Stručnjaci za istraživanje dioničkog kapitala odgovorni su za izradu analiza, preporuka i izvještaja o investicijskim mogućnostima koje investicijske banke Investicijsko bankarstvo Investicijsko bankarstvo odjel je banke ili financijske institucije koja služi vladama, korporacijama i institucijama osiguravanjem osiguranja (prikupljanja kapitala) i spajanja i savjetodavne usluge za akvizicije (M&A). Investicijske banke djeluju kao posrednici, institucije ili njihovi klijenti koji mogu biti zainteresirani. Odjel za istraživanje kapitala je skupina analitičara i suradnika u investicijskom bankarstvu (prodajno bankarstvo (prodaja) Karijere Banke, poznate i kao dileri ili zajedno kao Sell-Side, nudi širok spektar uloga poput investicijskog bankarstva, istraživanja vlasničkog udjela, prodaje i trgovine), institucije (upravitelji imovine koji kupuju strane institucionalne imovine,poznat kao Buy Side nudi širok raspon poslova, uključujući privatni kapital, upravljanje portfeljem, istraživanje. Saznajte više o poslu) ili neovisna organizacija.
Glavna svrha istraživanja kapitala je pružiti investitorima detaljnu financijsku analizu i preporuke o tome hoće li kupiti, zadržati ili prodati određeno ulaganje. Banke često koriste istraživanje vlasničkog kapitala kao način da „podrže“ svoje investicijsko bankarstvo i prodaju i trgovinu Profil prodaje i trgovine Karijera Odjel prodaje i trgovine (S&T) investicijske banke pomaže uzajamnim fondovima, hedge fondovima, mirovinskim fondovima itd. Olakšati dionice transakcije (kupnja / prodaja). Karijera u prodaji i trgovini može biti izuzetno naporna s vrlo brzim tempom. Natjecanje za radna mjesta je intenzivno, kompenzacija može biti vrlo visoka, klijenti pružanjem pravovremenih, visokokvalitetnih informacija i analiza.
Kako su organizirani odjeli za istraživanje kapitala?
Ako tražite karijeru u istraživanju kapitala, analitičar Equity Research Analitičar kapitalnih istraživanja pruža pokrivenost istraživanja javnih tvrtki i distribuira to istraživanje klijentima. Pokrivamo plaće analitičara, opis posla, točke ulaska u djelatnost i moguće putove karijere. tada je važno znati da je to prilično ravna organizacijska struktura (za razliku od hijerarhije u investicijskom bankarstvu) i da su dvije glavne pozicije suradnik i analitičar. Za razliku od ostalih područja korporativnih financija, mjesto suradnika mlađe je, a mjesto analitičara više. Tipično, suradnik (ili više suradnika) radi za jednog analitičara, koji ima ukupnu odgovornost za pokrivanje grupe tvrtki.
Analitičari su obično podijeljeni u industrijske sektore kako bi pokrivali slične tvrtke u industriji. Većina sektora ima puno potrebnog specijaliziranog znanja, pa je logično da se analitičar drži jedne industrije u kojoj može postati stručnjak. Neki od najvećih sektora u kapitalnom istraživanju uključuju potrošačke klame, potrošačke diskrecije, internet, zdravstvo, energetiku, rudarstvo, tehnologiju i telekomunikacije. Tim suradnika i analitičar obično pokriva najmanje 5 tvrtki, a mogao bi ih pokrivati čak 15, ovisno o njihovom stažu, veličini tvrtki i industriji. Više: pogledajte vodič za financijske analitičare Vodič za analitičara Trifecta® Konačni vodič za to kako postati financijski analitičar svjetske klase.Želite li biti financijski analitičar svjetske klase? Želite li slijediti najbolje prakse u industriji i izdvojiti se iz mase? Naš proces, nazvan Analitičar Trifecta®, sastoji se od analitike, prezentacije i mekih vještina.
Što rade analitičari / suradnici u istraživanju kapitala?
Glavni posao u istraživanju kapitala je izrada izvještaja. U rasponu od brzih ažuriranja ili "brzih izvještaja" do detaljnih izvještaja o "iniciranju pokrića", posao suradnika ili analitičara u kapitalu neprestano je objavljivanje. Još jedan veliki dio posla (o kojem ćemo raspravljati u nastavku) je financijsko modeliranje Što je financijsko modeliranje Financijsko modeliranje izvodi se u programu Excel kako bi se predvidjelo financijsko poslovanje tvrtke. Pregled što je financijsko modeliranje, kako i zašto graditi model. .
Rad u istraživanju kapitala može se usporediti s onim kako je biti sveučilišni student. Mnogo je „zadataka“ ili „radova“ s prilično redovitim rokovima, na primjer kada tvrtka objavi tromjesečne rezultate ili nešto najavi.
Sadržaj izvještaja o kapitalnom istraživanju obično uključuje:
- Istraživanje u industriji (konkurenti, trendovi itd.)
- Pregled menadžmenta i komentari
- Povijesni financijski rezultati
- Prognoziranje
- Vrijednost
- Preporuke
Svaki od ovih odjeljaka detaljnije je razbijen u nastavku.
Razbijanje izvješća o istraživanju kapitala
Ispod je primjer naslovnice izvješća banke o istraživanju kapitala.
1. Industrijska istraživanja
U ovom će dijelu izvještaja o kapitalnom istraživanju biti puno informacija o trendovima i konkurenciji u industriji. Tu mogu dobro doći okviri poput Porters Five Force ili PEST analiza kako biste osigurali da ste pokrili svu dinamiku u industriji, uključujući politiku, ekonomiju, društvene trendove i tehnološke inovacije, da nabrojimo samo neke.
