Profil transakcije savjetodavne karijere Grupe savjetodavnih usluga za transakcije (TAS) u računovodstvenim tvrtkama pomažu organizacijama u procjeni i snalaženju korporativnih transakcija, uz usluge koje uključuju poslovno modeliranje, spajanja i preuzimanja i procjene. Karijera u savjetodavnom poslovanju slična je investicijskom bankarstvu. Iako će se izbjeći troškovi angažiranja savjetnika za spajanja i preuzimanja, postupak može biti vrlo izazovan, pogotovo ako je to prvi put. Većina poslovnih ljudi zauzeta je poslovanjem i nisu redovito uključeni u takve transakcije. Stoga možda nisu upoznati s različitim aspektima poslova pod šatorima ili transakcija spajanja i preuzimanja.

Uključene strane također mogu imati malo ili nimalo poznavanja usporedivih ponuda i tržišta. Suradnja s iskusnim profesionalcem tijekom bilo koje transakcije može rezultirati boljim uvjetima, većim procjenama i ublažavanjem rizika. Ako sami napravite posao spajanja i preuzimanja, i dalje će biti potrebni dodatni troškovi i vrijeme potrebni za pripremu i upoznavanje s poslom.

Više resursa

Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste nastavili učiti i razvijati svoju bazu znanja, istražite dodatne relevantne financijske resurse u nastavku:

  • M&A kupci na strani prodaje i prodaje Side savjetnici na stranicama za kupnju i prodaju M&A transakcije razlikuju se u pogledu uloga i načina na koji se nadoknađuju. Kupnja znači suradnju s kupcima u mogućnostima da steknu druge poslove. Prodajna M&A, s druge strane, znači rad s prodavačima
  • Dužna pažnja Dužna pažnja Provjera valjanosti postupak je provjere, istrage ili revizije potencijalnog posla ili mogućnosti ulaganja kako bi se potvrdile sve relevantne činjenice i financijske informacije, te kako bi se provjerilo bilo što drugo do čega je došlo tijekom spajanja ili preuzimanja ili postupka ulaganja. Dužna pažnja završava se prije zaključenja posla.
  • Razmatranja i implikacije spajanja i preuzimanja Razmatranja i implikacije preuzimanja i preuzimanja Pri provođenju spajanja i preuzimanja tvrtka mora priznati i pregledati sve čimbenike i složenosti koji ulaze u spajanja i preuzimanja. Ovaj vodič navodi važne
  • Motivi za spajanja Motivi za spajanja Tvrtke slijede spajanja i preuzimanja iz nekoliko razloga. Najčešći motivi spajanja uključuju sljedeće: Stvaranje vrijednosti, diverzifikacija,