Korporacija se može podvrgnuti restrukturiranju ili reorganizaciji iz različitih strateških razloga, bilo radi povećanja operativne učinkovitosti ili smanjenja troškova. Ta se reorganizacija može provesti radi povećanja dobiti. Neoporeziva reorganizacija često se provodi kako bi se postigla učinkovitost unutar zakona koja omogućava smanjenje poreza. Ove vrste reorganizacija mogu biti pokrenute određenim taktičkim radnjama, poput preuzimanja, otkupa, novih akvizicija Kupnja imovine u odnosu na kupnju dionica Kupnja imovine u odnosu na kupnju dionica - dva načina otkupa tvrtke, a svaka metoda koristi kupcu i prodavaču na različite načine . Ovaj detaljni vodič istražuje i navodi prednosti, nedostatke, kao i razloge za strukturiranje ili transakcije imovine ili dionice u transakcijama spajanja i preuzimanja. , ili čak prijetnja iz poglavlja 11.Poglavlje 11. Stečaj 11. poglavlje je pravni postupak koji uključuje reorganizaciju dugova i imovine dužnika. Dostupna je pojedincima, partnerstvima, korporacijama
Te se tehnike uglavnom primjenjuju s razmišljanjem da prodavač nastoji izbjeći porez na dobit na bilo koji ostvareni dobitak, poput dobitka od trgovanja dionicama druge korporacije. Iako postoje druge pojave u kojima prodavatelj želi izbjeći priznavanje poreza na dohodak, odgoda poreza na dohodak često se postiže primjenom odgovarajuće reorganizacije koja slijedi savezne zakone o priznavanju poreza na dohodak.
Porezna pravila
Upravljanje neoporezivom reorganizacijom u potpunosti ovisi o poreznoj nadležnosti Odjeljak 368 Odjeljak 368 daje oblik poreznog tretmana reorganizacijama, kako je opisano u Zakonu o unutarnjem prihodu (IRC) iz 1986. Međutim, te transakcije reorganizacije moraju ispuniti određene zakonske odredbe. zahtjevi za razvrstavanje radi povoljnog liječenja. Uz to, postojao je daljnji presedan izvan kodificirane tvrtke u kojoj se nalazi. Neoporeziva reorganizacija ne podrazumijeva se nužno radi odobravanja poreza i time dovodi tvrtku u bolji položaj. To se čini kako bi se smanjile sve porezne posljedice već nadolazeće reorganizacije. Drugim riječima, poslovnu reorganizaciju ne pokreće potreba provođenja neoporezive reorganizacije. Neoporeziva reorganizacija pokreće se kada se očekuje poslovna reorganizacija.S nadolazećim restrukturiranjem, poduzeće se nada da neće imati poreznu prednost niti nedostatak.
U osnovi, izraz „neoporezivo” zavarava jer trošak nije u potpunosti ublažen, ali može biti odgođen, prebačen ili minimiziran.
Dva čimbenika
Da biste umanjili porezna zabrinutost prilikom reorganizacije poslovanja, treba uzeti u obzir dva čimbenika. Reorganizacija podrazumijeva da:
- Nakon reorganizacije, oporeziva dobit u tvrtki koja se pridružuje matičnoj tvrtki (otuda poznata kao primatelj) izračunava se pomoću mjernih podataka matične tvrtke prije reorganizacije; i,
- Za vrijeme restrukturiranja ne nastaje porez.
To rezultira odgođenim porezom na nerealizirane dobitke, umjesto izuzećem od tih poreza. Dakle, u osnovi je reorganizacija neoporeziva jer porez ne mora biti plaćen odmah. Međutim, pravilan izraz trebao bi biti reorganizacija odgođena porezom.
