U ovom ćemo članku istražiti glavne strategije hedge fondova. Ali prvo, što je hedge fond?
Hedge fond je investicijski fond koji su stvorili akreditirani pojedinci i institucionalni investitori u svrhu maksimiziranja povrata i smanjenja ili uklanjanja rizika, bez obzira na uspon ili pad tržišta. To je u osnovi privatno investicijsko partnerstvo između upravitelja fonda i ulagača u fond, često strukturirano kao ograničeno partnerstvo ili društvo s ograničenom odgovornošću. Partnerstvo djeluje s malo ili nimalo propisa Komisije za vrijednosne papire i burze (SEC) Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC) Američka komisija za vrijednosne papire ili burze, ili SEC, neovisna je agencija američke savezne vlade koja je odgovorna za provedbu saveznih vrijednosnih papira zakoni i predlaganje pravila o vrijednosnim papirima. Također je zadužen za održavanje industrije vrijednosnih papira i burzi dionica i opcija.
Koje su glavne strategije hedž fonda?
Glavne strategije hedge fondova su sljedeće:
1. Globalne makro strategije
U globalnoj makro strategiji menadžeri se klade na temelju glavnih globalnih makroekonomskih trendova poput kretanja kamatnih stopa, valuta, demografskih pomaka i ekonomskih ciklusa. Upravitelji fondovima koriste diskrecijski i sustavni pristup na glavnim financijskim i nefinancijskim tržištima trgujući valutama, terminskim ugovorima, ugovorima o opcijama i tradicionalnim dionicama i obveznicama. Bridgewater je najpoznatiji primjer globalnog makro fonda.
2. Strategije usmjerenog hedge fonda
U usmjerenom pristupu, menadžeri se klade na usmjerene poteze tržišta (duge ili kratke) jer očekuju da će se trend nastaviti ili preokrenuti neko vrijeme. Menadžer analizira kretanja na tržištu, trendove ili nedosljednosti, što se potom može primijeniti na ulaganja u vozila kao što su dugi ili kratki dionički hedge fondovi i fondovi na tržištima u razvoju.
3. Strategije hedge fondova vođene događajima
Strategije vođene događajima koriste se u situacijama u kojima su temeljna prilika i rizik povezani s događajem. Upravitelji fondovima pronalaze mogućnosti ulaganja u korporativnim transakcijama kao što su akvizicije, konsolidacije, dokapitalizacija Dokapitalizacija Dokapitalizacija je vrsta restrukturiranja poduzeća koja ima za cilj promjenu strukture kapitala tvrtke. Tvrtke vrše dokapitalizaciju kako bi svoju strukturu kapitala učinile stabilnijom ili optimalnijom. , likvidacije i bankrot. Ti transakcijski događaji čine osnovu za ulaganja u vrijednosne papire u problemima, arbitražu rizika i posebne situacije.
4. Relativne vrijednosti arbitražnih strategija
Strategije arbitražnog hedge fonda s relativnom vrijednošću koriste relativne razlike u cijenama između različitih vrijednosnih papira čije cijene menadžer očekuje da se vremenom raziđu ili konvergiraju. Podstrategije u kategoriji uključuju, između ostalog, arbitražu s fiksnim dohotkom, neutralne pozicije na tržištu dionica, konvertibilnu arbitražu i arbitražnost volatilnosti.
5. Duge / kratke strategije
U strategijama dugog / kratkog hedge fonda menadžeri čine ono što je poznato kao „trgovanje u paru“ kako bi se kladili na dvije vrijednosnice u istoj industriji. Primjerice, ako očekuju da će Cola postići bolji učinak od Pepsija, išli bi dugo Cole i kratko Pepsi. Bez obzira na cjelokupne tržišne trendove, oni će biti u redu sve dok Coca Cola posluje bolje od Pepsija na relativnoj osnovi.
6. Strategije strukture kapitala
Neki hedge fondovi iskorištavaju pogrešno određivanje cijena vrijednosnih papira gore-dolje po strukturi kapitala Struktura kapitala Struktura kapitala odnosi se na iznos duga i / ili kapitala koji tvrtka koristi za financiranje svog poslovanja i financiranje imovine. Struktura kapitala jedne tvrtke. Na primjer, ako vjeruju da je dug precijenjen, oni kratkaju dug i ulažu kapital, stvarajući tako zaštitu i kladeći se na eventualnu korekciju širenja između vrijednosnih papira.
Koje su posebne značajke hedž fonda?
