Hlapljivost - pregled, primjeri proračuna i vrste sv

Volatilnost je mjera stope fluktuacije cijene vrijednosnog papira Tržišni vrijednosni papiri Tržišni vrijednosni papiri su neograničeni kratkoročni financijski instrumenti koji se izdaju ili za vlasničke vrijednosne papire ili za dužničke vrijednosne papire javno uvrštenog društva. Tvrtka izdavatelj stvara ove instrumente izričito u svrhu prikupljanja sredstava za daljnje financiranje poslovnih aktivnosti i širenje. tijekom vremena. Označava razinu rizika povezanu s promjenom cijene vrijednosnog papira. Investitori i trgovci Šest osnovnih vještina vodećih trgovaca Gotovo svatko može postati trgovac, ali da biste postali jedan od glavnih trgovaca, potrebno je više od investicijskog kapitala i trodijelnog odijela. Imajte na umu: postoji more pojedinaca koji se žele pridružiti redovima glavnih trgovaca i donijeti kući novac koji ide uz tu titulu.izračunajte volatilnost vrijednosnog papira kako biste procijenili prošle promjene cijena kako biste predvidjeli njihova buduća kretanja.

Volatility (Vol) Stock chart obrasca

Volatilnost se određuje pomoću standardne devijacije ili beta Beta beta (β) vrijednosnog papira (tj. Dionica) mjeri njegovu nestabilnost povrata u odnosu na cijelo tržište. Koristi se kao mjera rizika i sastavni je dio Modela određivanja kapitala (CAPM). Tvrtka s većom beta ima veći rizik i također veće očekivane prinose. . Standardno odstupanje mjeri količinu disperzije u cijenama vrijednosnih papira. Beta određuje nestabilnost vrijednosnog papira u odnosu na cjelokupno tržište. Beta se može izračunati pomoću regresijske analize.

Vrste nestabilnosti

1. Povijesna volatilnost

Ovo mjeri oscilacije cijena vrijednosnih papira u prošlosti. Koristi se za predviđanje budućih kretanja cijena na temelju prethodnih trendova. Međutim, ne pruža uvid u budući trend ili smjer cijene vrijednosnice.

2. Podrazumijevana volatilnost

To se odnosi na volatilnost temeljne imovine koja će vratiti teoretsku vrijednost opcije Opcije: pozivi i stavljanja Opcija je oblik izvedenog ugovora koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda imovinu do određenog datuma (datum isteka) po određenoj cijeni (udarna cijena). Postoje dvije vrste opcija: pozivi i stavljanje. Američke opcije mogu se iskoristiti u bilo koje vrijeme jednako trenutnoj tržišnoj cijeni opcije. Podrazumijevana volatilnost ključni je parametar u određivanju cijena opcija. Pruža perspektivni aspekt mogućih budućih oscilacija cijena.

Izračunavanje sv

Najjednostavniji pristup za određivanje volatilnosti vrijednosnog papira je izračunavanje standardnog odstupanja Standardno odstupanje Sa stajališta statistike, standardno odstupanje skupa podataka mjera je veličine odstupanja između vrijednosti promatranja njegovih cijena tijekom određenog razdoblja. od vremena. To se može učiniti pomoću sljedećih koraka:

  1. Prikupite prošle cijene osiguranja.
  2. Izračunajte prosječnu cijenu (srednju vrijednost) prošlih cijena vrijednosnog papira.
  3. Odredite razliku između svake cijene u skupu i prosječne cijene.
  4. Kvadrirajte razlike u odnosu na prethodni korak.
  5. Zbroj kvadratnih razlika.
  6. Podijelite kvadratne razlike s ukupnim brojem cijena u skupu (pronađite odstupanje).
  7. Izračunajte kvadratni korijen broja dobivenog u prethodnom koraku.

Izračun uzorka

Želite otkriti nestabilnost dionica ABC Corp. u posljednja četiri dana. Cijene dionica date su u nastavku:

  • 1. dan - 10 USD
  • 2. dan - 12 USD
  • 3. dan - 9 dolara
  • 4. dan - 14 USD

Da bismo izračunali volatilnost cijena, moramo:

  1. Pronađite prosječnu cijenu:

    10 USD + 12 USD + 9 USD + 14 USD / 4 = 11,25 USD

  2. Izračunajte razliku između svake cijene i prosječne cijene:

    1. dan: 10 - 11,25 = -1,25

    2. dan: 12 - 11,25 = 0,75

    3. dan: 9 - 11,25 = -2,25

    4. dan: 14 - 11,25 = 2,75

  3. Razlikujte razliku od prethodnog koraka:

    1. dan: (-1,25) 2 = 1,56

    2. dan: (0,75) 2 = 0,56

    3. dan: (-2,25) 2 = 5,06

    4. dan: (2,75) 2 = 7,56

  4. Zbroj kvadratnih razlika:

    1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75

  5. Pronađite varijansu:

    Varijansa = 14,75 / 4 = 3,69

  6. Pronađite standardno odstupanje:

    Standardna devijacija = 1,92 (kvadratni korijen od 3,69)

Standardno odstupanje ukazuje na to da cijena dionica ABC Corp. obično odstupa od prosječne cijene dionice za 1,92 dolara.

Dodatni resursi

Zahvaljujemo što ste pročitali Financeovo objašnjenje kolebljivosti. Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarija, a koji su dodijeljeni financijskim analitičarima. Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći će vam resursi biti od pomoći:

  • Vodič za Beta u financijama Beta Beta (β) vrijednosnog papira (tj. Dionica) mjeri njegovu nestabilnost povrata u odnosu na cijelo tržište. Koristi se kao mjera rizika i sastavni je dio Modela određivanja kapitala (CAPM). Tvrtka s većom beta ima veći rizik i također veće očekivane prinose.
  • Premija za tržišni rizik Premium za tržišni rizik Premija za tržišni rizik dodatni je povrat koji ulagač očekuje od držanja rizičnog tržišnog portfelja umjesto bezrizične imovine.
  • Vrijednost u riziku (VAR) Vrijednost u riziku (VaR) Vrijednost u riziku (VaR) procjenjuje rizik ulaganja. VaR mjeri potencijalni gubitak koji bi se mogao dogoditi u investicijskom portfelju tijekom određenog vremenskog razdoblja.
  • VIX VIX Chicago Board Exchange Exchange (CBOE) stvorio je VIX (indeks volatilnosti CBOE) za mjerenje 30-dnevne očekivane volatilnosti američkog tržišta dionica, ponekad zvanog "indeks straha". VIX se temelji na cijenama opcija na indeksu S&P 500