Što je Netback u nafti i plinu? - Institut za korporativne financije

Netback je izračun koji se koristi za procjenu tvrtki posebno u naftnoj i plinskoj industriji Primer nafte i plina Industrija nafte i plina, također poznata kao energetski sektor, odnosi se na proces istraživanja, razvoja i prerade sirove nafte i prirodnog plina. To. Ova referentna vrijednost uzima u obzir prihod Prihod Prihod je vrijednost sve prodaje robe i usluga koju je tvrtka prepoznala u određenom razdoblju. Prihod (koji se naziva i prodaja ili prihod) čini početak izvještaja o dobiti tvrtke i često se smatra „vrhom poslovanja“. nastala prodajom nafte Pregled sirove nafte Pregled sirove nafte prirodna je smjesa ugljikovodika koja se nalazi pod zemljom. Može se pojaviti u rasponu vrlo viskozne tekućine do guste tvari slične katranu.Ova je tvar jedan od najčešće korištenih izvora goriva širom svijeta i plina te je povezuje s određenim troškovima potrebnim za dovođenje proizvoda na tržište. Često se to prikazuje kao mjerenje po barelu. To u osnovi pokazuje koliko tvrtka zadržava od prodaje jedne barela nafte ili naftnih nusproizvoda. Netback po barelu može se koristiti za procjenu učinkovitosti tvrtke tijekom vremena ili za usporedbu tvrtke sa konkurentima.

Netback Oil Graphic

Brzi sažetak

  • Netback je mjerilo koje se koristi u naftnoj i plinskoj industriji za procjenu profitabilnosti i učinkovitosti tvrtke na temelju cijene, proizvodnje, prijevoza i prodaje njihovih proizvoda
  • Ova se mjerila izračunava oduzimanjem tantijema, prijevoza i ostalih operativnih troškova od prihoda
  • Netback / bačve ulja / nusproizvoda korisna je metrika za procjenu tvrtke tijekom vremena i usporedbu tvrtke s konkurentima
  • Ova se mjerila mogu naći u odjeljku za raspravu i analizu menadžmenta u godišnjem izvješću tvrtke

Kako se izračunava Netback?

Netback se izračunava započinjući s prihodom Prihod Prihod je vrijednost sve prodaje robe i usluga koju je tvrtka prepoznala u određenom razdoblju. Prihod (koji se naziva i prodaja ili prihod) čini početak izvještaja o dobiti tvrtke i često se smatra „vrhom poslovanja“. i oduzimanje troškova proizvodnje, transporta, marketinga i ostalih troškova dovođenja nafte i plina na tržište.

Netback = Prihodi od nafte i plina - Ostvareni gubitak na financijskim izvedenicama Derivati ​​Derivati ​​su financijski ugovori čija je vrijednost povezana s vrijednošću temeljne imovine. To su složeni financijski instrumenti koji se koriste u različite svrhe, uključujući zaštitu i pristup dodatnoj imovini ili tržištima. - tantijemi - operativni troškovi Troškovi su vrsta rashoda koji prolaze kroz račun dobiti i gubitka i odbijaju se od prihoda da bi se došlo do neto dobiti. Zbog računovodstvenog načela nastanka događaja, troškovi se priznaju kad nastanu, a ne nužno kad se plate. - Prijevoz

Netback se umjesto toga često izračunava po barelu ekvivalenta nafte (BOE), dajući korisniju brojku za procjenu tvrtke prema:

Netback / BOE = Cijena - Ostvareni gubitak na financijskim izvedenicama / BOE - Autorski honorar / BOE - Operativni trošak / BOE - Transport / BOE

Zašto je Netback važan?

Netback je važno mjerilo jer je vrlo korisna mjera za procjenu tvrtke bez pristranosti da ne posluje, financiranje Financiranje Financiranje odnosi se na metode i vrste financiranja koje poduzeće koristi za održavanje i rast poslovanja. Sastoji se od duga i vlastitog kapitala koji se koriste za kapitalna ulaganja, stjecanja i općenito potporu poslu. , ili drugi troškovi. Izračunavanje ove metrike u osnovi govori analitičaru koliko je tvrtka učinkovita u proizvodnji i prodaji svojih proizvoda od nafte i plina. Uzimanje ovog broja po jedinici barela ekvivalenta nafte daje vrstu omjera učinkovitosti Analiza omjera Analiza omjera odnosi se na analizu različitih financijskih podataka u financijskim izvještajima poduzeća.Vanjski ih analitičari uglavnom koriste za određivanje različitih aspekata poslovanja, poput profitabilnosti, likvidnosti i solventnosti. . Praćenjem netback / BOE tijekom vremena može se procijeniti učinkovitost proizvodnje, transporta i prodaje tvrtke. Netback / BOE u padu može ukazivati ​​na probleme koje bi trebalo dodatno ispitati.

