Dawn Raid - definicija, neprijateljsko preuzimanje, primjer

Racija u zoru odnosi se na iznenadnu opsežnu kupnju značajnog broja dionica ciljane tvrtke potencijalnim stjecateljem u trenutku kada se tržište otvori („zora“). Pohod u zoru obično poduzima potencijalna stjecateljska tvrtka u kontekstu neprijateljskog preuzimanja. Neprijateljsko preuzimanje Neprijateljsko preuzimanje u spajanjima i preuzimanjima (M&A) je stjecanje ciljane tvrtke od strane druge tvrtke (koja se naziva stjecatelj) od strane odlazak izravno dioničarima ciljane tvrtke, bilo davanjem ponuda ili putem glasovanja putem opunomoćenika. Razlika između neprijateljskog i prijateljskog pokušaja.

Zora Raid

Neprijateljsko preuzimanje

Preuzimanja, bilo prijateljska ili neprijateljska, prilično su česta u poslovnom svijetu. Ciljna tvrtka spaja se ili je preuzima druga korporacija. U slučaju prijateljskog preuzimanja, upravni odbor ili predstavnici ciljne tvrtke sastaju se s predstavnicima preuzimajuće tvrtke i utvrđuju i dogovaraju uvjete spajanja / preuzimanja.

Međutim, ako upravni odbor ili upravljački tim ciljane tvrtke nije prihvatljiv za spajanje, preuzimajuća tvrtka može pribjeći neprijateljskom preuzimanju.

Tvrtka može olakšati neprijateljsko preuzimanje na više načina, poput korištenja ponude Kum: tvrtka stjecatelj nudi dioničarima ciljane tvrtke izuzetno povoljan posao, cijenu znatno iznad trenutne tržišne vrijednosti, zauzvrat da oni prodaju svoje dionice stjecatelj. Racija u zoru još je jedna često korištena strategija preuzimanja.

Primjer racije u zoru

U većini slučajeva, poduzeće će pokušati steći ciljano poduzeće putem prihvatljivih putova. Međutim, ako takvi pokušaji ne uspiju, racija u zoru jedna je od održivih mogućnosti za postizanje kontrole nad ciljnom firmom.

Na primjer, pretpostavimo da Tvrtka B želi preuzeti Tvrtku A, iz bilo kojeg razloga (obično zato što vide da Tvrtka A nudi neku vrijednost ili prednost koju Tvrtka B može koristiti za povećanje prihoda i profitabilnosti). Onog trenutka kada se tržište otvori ujutro - u zoru - Tvrtka B pokušava kupiti ogroman iznos neotplaćenih dionica Tvrtke A - idealno najmanje 51%, što će Tvrtki B dati kontrolni udio u Tvrtki A.

Nakon što dobije kontrolni udio u kapitalu, Tvrtka B može restrukturirati upravni odbor i menadžerski tim Tvrtke tako da pristane na uvjete spajanja Tvrtke B.

Racije u zoru kao prvi korak

U stvarnosti, racija u zoru često nije dovoljna da bi stjecateljskoj tvrtki dodijelio 51% ili veći kontrolni udio u ciljnoj tvrtki. U većini slučajeva, stjecatelj kupuje kupnju dovoljno veliku da im pruži značajan manjinski interes. Manjinski interes Manjinski interes odnosi se na udio u društvu koji je manji od 50% ukupnih udjela u smislu glasačkih prava. U osnovi, manjinski ulagači ne vrše kontrolu nad tvrtkom putem glasova, ostavljajući im malo utjecaja u cjelokupnom procesu donošenja odluka. u ciljanoj tvrtki. Zatim se odatle može postupno pomicati do točke dobivanja većine, kontrolirajući interes u cilju. Stjecatelj svoj krajnji cilj može postići više kupnja dionica ili jednostavno dogovaranjem povoljnih uvjeta za otkup vlasnika ciljane tvrtke.Cilj može pregovarati o povoljnijim uvjetima ako pregovara dok stjecatelj ima manje od kontrolnog udjela.

Povezana čitanja

Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Kako biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći financijski izvori će vam biti od pomoći:

  • Puzajuće preuzimanje Puzajuće preuzimanje U spajanjima i preuzimanjima (M&A) puzajuće preuzimanje, poznato i kao Ponuda puzećeg tendera, predstavlja postupnu kupnju dionica ciljane tvrtke. Strategija puzanja preuzimanja je postupno stjecanje udjela cilja putem otvorenog tržišta, s ciljem stjecanja kontrolnog udjela.
  • Kontrolna premija Kontrolna premija Kontrolna premija odnosi se na iznos koji je kupac spreman platiti veći od fer tržišne vrijednosti dionica kako bi stekao kontrolni vlasnički udio u tvrtki koja se javno trguje. Utvrđivanje količine ponude kao kontrolne premije - poznate i kao premije za preuzimanje - glavni je faktor pri spajanju i preuzimanju.
  • Prijateljsko preuzimanje Prijateljsko preuzimanje U transakcijama spajanja i preuzimanja, prijateljsko preuzimanje je stjecanje ciljane tvrtke od strane stjecatelja / ponuditelja uz suglasnost ili odobrenje uprave i odbora direktora ciljne tvrtke.
  • Otrovna tableta Otrovna tableta Otrovna pilula strukturni je manevar osmišljen da spriječi pokušaje preuzimanja, pri čemu ciljana tvrtka nastoji biti manje poželjna za potencijalne stjecatelje. To se može postići prodajom jeftinijih dionica postojećim dioničarima, čime se razrjeđuje kapital koji stjecatelj prima