2. Pregled upravljanja
Vrlo je važno da svatko tko razmišlja o potencijalnom ulaganju u tvrtku shvati kvalitetu svog menadžerskog tima. Ovo je mjesto na kojem analitičari kapitalnih istraživanja mogu dodati stvarnu vrijednost jer imaju izravan pristup upravi na tromjesečnim konferencijskim pozivima, „danima analitičara“, posjetima web lokacijama i drugim prigodama. Za razliku od pojedinačnih ulagača, oni mogu direktnom menadžmentu postavljati pitanja o poslu, a zatim procijeniti svoju sposobnost i te podatke prenijeti natrag ulagačima.
3. Povijesni financijski rezultati
Jedan od temeljnih poslova istraživanja kapitala je analizirati povijesne financijske rezultate i usporediti ih s danim smjernicama ili ih usporediti s očekivanjima analitičara. Učinak dionice uglavnom se temelji na stvarnosti u odnosu na očekivanja, stoga je važno da analitičar analizira i razumije jesu li stvarni povijesni rezultati bili ispod, na ili iznad tržišnih očekivanja.
Da biste naučili ove vještine istraživanja kapitala, pogledajte naše tečajeve financijske analize.
4. Predviđanje
Predviđanje financijskih rezultata više je umjetnost nego znanost. O tome smo opširno pisali u našim vodičima o tome kako biti dobar financijski analitičar. Vodič analitičara Trifecta® Konačni vodič o tome kako biti financijski analitičar svjetske klase. Želite li biti financijski analitičar svjetske klase? Želite li slijediti najbolje prakse u industriji i izdvojiti se iz mase? Naš postupak, nazvan Analitičar Trifecta®, sastoji se od analitike, prezentacije i soft vještina, kao i pružanje sloma vještina financijskog modeliranja Vještine financijskog modeliranja Naučite 10 najvažnijih vještina financijskog modeliranja i ono što je potrebno da biste bili dobri u financijskom modeliranju u programu Excel. Najvažnije vještine: računovodstvo.
Da rezimiramo točke u tim člancima, postoje dva glavna načina predviđanja: odozgo prema dolje i odozdo prema gore.
Predviđanje odozgo prema dolje prvo promatra industriju (njezinu veličinu, rast, cijene itd.), Zatim određuje koliki će tržišni udio tvrtka vjerojatno imati, i konačno, svodi se na prihod.
Pristup odozdo prema gore započinje s osnovnim pokretačima prihoda, poput broja kupaca ili broja prodanih jedinica, a zatim funkcionira prema predviđanju prihoda. Profesionalci u istraživanju kapitala moraju predviđati tromjesečne podatke (ili bilo koju učestalost koju tvrtka izvještava, npr. Polugodišnje u Europi).
Više informacija o tome potražite u našem cjelovitom vodiču za financijsko modeliranje. Vodič za besplatno financijsko modeliranje. Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excel-ove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi i još mnogo toga.
5. Procjena vrijednosti
Jedino što je više umjetnost od prognoziranja je vrednovanje. Metode vrednovanja Metode vrednovanja Kada se društvo vrednuje kao vremensko neograničeno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, istraživanju vlasničkog kapitala, privatnom kapitalu, razvoju poduzeća, spajanjima i preuzimanjima, otkupi s financijskim polugama i financijama uzimaju sve pretpostavke iz prognoze i nadovezuju se na njih s još više pretpostavki, kao što je procjena vrijednosti i / ili diskontnu stopu, obje koje su vrlo subjektivne. Analitičari u istraživanju kapitala moraju biti dobri u financijskom modeliranju i mogu izgraditi model 3 izvještaja 3 Model izvještaja Model 3 izvještaja povezuje račun dobiti i gubitka, bilancu i izvještaj o novčanom tijeku u jedan dinamički povezan financijski model.Primjeri, vodič kao i modeli DCF-a Besplatni vodič za obuku modela DCF-a Model DCF-a posebna je vrsta financijskog modela koji se koristi za vrednovanje posla. Model je jednostavno predviđanje slobodnog novčanog toka tvrtke ili drugih prema potrebi.
Financijsko modeliranje zahtijeva praksu, a mi preporučujemo pregledavanje naše specijalizirane ponude tečajeva financijskog modeliranja kako biste postali stručnjak.
6. Preporuke
U odjeljku s preporukama analitičar za istraživanje dionica imat će ciljanu cijenu (ili ciljanu cijenu) koja investitorima govori gdje očekuju da dionice budu (obično) godinu dana. Uz to, često će dati stvarne preporuke investitorima o tome što bi trebali učiniti. Jezik se razlikuje od banke do banke, ali primjeri uključuju:
- Kupi / Prekomjerna težina / Dugo
- Zadržavanje / Tržišna težina / Neutralno
- Prodaja / premala težina / kratko
Kako ući u kapitalno istraživanje
Ako tražite karijeru u istraživanju kapitala, došli ste na pravo mjesto. Morat ćete biti dobri u financijskom modeliranju, vrednovanju i vizualizaciji podataka (grafikoni i grafikoni za izvješća), a mi imamo sve tečajeve koji su vam potrebni da biste se istakli u svim tim područjima.
Naše glavne preporuke za obuku o istraživanju kapitala uključuju sljedeće resurse:
- Tečajevi financijskog modeliranja
- Tečaj procjene
- Excel trening
- Vodič za dobrog analitičara Vodič za analitičara Trifecta® Krajnji vodič o tome kako biti financijski analitičar svjetske klase. Želite li biti financijski analitičar svjetske klase? Želite li slijediti najbolje prakse u industriji i izdvojiti se iz mase? Naš proces, nazvan Analitičar Trifecta®, sastoji se od analitike, prezentacije i mekih vještina