Vrste reorganizacija
Neoporezive reorganizacije možemo podijeliti u sljedeće četiri vrste:
- Akvizicijske reorganizacije
- Podjele reorganizacije
- Reorganizacije korporativnog restrukturiranja
- Reorganizacije stečaja
# 1 Akvizicijske reorganizacije
Akvizicijske reorganizacije, kao što naziv govori, uključuju restrukturiranje u kojem jedno poduzeće stječe drugo. To se može dogoditi stjecanjem dionica Stjecanje dionica. Tijekom stjecanja dionica pojedinačni dioničari prodaju svoj udio u tvrtki kupcu. Kupoprodajom dionica kupac preuzima vlasništvo nad imovinom i obvezama - uključujući potencijalne obveze iz prošlih radnji poduzeća. Kupac je samo ulazak u cipele prethodnog vlasnika ili ugovaranja imovine Sticanje imovine Sticanje imovine je kupnja tvrtke kupnjom njezine imovine umjesto njenih dionica. U većini jurisdikcija stjecanje imovine obično uključuje i preuzimanje određenih obveza. Međutim, budući da se stranke mogu pregovarati oko toga koja će se imovina steći i koje će obveze biti preuzete,transakcija može biti daleko fleksibilnija. Te se reorganizacije mogu dalje podijeliti u četiri potkategorije. Slova priložena uz svaku vrstu kategorije temelje se na njihovoj pododjeljku klauzuli kako je pronađeno u odjeljku IRC 368.
- Reorganizacija tipa A: Spajanje ili konsolidacija, svi u skladu s relevantnim državnim ili saveznim poreznim zakonima. U reorganizaciji tipa A, ciljana korporacija se otapa nakon spajanja. Cjelokupnu bilancu cilja preuzima stjecatelj ili matično društvo (IRC § 368 (a) (1) (A)).
- Reorganizacija tipa B: Oblik restrukturiranja korporacije u kojem stečenik mijenja svoje dionice za dionice s pravom glasa u korporaciji stjecatelja. Jedini uvjet ovdje je da stjecatelj / matično društvo posjeduje iznad i izvan većinskog vlasništva stečenika nakon transakcije. To zahtijeva da ciljana korporacija razmjeni oko 75-85% vlasništva s tvrtkom preuzimateljem (IRC § 368 (a) (1) (B)).
- Reorganizacija tipa C: posao s zalihama za imovinu, gdje ciljana tvrtka "prodaje" sve svoje ciljeve matičnoj tvrtki, u zamjenu za dionice s pravom glasa. U ovu transakciju uključena je potrebna naknada koja nije kapital. Ovo je poznato kao čizma. Ciljna tvrtka zatim likvidira (IRC § 368 (a) (1) (C)).
- Akvizicijska reorganizacija tipa D: Prijenos "u osnovi cijele" imovine ciljne korporacije na korporaciju koja je stekla, pod uvjetom da ciljna korporacija ili njezini dioničari (ili njihova kombinacija) imaju "kontrolu" (obično 80% vlasništva) nad stjecanje korporacije neposredno nakon prijenosa. Ciljna korporacija također mora likvidirati i distribuirati svojim dioničarima akvizicijske dionice korporacije i bilo koje druge naknade koje je ciljna korporacija primila od akvizicijske korporacije (kao i ostala svojstva cilja, ako ih ima) u transakciji koja se kvalificira prema IRC § 354 ( IRC § 368 (a) (1) (D)). Postoji i podijeljena reorganizacija tipa D, kako je dalje opisano u nastavku.
Te se vrste reorganizacija također mogu klasificirati kao trokutaste reorganizacije (isključujući reorganizaciju tipa D). Tipovi A, B i C mogu se koristiti zajedno s tri strane, uključujući ciljanu korporaciju, matičnu tvrtku i podružnicu.
# 2 Reorganizacije podjele
Kao što naziv govori, podijeljena reorganizacija uključuje korporaciju koja se dijeli na manje korporacije. Rezultat su dvije ili više tvrtki i moraju se kvalificirati prema pravilima utvrđenim u podijeljenoj reorganizaciji tipa D prema IRC 368 (a) (1) (D). Reorganizacije podjele imaju tri različita oblika:
- Izdvojeni spin-off Korporativni spin-off operativna je strategija koju tvrtka koristi za stvaranje nove poslovne podružnice od svoje matične tvrtke. Do izdvajanja dolazi kada matična korporacija odvoji dio svog poslovanja u drugi subjekt s kojim se javno trguje i distribuira dionice novog subjekta svojim trenutnim dioničarima. : Podružnica koja se "razdvaja". Dioničari matične tvrtke tada nude matičnu dionicu u zamjenu za neke kontrolne dionice u podružnici.
