Gotovo novac znači da je cijena dionice ugovornog ugovora bliska cijeni udara. Štrajkačka cijena Udarna cijena je cijena po kojoj imatelj opcije može iskoristiti opciju kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira, ovisno o tome drži li ga call opcija ili put opcija. Opcija je ugovor s pravom izvršenja ugovora po određenoj cijeni, koja je poznata kao cijena otkaza. . Koristi se za opis unutarnje vrijednosti opcije. Opcija ima unutarnju vrijednost samo ako je "u novcu".
Opcija je rijetko kad u pravu; stoga se opcije poput novca s novcem koriste kao proxy.
Sažetak
- Opcije s gotovo novcem podrazumijevaju da je trenutna cijena dionice blizu udarne cijene opcije. Koriste se kao proxy za opcije s novcem.
- Opcije se obično nazivaju "novac", "novac" ili "novac".
- Opcije s gotovo novcem koriste se u strategijama trgovanja opcijama. Dva popularna namaza koja koriste opcije s približnim novcem su leptir namazi i neutralni kalendarski namazi.
Vrste opcija
Opcije poziva
Call opcija imatelju opcije daje pravo da kupi osnovnu imovinu po unaprijed određenom datumu i cijeni.
Unaprijed određeni datum naziva se datumom isteka ili datumom dospijeća. Unaprijed određena cijena po kojoj imatelj može kupiti osnovnu imovinu poznata je kao cijena izvršenja ili cijena isključenja.
Općenito, call opcije uvijek bi se trebale primijeniti na datum isteka ako je cijena dionice iznad cijene isključenja.
Put Options
Put opcija Put opcija Opcija kupoprodaje je ugovor o opciji koji kupcu daje pravo, ali ne i obvezu, da proda osnovni vrijednosni papir po određenoj cijeni (također poznatoj kao cijena otkupa) prije ili na unaprijed određeni datum isteka. To je jedna od dvije glavne vrste opcija, a druga vrsta je call opcija. daje nositelju pravo na prodaju temeljne imovine do unaprijed određenih datuma i cijene. Unaprijed određeni datum naziva se datumom isteka ili datumom dospijeća. Unaprijed određena cijena po kojoj imatelj može prodati osnovnu imovinu poznata je kao cijena izvršenja ili cijena isključenja.
Popularna terminologija na tržištu opcija
Tri su osnovna opisa položaja cijene dionice u odnosu na cijenu udara.
- U novcu
- Na-novac
- Izvan novca
Kada je opcija u novcu?
- Call opcija Call opcija Call opcija, koja se obično naziva "call", oblik je izvedenog ugovora koji kupcu call opcije daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi dionicu ili drugi financijski instrument na određenom tržištu cijena - cijena isključenja opcije - u određenom vremenskom okviru. naziva se novcem kada je cijena dionice veća od udarne cijene u ugovoru. Opcije poziva u novcu imaju unutarnju vrijednost.
- Opcija prodaje naziva se novcem kada je cijena dionice manja od cijene udarca u ugovoru. Put-opcije u novcu imaju unutarnju vrijednost.
- Pod pretpostavkom da ne postoje transakcijski troškovi, opcija u novcu će se primijeniti po isteku ako već nije izvršena.
Kada je opcija dostupna za novac?
- Call i put opcije nazivaju se at-the-money At The Money (ATM) At the money (ATM) opisuje situaciju kada je udarna cijena opcije jednaka trenutnoj tržišnoj cijeni osnovne imovine. To je koncept kada je cijena dionice jednaka udarnoj cijeni u ugovoru. Opcije s novcem nemaju nikakvu suštinsku vrijednost.
Kada opcija nema novca?
- Opcija poziva je bez novca ako je cijena dionice manja od cijene udarca. Opcije poziva bez novca nemaju unutarnju vrijednost.
- Opcija prodaje je bez novca ako je cijena dionice veća od cijene udarca. Put-opcije bez novca nemaju suštinsku vrijednost.
Praktična primjena opcija s gotovo novcem
Opcije s gotovo novcem obično se koriste u strategijama trgovanja opcijama koje uključuju trgovanje kombinacijom opcija, obveznicama bez kupona i dionicama. Uobičajene strategije trgovanja opcijama koje uključuju opcije s gotovo novcem uključuju:
- Leptir se širi
- Neutralno širenje kalendara
Leptir namaz zahtijeva trgovac da se pozicije u opcijama s tri različite cijene štrajk. Strategija općenito uključuje kupnju europske call opcije s opcionalnom cijenom ispod cijene dionice, kupnju europske call opcije s opcionalnom cijenom iznad cijene dionice i prodaju dvije europske call opcije s opcionalnom cijenom koja je približna novcu.
To zahtijeva malo početno ulaganje i rezultira najvećom mogućom isplatom kada dvije prodane europske call opcije budu na raspolaganju po isteku.
Neutralna kalendar širenje može biti izrađen od prodaje europsku opciju poziva uz cijenu štrajka koji je u blizini novcu i kupuju više dospijeća Europska call opcija s cijenom štrajk koji je također u neposrednoj blizini-the-novac.
Početni trošak strategije raste ovisno o tome koliko je vremena do dospijeća. Dobit se maksimizira ako cijena dionice istječe odmah nakon novca.
Više resursa
Finance je službeni pružatelj usluga certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:
- Opcije: Pozivi i prekidi Opcije: Pozivi i prekidi Opcija je oblik izvedenog ugovora koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda sredstvo do određenog datuma (datum isteka) po određenoj cijeni (štrajk) cijena). Postoje dvije vrste opcija: pozivi i stavljanje. Američke opcije mogu se iskoristiti u bilo kojem trenutku
- Unutarnja vrijednost Unutarnja vrijednost Unutarnja vrijednost poduzeća (ili bilo kojeg vrijednosnog papira) je sadašnja vrijednost svih očekivanih budućih novčanih tokova, diskontirana po odgovarajućoj diskontnoj stopi. Za razliku od relativnih oblika vrednovanja koji promatraju usporediva poduzeća, vlastito vrednovanje promatra samo inherentnu vrijednost poduzeća samo po sebi.
- Američka vs europska protiv bermudskih opcija Američka protiv europske protiv bermudske opcije Postoje različite vrste opcija koje se razlikuju u pogledu ograničenja vježbanja. Istražimo američku protiv europske i bermudanske opcije kako bismo to saznali
- Dionička opcija Dionička opcija Dionička opcija je ugovor između dviju strana koji kupcu daje pravo da kupi ili proda temeljne dionice po unaprijed određenoj cijeni i u određenom vremenskom razdoblju. Prodavatelj opcije dionica naziva se zapisnikom opcija, gdje se prodavaču plaća premija iz ugovora koji je kupio kupac dionice.