Sindicirani zajam nudi grupa zajmodavaca koji zajedno daju kredite velikom zajmoprimcu. Zajmoprimac može biti korporacija Korporacija Korporacija je pravna osoba koju su stvorili pojedinci, dioničari ili dioničari, s ciljem poslovanja radi profita. Korporacije smiju sklapati ugovore, tužiti i tužiti se, posjedovati imovinu, doznačiti savezne i državne poreze i posuđivati novac od financijskih institucija. , pojedinačni projekt ili vlada. Svaki zajmodavac u sindikatu doprinosi dijelu iznosa zajma i svi oni sudjeluju u riziku zajma. Jedan od zajmodavaca djeluje kao upravitelj (banka koja dogovara), koja upravlja zajmom u ime ostalih zajmodavaca u sindikatu. Sindikat može biti kombinacija različitih vrsta zajmova,svaki s različitim uvjetima otplate koji su dogovoreni tijekom pregovora Pregovaračka taktika Pregovaranje je dijalog dvoje ili više ljudi s ciljem postizanja konsenzusa oko problema ili pitanja u kojima postoji sukob. Dobre pregovaračke taktike važne su za pregovaračke strane kako bi njihova strana pobijedila ili stvorila win-win situaciju za obje strane. između zajmodavaca i zajmoprimca.
Udruživanje zajma događa se kada jedan zajmoprimac zahtijeva velik zajam (milijun ili više USD) koji jedan zajmodavac možda neće moći pružiti ili kada zajam nije obuhvaćen rizikom zajmodavca. Zajmodavci vodeće banke u SAD-u Prema podacima američke Savezne korporacije za osiguranje depozita, u SAD-u je u veljači 2014. bilo 6.799 komercijalnih banaka osiguranih od FDIC-a. Središnja banka zemlje je Federalna banka rezervi, koja je nastala nakon donošenja Zakon o federalnim pričuvama 1913. tada formira sindikat koji im omogućuje širenje rizika i udio u financijskoj prilici. Odgovornost svakog zajmodavca ograničena je na njihov udio u ukupnom zajmu. Ugovor za sve članove sindikata sadržan je u jednom ugovoru o zajmu.
Da biste naučili tehnike kako analizirati financijske podatke tvrtke, pogledajte tečaj Osnove financijske analize financija.
Sudionici u sindiciranom zajmu
Oni koji sudjeluju u udruživanju zajmova mogu se razlikovati od jedne do druge ponude, ali tipični sudionici uključuju sljedeće:
1. Uređenje banke
Banka koja se dogovara također je poznata i kao vodeći menadžer, a dužnik je ovlašten organizirati financiranje na temelju specifičnih dogovorenih uvjeta zajma. Banka mora pribaviti druge zajmodavce koji su spremni sudjelovati u zajmu i dijeliti rizike pozajmljivanja. Financijski uvjeti dogovoreni između ugovorne banke i zajmoprimca sadržani su u terminskom listu Predložak pojma Preuzmite naš primjer predloška pojma. Terminski pregled opisuje osnovne uvjete i odredbe ugovora o mogućnosti ulaganja i neobvezujućeg sporazuma.
Terminski list detaljno opisuje iznos zajma, raspored otplate Raspored dugova Raspored duga prikazuje sav dug koji poduzeće ima u rasporedu na temelju njegove dospijeća i kamatne stope. U financijskom modeliranju kreću se rashodi kamata, kamatna stopa, trajanje zajma i sve ostale naknade povezane s zajmom. Banka ugovornica drži velik dio kredita i bit će odgovorna za raspodjelu novčanih tokova među ostalim zajmodavcima koji sudjeluju.
2. Agent
Agent u sindiciranom zajmu služi kao veza između zajmoprimca i zajmodavaca i duguje ugovornu obvezu i zajmoprimcu i zajmodavcima. Uloga agenta zajmodavcima je pružiti im informacije koje im omogućavaju da ostvare svoja prava prema ugovoru o sindiciranom zajmu. Međutim, agent nema fiducijarnu dužnost i nije dužan savjetovati zajmoprimca ili zajmodavce. Dužnost agenta uglavnom je administrativna.
