Slobodni novčani tijek u kapital (FCFE) Besplatni novčani tijek u kapital (FCFE) Slobodni novčani tijek u kapital (FCFE) je iznos novca koji poslovno društvo stvori i koji je dostupan za potencijalno raspodjelu dioničarima. Izračunava se kao Novac od poslovanja umanjen za kapitalne izdatke. Ovaj će vodič pružiti detaljno objašnjenje zašto je to važno i kako ga izračunati, a nekoliko ih se može izračunati pomoću neto dobiti. Neto prihod Neto prihod je ključna stavka, ne samo u računu dobiti i gubitka, već u sva tri temeljna financijska izvješća. Iako se do nje dolazi kroz račun dobiti i gubitka, neto dobit se koristi i u bilanci i u izvještaju o novčanom tijeku. kao i upotreba formule besplatnog novčanog tijeka u poduzeće (FCFF) Formula besplatnog novčanog tijeka u poduzeće (FCFF) FCFF, ili besplatnog novčanog tijeka u poduzeće, novčani je tok dostupan svim pružateljima financijskih sredstava u poduzeću.imatelji duga, povlašteni dioničari, zajednički dioničari. Iznos novca koji generira tvrtka može se potencijalno raspodijeliti dioničarima tvrtke. Kada se koristi unutarnja metoda vrednovanja, poput modela vrednovanja diskontiranog novčanog tijeka (DCF), diskontirana formula novčanog tijeka (DCF) Formula diskontovanog novčanog toka je zbroj novčanog tijeka u svakom razdoblju podijeljen s jedinicom plus diskontna stopa podignuta na snagu menstruacija #. Ovaj članak razlaže DCF formulu na jednostavne pojmove s primjerima i video snimkom izračuna. Formula se koristi za određivanje vrijednosti posla, analitičar može koristiti FCFE jer novčani tijek poslovanja Novčani tok (CF) poslovanja predstavlja povećanje ili smanjenje iznosa novca koji ima poduzeće, institucija ili pojedinac. U financijama,pojam se koristi za opisivanje količine gotovine (valute) koja se generira ili potroši u određenom vremenskom razdoblju. Postoje mnoge vrste sposobnosti stvaranja CF.
FCFE se razlikuje od slobodnog novčanog tijeka prema poduzeću (FCFF), što pokazuje iznos novca koji se generira svim imateljima vrijednosnih papira tvrtke (i investitorima i zajmodavcima).
FCFE iz formule neto dohotka
Slobodni novčani tijek u kapital (FCFE) može se izračunati na više načina. Da bismo izračunali FCFE iz neto dobiti, moramo pogledati formulu i razbiti je. Evo formule za izračunavanje FCFE iz neto dobiti:
FCFE = Neto prihod + Amortizacija - CapEx - ΔRadni kapital + Neto posudba
Međutim, FCFE se obično izvodi korištenjem formule slobodnog novčanog tijeka za poduzeće (FCFF). Da bismo to pomirili, pogledajmo kako dobivamo FCFE od FCFF-a. Evo formule za FCFF:
FCFF = Neto prihod + amortizacija - CapEx - ΔRadni kapital + rashodi za kamate (1 - t)
Gdje:
- FCFF - besplatni novčani tijek do tvrtke
- CapEx - Kapitalni izdaci
- ΔRadni kapital - neto promjena u obrtnom kapitalu
- t - Porezna stopa
Primijetite da FCFE i FCFF dijele vrlo slične pojmove poput amortizacije, kapitalnih izdataka i promjena u obrtnom kapitalu. Glavna razlika između FCFF i FCFE je utjecaj troškova kamata i njihovih poreznih štitova Porezni štit Porezni štit je dopušteni odbitak od oporezivog dohotka što rezultira smanjenjem poreza koji se duguje. Vrijednost ovih štitova ovisi o efektivnoj poreznoj stopi za korporaciju ili pojedinca. Uobičajeni troškovi koji se mogu odbiti uključuju amortizaciju, otplatu hipoteke i troškove kamata. Stoga se FCFE može izračunati pomoću FCFF formule:
FCFE = FCFF + neto zaduživanje - trošak kamata (1 - t)
FCFE iz formule neto prihoda i financijskih izvještaja
Analitičar koji izračunava slobodne novčane tokove prema kapitalu u financijskom modelu mora biti u mogućnosti brzo se kretati kroz financijske izvještaje tvrtke. Primarni razlog je taj što su svi ulazni podaci potrebni za izračun metrike preuzeti iz financijskih izvještaja. Upute u nastavku pomoći će vam da brzo i pravilno uvrstite FCFE iz izračuna neto prihoda u financijski model.
- Neto prihod: Neto prihod (koji se naziva i neto zarada) nalazi se na dnu računa dobiti i gubitka. Uz to, neto dobit navedena je u izvještaju o novčanom tijeku u izračunu novčanih tokova iz poslovnih aktivnosti. Svaki izračun novčanog toka iz poslovnih aktivnosti započinje s neto dobiti. Budući da su i mnogi drugi podaci uzeti iz izvještaja o novčanom tijeku, preporučuje se korištenje financijskog izvještaja za povezivanje neto dobiti s izračunom FCFE.
- Amortizacija: Troškovi amortizacije evidentiraju se u računu dobiti i gubitka tvrtke u odjeljku Troškovi. Odjeljak prati bruto dobit tvrtke. Slično neto dobitku, trošak amortizacije također je naveden u izvještaju o novčanom tijeku u odjeljku Novac iz poslovanja.
- CapEx: Kapitalni izdaci (CapEx) mogu se naći u izvještaju o novčanom tijeku u odjeljku Novac od ulaganja.
- Promjena obrtnog kapitala (može se označiti i kao ΔRadni kapital) izračunava se u izvještaju o novčanom tijeku tvrtke u odjeljku Novac iz poslovanja.
- Neto dug: Neto iznos duga također se nalazi u izvještaju o novčanom tijeku u odjeljku Novac od ulaganja.
Više resursa
Nadamo se da ste uživali u financijskom objašnjenju kako izračunati FCFE iz neto dobiti. Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne financijske resurse u nastavku:
- Kapitalni izdaci Kapitalni izdaci Kapitalni izdaci (skraćeno Capex) plaćanje su gotovinom ili kreditom za kupnju dobara ili usluga koji se kapitaliziraju u bilanci. Drugim riječima, to je izdatak koji se kapitalizira (tj. Ne troši izravno u računu dobiti i gubitka) i smatra se "investicijom". Analitičari gledaju na Capex
- Kako su povezana 3 financijska izvješća Kako su povezana 3 financijska izvješća Kako su povezana 3 financijska izvješća? Objašnjavamo kako povezati 3 financijska izvješća za financijsko modeliranje i vrednovanje u Excelu. Poveznice neto dobiti i zadržane dobiti, PP&E, amortizacije, kapitalnih izdataka, obrtnog kapitala, financijskih aktivnosti i salda gotovine
- Projiciranje stavki stavki računa dobiti i gubitka Projektiranje stavki stavki računa dobiti i gubitka Razgovaramo o različitim metodama projektiranja stavki izvještaja o dobiti. Projektiranje stavki retka dobiti i gubitka započinje prihodom od prodaje, a zatim troškom
- Vlasnički kapital Vlasnički kapital Vlasnički kapital definiran je kao udio u ukupnoj vrijednosti imovine poduzeća na koji mogu polagati pravo vlasnici (samostalno vlasništvo ili partnerstvo) i dioničari (ako je to korporacija). Izračunava se oduzimanjem svih obveza od ukupne vrijednosti imovine (kapital = imovina - obveze).