Upravljanje obrtnim kapitalom - pregled, kako to funkcionira, važnost

Upravljanje obrtnim kapitalom odnosi se na skup aktivnosti koje poduzeće obavlja kako bi se osiguralo da ima dovoljno sredstava za svakodnevne operativne troškove Operativni troškovi Operativni troškovi, operativni troškovi ili "opex" odnosi se na troškove nastale u vezi s poslovanjem tvrtke aktivnosti. Drugim riječima, zadržavajući resurse uložene na produktivan način.

Upravljanje obrtnim kapitalom

Razumijevanje obrtnih sredstava

Obrtni kapital je razlika između kratkotrajne imovine tvrtke i njenih tekućih obveza.

Tekuća imovina uključuje novac, potraživanja i zalihe.

Tekuće obveze uključuju dugovanja, kratkoročne zajmove i obračunate obveze Obračunate obveze Obračunate obveze predstavljaju trošak koji je poduzeće nastalo tijekom određenog razdoblja, ali koji tek treba biti naplaćen. .

Neki pristupi mogu oduzeti novac od tekuće imovine, a financijski dug od tekućih obveza.

Zašto je upravljanje obrtnim kapitalom važno

Osigurati da tvrtka posjeduje odgovarajuće resurse za svoje svakodnevne aktivnosti znači zaštititi postojanje tvrtke i osigurati da može nastaviti poslovati kao kontinuirano poslovanje. Oskudna dostupnost gotovine, nekontrolirane komercijalne kreditne politike ili ograničeni pristup kratkoročnom financiranju mogu dovesti do potrebe za restrukturiranjem, prodajom imovine, pa čak i likvidacijom tvrtke.

Čimbenici koji utječu na potrebe za obrtnim kapitalom

Potrebe za obrtnim kapitalom nisu iste za svako poduzeće. Čimbenici koji mogu utjecati na potrebe za obrtnim kapitalom mogu biti endogeni ili egzogeni.

Endogeni čimbenici uključuju veličinu, strukturu i strategiju tvrtke.

Egzogeni čimbenici uključuju pristup i dostupnost bankarskih usluga, razinu kamatnih stopa, vrstu industrije i prodanih proizvoda ili usluga, makroekonomske uvjete te veličinu, broj i strategiju konkurenata tvrtke.

Upravljanje likvidnošću

Ispravno upravljanje likvidnošću osigurava da poduzeće ima dovoljno novčanih sredstava za svoje uobičajene poslovne potrebe i neočekivane potrebe u razumnom iznosu. Također je važno jer utječe na kreditnu sposobnost tvrtke, što može pridonijeti utvrđivanju uspjeha ili neuspjeha poduzeća.

Što je niža likvidnost tvrtke, to je vjerojatnije da će se suočiti s financijskim problemima, pod jednakim uvjetima.

Međutim, previše gotovine parkirane u imovini s niskom ili ne-zaradom može odražavati lošu raspodjelu resursa.

Ispravno upravljanje likvidnošću očituje se na odgovarajućoj razini novca i / ili u sposobnosti organizacije da brzo i učinkovito generira novčane resurse za financiranje svojih poslovnih potreba.

Upravljanje potraživanjima

Tvrtka bi trebala svojim kupcima odobriti odgovarajuću fleksibilnost ili razinu komercijalnog kredita, istovremeno vodeći računa o točnim iznosima novčanog toka u poslovanju.

Tvrtka će odrediti uvjete kreditiranja koje će ponuditi na temelju financijske snage kupca, industrijske politike i stvarnih politika konkurenata.

Uvjeti kredita mogu biti uobičajeni, što znači da kupac obično dobiva određeni broj dana za plaćanje računa (obično između 30 i 90). Politike tvrtke i diskrecija menadžera mogu odrediti jesu li potrebni različiti uvjeti, kao što su gotovina prije isporuke, pouzećem, naplata ili periodična naplata.

Upravljanje zalihama

Cilj upravljanja zalihama je osigurati da poduzeće održava odgovarajuću razinu zaliha za rješavanje uobičajenih operacija i kolebanja potražnje bez ulaganja previše kapitala u imovinu.

Prekomjerna razina zaliha znači da je za nju vezana prekomjerna količina kapitala. Također povećava rizik od neprodane zalihe i potencijalnog zastarjevanja što narušava vrijednost zaliha.

Također treba izbjegavati nedostatak zaliha, jer bi to odredilo izgubljenu prodaju tvrtke.

Upravljanje kratkoročnim dugom

Poput upravljanja likvidnošću, i upravljanje kratkoročnim financiranjem također bi se trebalo usredotočiti na osiguravanje da tvrtka ima dovoljno likvidnosti za financiranje kratkoročnih operacija bez preuzimanja prekomjernog rizika.

