Straddle strategija je strategija koja uključuje istovremeno zauzimanje duge i kratke pozicije na vrijednosnom papiru. Razmotrite sljedeći primjer: Trgovac kupuje i prodaje call opciju Call opcija Call opcija, koja se obično naziva "call", oblik je izvedenog ugovora koji kupcu call opcije daje pravo, ali ne i obvezu, da kupiti dionicu ili drugi financijski instrument po određenoj cijeni - udarnoj cijeni opcije - u određenom vremenskom okviru. i put opcija Put opcija Put opcija je ugovor o opciji koji kupcu daje pravo, ali ne i obvezu, da proda temeljni vrijednosni papir po određenoj cijeni (također poznatoj kao cijena udara) prije ili na unaprijed određeni datum isteka. To je jedna od dvije glavne vrste opcija, a druga vrsta je call opcija.istovremeno za isto osnovno sredstvo u određenom trenutku. Obje opcije imaju potpuno isti datum isteka i cijenu udarca.
Straddle strategiju trgovac obično koristi kada nisu sigurni u kojem će se smjeru cijena kretati. Trgovine u različitim smjerovima mogu nadoknaditi međusobne gubitke.
U tradicionalnoj trgovini trgovac može ili dugo (kupiti) obje opcije (call and put) ili kratko (prodati) obje opcije. Rezultat takve strategije ovisi o eventualnom kretanju cijena pripadajućih dionica. Razina kretanja cijena, a ne smjer cijene, utječe na rezultat zaostajanja.
Zahtjevi za vanjsku trgovinu
Trgovina se smatra široko rasprostranjenom ako ispunjava sljedeće zahtjeve:
- Trgovac može kupiti ili prodati call ili put opcije
- Opcije bi trebale biti dio iste zaštite
- Udarna cijena Udarna cijena Udarna cijena je cijena po kojoj imatelj opcije može iskoristiti opciju kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira, ovisno o tome ima li call opciju ili put opciju. Opcija je ugovor s pravom izvršenja ugovora po određenoj cijeni, koja je poznata kao cijena otkaza. treba biti isti za oba obrta
- Datum isteka opcija trebao bi biti jednak
Kada koristiti Straddle Options strategiju?
Strategija opcionalnih opcija može se koristiti u dvije situacije:
1. Usmjerena igra
Tada je dinamično tržište i velike oscilacije cijena, što trgovca rezultira velikom neizvjesnošću. Kada cijena dionice može rasti ili padati, koristi se straddle strategija. Također je poznata i kao implicirana volatilnost.
2. Volatilnost
Kada se u gospodarstvu dogodi događaj kao što je najava zarade Smjernice za zaradu Smjernice za zaradu su informacije koje daje uprava tvrtke kojom se javno trguje u vezi s njenim očekivanim budućim rezultatima, uključujući procjene ili objavljivanje godišnjeg proračuna, volatilnost u tržište se povećava prije objave. Trgovci obično kupuju dionice u tvrtkama koje će uskoro zaraditi.
Ponekad mnogi trgovci prerano koriste straddle strategiju, što može povećati ATM poziv i opcije stavljanja bankomata i učiniti ih vrlo skupima za kupnju. Trgovci moraju biti asertivni i napustiti tržište prije nego što se pojavi takva situacija.
Primjer općenite mogućnosti
Opcija straddle koristi se kada postoji velika volatilnost na tržištu i nesigurnost u kretanju cijena. Optimalno bi bilo koristiti straddle kada postoji opcija s dugim vremenom isteka. Trgovac bi također trebao osigurati da opcija vrijedi za novac, što znači da bi cijena udara trebala biti jednaka cijeni osnovne imovine.
Trgovac uživa prednost kada su vrijednosti poziva ili stava veće ili manje od one kada je strategija prvi put primijenjena. Može vam pomoći u uravnoteženju troškova trgovanja imovinom, a sav novac koji se zaostaje smatra se dobiti.
Pretpostavimo da se Appleovim dionicama trguje po cijeni od 60 dolara, a trgovac odluči započeti dugačko rastojanje kupujući call opciju i put opciju po cijeni štrajka od 120 USD. Poziv košta 25 USD, dok put košta 21 USD. Ukupni trošak trgovca iznosi 46 USD (25 + 21).
Ako strategija trgovca zakaže, njegov maksimalni gubitak bit će 46 USD. Na datum isteka, dionica Apple trguje na 210 dolara, stoga opcija stavljanja na tržište istječe odmah jer nema novca, ali call opcija je u novcu (cijena isključenja je ispod cijene trgovanja) i kada opcija istekne , prihod ostvaren od opcije iznosit će 90 USD (210 - 120). Početni trošak trgovca od 46 USD dalje se oduzima od toga, čime trgovac ostvaruje dobit od 44 USD (90 - 46).
Pretpostavimo da trgovac izađe s tržišta prije isteka roka valjanosti, a Apple dionice trguju po udarnoj cijeni od 120 dolara. Call opcija iznosi 10 USD, dok je prodajna opcija 25 USD, isplata će biti sljedeća:
Poziv: ($ 10 - $ 25) = - $ 15 gubitka
Put: ($ 25 - $ 21) = dobit od $ 4
Neto gubitak je - 11 USD .
Dugo razapeto
U dugom pasdlingu trgovac kupuje i call i put opcije. Datum isteka i cijena isključenja za opcije moraju biti jednaki. Preporučuje se kupiti opciju kada su dionice podcijenjene ili snižene, bez obzira na to kako se dionice kreću. Smatra se trgovinom s niskim rizikom za investitore jer je, kao što je prikazano u primjeru, trošak kupnje call i put opcija maksimalni iznos gubitka s kojim će se trgovac suočiti.
Kratko raskrižje
Kratko straddle suprotno je dugom pasddleu i događa se kada trgovac prodaje opcije call i put s istom cijenom opomene i datumom isteka. Najbolje je prodati call i staviti opcije kada je dionica precijenjena, bez obzira na to kako se dionica kreće. Ulagač je rizično jer bi mogli izgubiti ukupnu vrijednost dionica za obje opcije, a zarađena dobit ograničena je na premiju za obje opcije.
Povezana čitanja
Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:
- Izlazak lustera Izlaz lustera Izlaz lustera (CE) pokazatelj je zasnovan na volatilnosti koji identificira izlazne točke zaustavljanja gubitaka za duge i kratke pozicije trgovanja. Chuck Le Beau, priznati stručnjak za izlazne strategije, razvio je pokazatelj CE. Međutim, Alexander Elder predstavio je strategiju trgovcima
- Duge i kratke pozicije Duge i kratke pozicije U ulaganju, duge i kratke pozicije predstavljaju usmjerene oklade investitora da će vrijednosni papir ići gore (kada je dug) ili dolje (kada je kratak). U trgovanju imovinom, investitor može zauzeti dvije vrste pozicija: dugu i kratku. Ulagač može ili kupiti imovinu (koja dugo traje), ili je proda (kratkoročno).
- Nalog za zaustavljanje gubitaka Nalog za zaustavljanje gubitka Nalog za zaustavljanje gubitaka alat je koji trgovci i investitori koriste za ograničavanje gubitaka i smanjenje izloženosti riziku. Saznajte više o stop-loss narudžbama u ovom članku.
- Vremenski raspored trgovinskog naloga - Vremenski raspored trgovačkog naloga odnosi se na rok trajanja određenog trgovinskog naloga. Najčešći tipovi vremena naručivanja su tržišni, GTC nalozi i nalozi za popunjavanje ili ubijanje.