EVA - ekonomska dodana vrijednost, kako to izračunati, zašto je to važno

Ekonomska dodana vrijednost (EVA) mjera je koja se temelji na tehnici rezidualnog dohotka, koja mjeri prinos generiran iznad i iznad tražene stope povrata investitora (stopa prepreka Definicija stope prepreka Stopa prepreka, koja je poznata i kao minimalno prihvatljiva stopa povrata (MARR), minimalna je potrebna stopa povrata ili ciljana stopa koju investitori očekuju da će dobiti za ulaganje. Stopa se određuje procjenom troškova kapitala, rizika koji su uključeni, trenutnih prilika za širenje poslovanja, stopa povrata za slična ulaganja i drugi čimbenici). Metrika služi kao pokazatelj profitabilnosti Omjeri profitabilnosti Omjeri profitabilnosti financijske su metrike koje analitičari i investitori koriste za mjerenje i procjenu sposobnosti poduzeća da generira prihod (dobit) u odnosu na prihod, bilančnu imovinu,operativni troškovi i dionički kapital tijekom određenog vremenskog razdoblja. Oni pokazuju koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu za stvaranje dobiti od poduzetih projekata, a temeljna pretpostavka sastoji se od ideja da (1) stvarna profitabilnost nastaje kada se stvori dodatno bogatstvo za dioničare i (2) da projekti stvaraju vrijednost kada generiraju povrati iznad troškova kapitala WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti.Oni pokazuju koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu za stvaranje dobiti od poduzetih projekata, a temeljna pretpostavka sastoji se od ideja da (1) stvarna profitabilnost nastaje kada se stvori dodatno bogatstvo za dioničare i (2) da projekti stvaraju vrijednost kada generiraju povrati iznad troškova kapitala WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti.Oni pokazuju koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu za stvaranje dobiti od poduzetih projekata, a temeljna pretpostavka sastoji se od ideja da (1) stvarna profitabilnost nastaje kada se stvori dodatno bogatstvo za dioničare i (2) da projekti stvaraju vrijednost kada generiraju povrati iznad troškova kapitala WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti.i (2) da projekti stvaraju vrijednost kada generiraju prinose iznad troškova kapitala. WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti.i (2) da projekti stvaraju vrijednost kada generiraju prinose iznad troškova kapitala. WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti.

EVA formula

EVA usvaja gotovo isti oblik kao i preostali dohodak i može se izraziti na sljedeći način:

EVA = NOPAT - (WACC * uloženi kapital)

Gdje:

• NOPAT = Neto operativna dobit nakon oporezivanja
• WACC = ponderirani prosječni trošak kapitala WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti
• Uloženi kapital = Kapital + dugoročni dug na početku razdoblja
• (WACC * uloženi kapital) poznat je i kao trošak za financiranje

Preuzmite besplatni predložak

Unesite svoje ime i e-mail u obrazac ispod i preuzmite besplatni predložak odmah!

Izračun neto operativne dobiti nakon oporezivanja (NOPAT)

Jedno od ključnih razmatranja za ovu stavku je prilagodba troška kamata. Trošak kamata uključen je u financijsku naknadu (WACC * kapital) koja se odbija od NOPAT-a. NOPAT NOPAT označava neto operativnu dobit nakon oporezivanja i predstavlja teoretski prihod tvrtke od poslovanja. u EVA izračunu i može mu se pristupiti na dva načina:

• Počevši od operativne dobiti, a zatim odbiti prilagođenu poreznu naknadu (jer porezna naknada uključuje poreznu korist od kamata). Stoga bismo trebali pomnožiti kamate poreznom stopom i dodati to poreznoj naknadi; ili
• Započnite s dobiti nakon oporezivanja i dodavanjem neto troškova kamata Rashodi od kamata Troškovi kamata proizlaze iz tvrtke koja financira putem duga ili najma kapitala. Kamate se nalaze u računu dobiti i gubitka, ali se također mogu izračunati kroz raspored duga. Raspored bi trebao prikazati sve glavne dijelove duga koje društvo ima u bilanci i izračunati kamatu množenjem. Stoga bismo trebali pomnožiti kamatnu stopu s (1-porezna stopa).

Prilagođavanje za proračune u EVA

Treba izvršiti tri glavne računovodstvene prilagodbe; među najčešćim i najvažnijim su:

• Rashodi za istraživanje i razvoj, promicanje i obuku zaposlenika trebaju se kapitalizirati.
• Naknada za amortizaciju dodaje se natrag u dobit i umjesto toga se naplaćuje naknada za ekonomsku amortizaciju. To odražava stvarnu promjenu vrijednosti imovine tijekom razdoblja, za razliku od računovodstvene amortizacije.
• Računi poput rezerviranja, rezerviranja za sumnjive dugove, odgođenih poreznih odredbi i rezerviranja za zalihe trebali bi se vratiti natrag podrazumijevani kapital.
• Nenovčani troškovi trebali bi se vratiti dobiti i uloženom kapitalu.
• Operativni najam treba kapitalizirati i dodati natrag uloženom kapitalu.
• Porezni troškovi temeljit će se na porezu na gotovinu, a ne na metodama na osnovi nastanka obračunskog načela koji se koriste u financijskom izvještavanju, a izračunavat će se na sljedeći način:

Porezna naknada po računu dobiti i gubitka - Povećanje (ili + ako se smanji) odgođenih poreznih odredbi + Porezna korist od kamata = Porez na gotovinu

Izračunavanje financijske naknade

Uloženi kapital * WACC

i WACC = Ke * E / (E + D) + Kd (1-t) * D / (E + D),

gdje je Ke = potreban povrat na kapital i Kd (1-t) = Povrat duga nakon oporezivanja

Dakle, s obzirom na prilagođene poreze, EVA formulu možemo napisati kako slijedi:

EVA = NOPLAT - (WACC * uloženi kapital)

Svojstva upotrebe EVA mogu se usporediti s drugim pristupima u sljedećoj tablici:

Primjer - Izračun EVA za tvrtku XX

Zaključno, ova mjera ističe kada tvrtka stvara vrijednost i korisna je za razumijevanje uspješnosti tvrtke u određenoj godini i za utvrđivanje kada se stvara ekonomska vrijednost.

Dodatni resursi

Zahvaljujemo što ste pročitali ovaj vodič za Ekonomsku dodanu vrijednost (EVA). Finance je globalni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa te nekoliko drugih tečajeva za financijske profesionalce. Da biste si pomogli u napredovanju u karijeri, pogledajte dodatne resurse u nastavku:

• Korporativna strategija Korporativna strategija Korporativna strategija fokusira se na način upravljanja resursima, rizikom i povratom u firmi, za razliku od promatranja konkurentskih prednosti u poslovnoj strategiji
• Pregled strukture kapitala Struktura kapitala Struktura kapitala odnosi se na iznos duga i / ili kapitala koji tvrtka koristi za financiranje poslovanja i financiranje imovine. Struktura kapitala poduzeća
• Najbolje prakse financijskog modeliranja Ovaj članak daje čitateljima informacije o najboljim praksama financijskog modeliranja i jednostavan vodič za izgradnju financijskog modela.
• Tehnike vrednovanja Metode vrednovanja Kad se društvo vrednuje kao vremensko neograničeno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, kapitalnom istraživanju, privatnom kapitalu, korporativnom razvoju, spajanju i akvizicijama, otkupu polugom i financijama