Glavne značajke hedge fonda su sljedeće:
- Fond je otvoren samo kvalificiranim ili akreditiranim investitorima Akreditirani investitor Akreditirani investitor odnosi se na pojedinca ili institucionalnog investitora koji je ispunio određene zahtjeve koje je postavila Američka komisija za vrijednosne papire i burze (SEC). Akreditirani ulagači smiju kupiti vrijednosne papire koji nisu dostupni drugim ulagačima i koji nisu registrirani kod bilo kojeg regulatornog tijela. i ne može se ponuditi ili prodati široj javnosti. Potencijalni investitori moraju zadovoljiti određene neto vrijednosti (neto vrijednost veća od 1 milijuna USD, isključujući primarno prebivalište).
- Fond može postojati kao opsežna ulaganja u razne sektore, poput zemlje, dionica, derivata, valuta i robe. Robe Robe su druga vrsta imovine poput dionica i obveznica. Međutim, različiti su u smislu da su proizvodi koji dolaze iz zemlje, što uključuje pamuk, ulje, plin, kukuruz, pšenicu, naranče, zlato i uran. U osnovi su roba sirovine.
- Često koristi posuđeni novac za stvaranje poluge i množenje povrata.
- Fond dolazi s naknadama za upravljanje i izvedbu. Obično plaća godišnju naknadu upravitelja od 1% od iznosa uložene imovine i naknadu za izvedbu od 20% na bilo koji dobitak.
- Ulagači moraju novac držati u fondu u zaključanom razdoblju od najmanje jedne godine. Povlačenje sredstava može se dogoditi samo u određeno vrijeme, na primjer tromjesečno ili polugodišnje.
- Fond koristi različite strategije ulaganja koje se moraju unaprijed otkriti ulagačima.
Koje su opće vrste hedž fondova?
1. Otvoreni hedge fondovi
Dionice se kontinuirano izdaju investitorima i omogućuju povremeno povlačenje neto vrijednosti imovine za svaku dionicu.
2. Zatvoreni hedge fondovi
Oni izdaju samo ograničeni broj dionica kroz početnu ponudu i ne izdaju nove dionice čak i ako se potražnja investitora povećava.
3. Dionice navedenih hedge fondova
Trguju se na burzama. Burza je tržište na kojem se kupuju i prodaju vrijednosni papiri, poput dionica i obveznica. Burze omogućuju tvrtkama prikupljanje kapitala, a investitori donošenje utemeljenih odluka koristeći informacije o cijenama u stvarnom vremenu. Razmjene mogu biti fizičko mjesto ili elektronička platforma za trgovanje. a neakreditirani ulagači mogu kupiti dionice.
Koje su prednosti i nedostaci ulaganja u hedge fondove?
Ulaganje u hedge fondove investitoru može donijeti vrlo visoke povrate. Međutim, u potencijalna ulaganja s visokim nagradama uvijek postoji rizik.
Pros
- Korištenje različitih investicijskih strategija omogućuje stvaranje pozitivnih povrata unatoč povoljnim ili nepovoljnim tržišnim uvjetima.
- Uravnoteženi portfelj hedge fonda može smanjiti ukupni rizik i nestabilnost, s višestrukim povratom ulaganja.
- Pruža investitorima mogućnost precizne prilagodbe investicijskih strategija.
- Ulagači mogu pristupiti uslugama kvalificiranih investicijskih menadžera.
Protiv
- Izlaže fond velikim potencijalnim gubicima ako se uzme pogrešna strategija.
- Ulagači obično moraju zaključavati novac na razdoblje od nekoliko godina.
- Korištenje posuđenog novca ili poluge može minimalan gubitak pretvoriti u veliki gubitak.
Dodatni resursi
Hvala vam što ste pročitali ovaj članak o hedge fondovima. Kako bi nastavili učiti i razvijati svoju karijeru, Finance rado nudi ove dodatne resurse besplatno:
- Privatni kapital vs hedge fondovi Private Equity vs hedge fondovi Usporedite privatni kapital protiv hedge fonda u smislu investitora, rizika, likvidnosti, vremenskog horizonta, strukture naknada, karijere i više prednosti i nedostataka svakog od njih
- 10 najboljih tvrtki s privatnim vlasništvom Top 10 tvrtki s privatnim kapitalom Tko su 10 najboljih tvrtki s privatnim kapitalom na svijetu? Naš popis deset najvećih PE tvrtki, poredan po ukupnom prikupljenom kapitalu. Uobičajene strategije u PE uključuju otkup leverageom (LBO), rizični kapital, kapital za rast, ulaganja u nevolji i polukat.
- Što je financijsko modeliranje Što je financijsko modeliranje Financijsko modeliranje izvodi se u programu Excel kako bi se predvidjelo financijsko poslovanje tvrtke. Pregled što je financijsko modeliranje, kako i zašto graditi model.
- Vodič za financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excel-ove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više