Pravilno upravljanje kratkoročnim financiranjem uključuje odabir pravih instrumenata financiranja i određivanje veličine sredstava kojima se pristupa putem svakog instrumenta. Popularni izvori financiranja uključuju redovite kreditne linije, nenavezane linije, revolving kreditne ugovore, kolateralizirane zajmove Kolateralizirane obveze za zajmove (CLO) Kolateralizirane zajmovne obveze (CLO) su vrijednosni papiri iza kojih postoji skup zajmova. Drugim riječima, kolateralizirane obveze zajma su prepakirani zajmovi koji se prodaju investitorima. Kolateralizirana obveza zajma slična je kolateraliziranoj hipotekarnoj obvezi (CMO), diskontiranim potraživanjima i faktoringu.

Tvrtka bi trebala osigurati dovoljan pristup likvidnosti za rješavanje najviših potreba u gotovini. Na primjer, tvrtka može sklopiti revolving ugovor o kreditu znatno iznad uobičajenih potreba za rješavanje neočekivanih potreba za gotovinom.

Upravljanje obvezama

Obveze prema dobavljačima proizlaze iz trgovinskog kredita Trgovinski kredit Trgovinski kredit je sporazum ili sporazum između agenata koji međusobno posluju i omogućava razmjenu dobara i usluga koje pružaju dobavljači tvrtke, uglavnom kao dio uobičajenog poslovanja. Treba postići pravu ravnotežu između prijevremenih plaćanja i komercijalnog duga.

Rana plaćanja mogu nepotrebno smanjiti raspoloživu likvidnost, koja se može koristiti na produktivnije načine.

Kasne isplate mogu narušiti ugled i komercijalne odnose tvrtke, dok bi visoka razina komercijalnog duga mogla smanjiti njezinu kreditnu sposobnost.

Sažetak

  • Upravljanje obrtnim kapitalom uključuje uravnoteženje kretanja povezanih s pet glavnih stavki - gotovinom, potraživanjima od kupaca, obvezama prema dobavljačima, kratkoročnim financiranjem i zalihama - kako bi se osiguralo da poduzeće posjeduje odgovarajuće resurse za učinkovito poslovanje.
  • Razine gotovine trebale bi biti dovoljne za rješavanje uobičajenih ili malih neočekivanih potreba, ali ne toliko visoke da bi se utvrdila neučinkovita raspodjela kapitala.
  • Komercijalni kredit treba pravilno koristiti za uravnoteženje potrebe za održavanjem prodaje i zdravih poslovnih odnosa s potrebom ograničavanja izloženosti kupcima s niskom kreditnom sposobnošću.
  • Upravljanje kratkoročnim dugom i obvezama treba omogućiti poduzeću da postigne dovoljno likvidnosti za redovno poslovanje i neočekivane potrebe, bez pretjeranog povećanja financijskog rizika.
  • Upravljanje zalihama mora osigurati da postoji dovoljno proizvoda za prodaju i materijala za njegove proizvodne procese, istodobno izbjegavajući prekomjerno nakupljanje i zastarjelost.

Više resursa

Finance je službeni davatelj usluga globalnog certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka , modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pomogao svima da postanu financijski analitičari svjetske klase. Da biste nastavili napredovati u karijeri, bit će vam korisni dodatni resursi u nastavku:

  • Obveze prema potraživanjima Potraživanja prema potraživanjima U računovodstvu se potraživanja i potraživanja ponekad miješaju s drugima. Dvije vrste računa su vrlo slične u načinu evidentiranja, ali važno je razlikovati između potraživanja i potraživanja jer je jedan od njih račun imovine, a drugi je
  • Događaj likvidnosti Događaj likvidnosti Događaj likvidnosti je postupak kojim investitor likvidira svoju investicijsku poziciju u privatnoj tvrtki i mijenja je za novac. Glavna svrha događaja likvidnosti je prijenos nelikvidne imovine (ulaganje u privatnu tvrtku) u najlikvidniju imovinu - novac.
  • Kvaliteta potraživanja računa Kvaliteta potraživanja računa Kvaliteta potraživanja računa vjerojatnost je da će novčani tokovi koji se duguju tvrtki u obliku potraživanja biti prikupljeni
  • Obrtni kapital naspram ulaganja kapitala Obrtni kapital naspram ulaganja kapitala U obavljanju svojih dužnosti financijski analitičari često trebaju razlikovati obrtni kapital od ulaganja kapitala. Obrtni kapital, također