Netback / BOE je također vrlo korisna mjera na koju treba gledati prilikom usporedbe usporedive analize poduzeća Kako izvesti usporednu analizu tvrtke. Ovaj vam vodič korak po korak pokazuje kako izraditi usporedivu analizu tvrtke ("Comps"), uključuje besplatni predložak i brojne primjere. Comps je relativna metodologija vrednovanja koja proučava omjere sličnih javnih poduzeća i koristi ih za dobivanje vrijednosti drugog poslovanja različitih tvrtki. Ovisno o vrijednosti, analitičar će moći prosuditi može li tvrtka učinkovitije proizvoditi i plasirati naftu, omogućujući im zadržavanje veće dobiti od prodaje svake barela nafte. Viši netback / BOE također će pokazati koliko je tvrtka sposobna nositi se s volatilnošću cijena na tržištu. Viši netback / BOE sugerira da u vrijeme pada cijena,tvrtka će i dalje moći ostati profitabilna. Profit Dobit je vrijednost koja ostaje nakon što su plaćeni troškovi tvrtke. Može se naći na računu dobiti i gubitka. Ako je vrijednost koja ostaje nakon što su troškovi oduzeti od prihoda pozitivna, kaže se da tvrtka ima dobit, a ako je vrijednost negativna, tada se kaže da ima gubitak.

Netback, međutim, nije standardizirana jednadžba. Različite tvrtke mogu izračunati neto povratak i neto povrat / BOE pomoću različitih metoda i mogu uključivati ​​ili isključiti različite stavke. Netback / BOE se i dalje može koristiti za promatranje promjena tijekom vremena za određenu tvrtku, međutim, kada se uspoređuje netback konkurenata, važno je prilagoditi jednadžbu kako bi se osiguralo da su usporedive vrijednosti.

Netback - obrađeni primjer

Razmotrimo primjer izračuna neto dobiti tvrtke. Recimo da tvrtka ima prihode od nafte i plina Prihod prihod je vrijednost sve prodaje robe i usluga koju je tvrtka prepoznala u određenom razdoblju. Prihod (koji se naziva i prodaja ili prihod) čini početak izvještaja o dobiti tvrtke i često se smatra „vrhom poslovanja“. od 11 000 000 USD. Plaćaju tantijeme od 300.000 USD, troškove prijevoza 500.000 USD, a operativni troškovi 3.800.000 USD. Ako su prodali 275.000 barela ekvivalenata nafte, kolika je njihova operativna neto dobit u dolarima i u dolarima po barelu?

Da bismo izračunali operativni neto povrat, započinjemo s prihodima i oduzimamo troškove dovođenja proizvoda na tržište:

Netback = 11 000 000 USD - 300 000 USD - 500 000 USD - 3 800 000 USD = 6 400 000 USD

Ovdje vidimo da je ukupni neto povratak 6.400.000 USD. Da bi ovaj broj bio korisniji za analitičare, može se izračunati neto povrat po barelu. Netback po barelima nafte može početi s cijenom, a svaki trošak može se smatrati troškom po barelu. Međutim, kako bismo izračunali neto povratnu vrijednost / BOE, neto povratnu silu možemo jednostavno podijeliti s brojem barela:

Netback / BOE = 6.400,00 USD / 275.000 USD BOE = 23,27 USD / BOE

Izračun za neto povratak obično se nalazi u raspravi i analizi menadžmenta Što je MD&A? Diskusije i analiza menadžmenta (MD&A) dio je godišnjeg izvješća ili SEC-a koji podnosi 10-K koji pruža pregled poslovanja tvrtke u prethodnom razdoblju, njezinog trenutnog financijskog stanja i budućih projekcija menadžmenta. godišnjeg izvješća tvrtke. Ova se mjerila najčešće prikazuje u tablici. Ispod ilustrira ono što bi se općenito moglo vidjeti za tvrtku:

Netback tablica

Dodatni resurs

Hvala vam što ste pročitali članak Finance o referentnoj vrijednosti netback-a. Ako želite saznati više o povezanim konceptima, pogledajte ostale izvore financija:

  • Primer za ulje i plin Ulje i plin Primer za naftu i plin, također poznat i kao energetski sektor, odnosi se na proces istraživanja, razvoja i prerade sirove nafte i prirodnog plina. To
  • Pregled sirove nafte Pregled sirove nafte Sirova nafta je prirodna smjesa ugljikovodika koja se nalazi pod zemljom. Može se pojaviti u rasponu vrlo viskozne tekućine do guste tvari slične katranu. Ova je tvar jedan od najčešće korištenih izvora goriva širom svijeta
  • Financijsko modeliranje nafte i plina Financijsko modeliranje nafte i plina
  • Roba Roba Roba je druga vrsta imovine poput dionica i obveznica. Međutim, različiti su u smislu da su proizvodi koji dolaze iz zemlje, što uključuje pamuk, ulje, plin, kukuruz, pšenicu, naranče, zlato i uran. U osnovi su roba sirovine