- Spin-off: Spin-off Korporativni spin je operativna strategija koju tvrtka koristi za stvaranje nove poslovne podružnice od svoje matične tvrtke. Do izdvajanja dolazi kada matična korporacija odvoji dio svog poslovanja u drugi subjekt s kojim se javno trguje i distribuira dionice novog subjekta svojim trenutnim dioničarima. Matična korporacija "odvaja" dio svoje imovine u novu podružnicu. Ovo izdvajanje obično može uključivati određenu poslovnu liniju ili odjelnu imovinu, a ponekad se izdvaja radi bolje podjeljene kontrole. Matično društvo trguje tom imovinom ili poslovnim linijama podružnici u zamjenu za dionice i dividende u novoj podružnici.
- Podjele: Prijenos imovine matične korporacije na dvije ili više novoosnovanih korporacija i dividende dionica novoosnovanih korporacija dioničarima matične korporacije. Matična korporacija likvidira, a dioničari drže dionice dviju ili više novoosnovanih tvrtki.
# 3 Reorganizacija reorganizacija
Restrukturiranje, iako se ponekad koristi sinonimno s reorganizacijom, drugi je oblik reorganizacije. To uključuje održavanje netaknute trenutne strukture korporativnog entiteta, ali možda i kretanje oko organizacijske sheme. Dvije su glavne vrste restrukturiranja:
- Restrukturiranje tipa E: Restrukturiranje koje ne uključuje organizacijsku strukturu, već postojeću strukturu kapitala korporacije. Kao takva, ovo je klasificirano kao dokapitalizacija Doražena dokapitalizacija Dokapitalizacija s polugom dolazi kada se izdavatelj okrene na dužnička tržišta kako bi prodao obveznice, a prihod koristi za otkup kapitala. prema IRC-u § 368 (a) (1) (E)). To se može dogoditi kada korporacija izda novu klasu dionica u zamjenu za postojeće obične dionice ili povlaštene dionice.
- Restrukturiranje tipa F: jednostavna formalna promjena korporacije. To uključuje promjenu identiteta, oblika ili mjesta korporacije prema IRC-u § 368 (a) (1) (F). Na primjer, promjene u državi ili nadležnosti osnivanja općenito se kvalificiraju kao reorganizacije tipa F.
# 4 Reorganizacije stečaja
Reorganizacije u stečaju su transakcije koje uključuju prijenos imovine s jedne korporacije na drugu u stečaju ili sličan slučaj i koje se kvalificiraju kao reorganizacije tipa G prema IRC 368 (a) (1) (G).
Dodatni resursi
Hvala vam što ste pročitali ovaj vodič za postizanje neoporezive reorganizacije. Da biste nastavili učiti i napredovati u svojoj karijeri, toplo preporučujemo sljedeće dodatne resurse:
- IRC 382 IRC 382 IRC 382 utvrđuje smjernice za iznos oporezivog dohotka koji se može nadoknaditi povijesnim gubicima, poznatim kao Porezni gubitak koji nosi Foward. To se događa nakon što je tvrtka doživjela promjenu vlasništva. U smjernicama su navedena ograničenja
- Proces spajanja i preuzimanja Spajanja preuzimanja Proces spajanja i preuzimanja Ovaj vas vodič vodi kroz sve korake u procesu spajanja i preuzimanja. Saznajte kako se dovršavaju spajanja i pripajanja. U ovom ćemo vodiču izložiti postupak stjecanja od početka do kraja, razne vrste stjecatelja (strateška ili financijska kupnja), važnost sinergije i transakcijski troškovi
- IPO postupak IPO postupak IPO postupak je mjesto gdje privatna tvrtka prvi put izdaje nove i / ili postojeće vrijednosne papire javnosti. 5 koraka detaljno raspravljenih
- Vodič za financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excel-ove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više