3. Povjerenik
Povjerenik je odgovoran za osiguranje imovine zajmoprimca u ime zajmodavaca. Strukture sindiciranih zajmova izbjegavaju odvojeno dodjeljivati jamstvo pojedinačnim zajmodavcima, jer bi to sindiciranje skupo koštalo. U slučaju neispunjavanja obveza, povjerenik je odgovoran za provođenje osiguranja prema uputama zajmodavca. Stoga povjerenik ima samo povjerljivu dužnost prema zajmodavcima u sindikatu.
Prednosti sindiciranog zajma
Slijede glavne prednosti sindiciranog zajma:
1. Uključeno manje vremena i truda
Zajmoprimac nije dužan ispuniti sve zajmodavce u sindikatu radi pregovora o uvjetima zajma. Umjesto toga, zajmoprimac se treba samo sastati s bankom koja dogovara kako bi pregovarao i dogovorio se o uvjetima zajma. Aranžer tada obavlja veći posao na uspostavljanju sindikata, dovođenju ostalih zajmodavaca i raspravljanju s njima o uvjetima zajma kako bi se utvrdilo koliko će kreditora dati svaki zajmodavac.
2. Diverzifikacija uvjeta zajma
Budući da sindiciranom zajmu doprinosi više zajmodavaca, zajam se može strukturirati u različite vrste zajmova i vrijednosnih papira. Različite vrste kredita nude različite vrste kamata, kao što su fiksne ili promjenjive kamatne stope. Plivajuća kamatna stopa Plivajuća kamatna stopa odnosi se na promjenjivu kamatnu stopu koja se mijenja tijekom trajanja dužničke obveze. Suprotno je fiksnoj stopi. , što ga čini dužnikom fleksibilnijim. Također, zaduživanje u različitim valutama štiti zajmoprimca od valutnih rizika koji proizlaze iz vanjskih čimbenika poput inflacije i državnih zakona i politika.
3. Velika količina
Udruživanje zajmova omogućuje zajmoprimcima da posuđuju velike iznose za financiranje kapitalno intenzivnih projekata. Velika korporacija ili vlada mogu posuditi ogroman zajam za financiranje zakupa velike opreme, spajanja i financiranja transakcija u telekomunikacijama, petrokemiji, rudarstvu, energetici, prometu itd. Jedan zajmodavac ne bi mogao prikupiti sredstva za financiranje takvih projekata, pa prema tome , dovođenje nekoliko zajmodavaca radi financiranja olakšava izvođenje takvih projekata.
4. Pozitivna reputacija
Sudjelovanje više zajmodavaca u financiranju projekta zajmoprimca jačanje je dobre slike o zajmoprimcu. Zajmoprimci koji su u prošlosti uspješno plaćali sindicirane zajmove izazivaju pozitivnu reputaciju među zajmodavcima, što im olakšava pristup kreditnim mogućnostima financijskih institucija u budućnosti.
Povezana čitanja
Zahvaljujemo što ste pročitali objašnjenje Financea o sindiciranom zajmu. Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Kako biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći financijski izvori će vam biti od pomoći:
- Ugovor o dugu Ugovori o dugu Ugovori o dugu su ograničenja koja zajmodavci (vjerovnici, imatelji duga, investitori) stavljaju na ugovore o zajmu kako bi ograničili radnje zajmoprimca (dužnika).
- Junior tranša Junior tranša Junior tranša je neosigurani dug koji ima niži prioritet u otplati od ostalih dugova u slučaju neizvršenja obveza. Naziva se i podređenim dugom
- Pismo obveze Pismo obveze Pismo obveze formalni je obvezujući sporazum između zajmodavca i zajmoprimca. U njemu su navedeni uvjeti zajma i priroda budućeg zajma. Služi kao ugovor kojim se započinje službeni postupak zajma.
- Stariji i podređeni dug Stariji i podređeni dug Da bismo razumjeli stariji i podređeni dug, prvo moramo pregledati skup kapitala. Stop kapitala svrstava u prioritet različitih izvora financiranja. Stariji i podređeni dug odnose se na njihov rang u kapitalu tvrtke. U slučaju likvidacije prvo se isplaćuje stariji dug