Stalni rast cijene imovine iznad njene „normalne tržišne vrijednosti“ rezultira stvaranjem cjenovnog balona. Mjehurići cijena podržavaju se očekivanjima budućih povećanja cijene imovine Vrste imovine Uobičajene vrste imovine uključuju tekuću, dugotrajnu, fizičku, nematerijalnu, operativnu i ne-operativnu. Ispravno identificiranje i.
NASDAQ kompozit - Dot-Com mjehurić (2000)
Povijesni primjeri balona s cijenama
- Tržište tulipana u Nizozemskoj u prvoj polovici 17. Cijena tulipana dosegla je čak 50 000 američkih dolara. Bio je to prvi moderni balon cijena.
- Tržište stanova u SAD-u tijekom 1920-ih uoči Velike depresije Velika depresija Velika depresija bila je svjetska ekonomska depresija koja se odvijala od kasnih 1920-ih do 1930-ih. Desetljećima su se vodile rasprave o tome što je uzrokovalo ekonomsku katastrofu, a ekonomisti su i dalje podijeljeni oko niza različitih škola mišljenja. .
- Dot-com balon doveo je do brzog rasta cijena dionica povezanih s tehnologijom između 1995. i 2000. godine.
- Tržište stanova u SAD-u tijekom 2000.-2006. Dovelo je do krize subparim kredita.
Uzroci mjehurića cijena
1. Niske kamatne stope
Niske kamatne stope Kamatne stope odnose se na iznos koji zajmodavac tereti zajmoprimca za bilo koji oblik danog duga, općenito izražen kao postotak glavnice. olakšajte ljudima dobivanje jeftinih kredita. To im omogućuje da troše više. Veća potrošačka snaga, pak, rezultira rastom cijena zbog povećane potražnje za robom.
2. Inflacija koja zahtijeva potražnju
Veća potražnja za sredstvom dovodi do povećanja cijene sredstva. Međutim, rast cijena vidi se kao pokazatelj budućih povećanja cijena. To dovodi do stvaranja spekulativnog mjehura.
3. Manjak ponude
Smanjena ponuda ili očekivanje smanjenja ponude imovine u budućnosti dovodi do povećane potražnje za tim sredstvom. Ulagači misle da je na tržištu dostupan samo ograničeni broj imovine i žure kupiti što je više moguće.
Razumijevanje spekulativnog mjehura
Mjehur s cijenama primjer je nestabilne ravnoteže. U ekonomskoj teoriji nestabilna ravnoteža opisuje tržište na kojem su snage ponude i potražnje Ponuda i potražnja Zakoni ponude i potražnje mikroekonomski koncepti koji navode da se na učinkovitim tržištima isporučuje dobra i količina koja se traži od tog dobra. jednaki jedni drugima. Cijena tog dobra određuje se i točkom u kojoj su ponuda i potražnja jednake jedna drugoj. ne korigirajte odstupanja cijena od ravnotežne cijene. Stabilna ravnoteža opisuje tržište na kojem sile potražnje i ponude ispravljaju odstupanja cijena od ravnotežne cijene.
Razmotrimo sljedeći primjer stabilne ravnoteže: Ravnotežna tržišna cijena jabuka iznosi 1 USD. Po ovoj cijeni na tržištu se kupuje i prodaje 100 jedinica jabuka. Pretpostavimo da je cijena povišena na 2 dolara. Po ovoj cijeni, ponuda jabuka premašila bi potražnju za jabukama. To bi dovelo do toga da proizvođači jabuka povećaju zalihe neprodanih jabuka.
Jedini način na koji bi se proizvođači jabuka mogli riješiti viška zaliha je smanjenje trenutne cijene jabuka. Dakle, cijena bi se vratila na 1 USD.
Međutim, nestabilna ravnoteža djeluje drugačije, kako je navedeno u nastavku:
1. Faza 1 (formacija)
Ravnotežna tržišna cijena vrijednosnog papira iznosi 10 USD. Pretpostavimo da zbog šoka cijena poraste na 11 dolara. Po ovoj cijeni potražnja premašuje ponudu, jer igrači na tržištu višu cijenu vide kao znak daljnjeg rasta cijena u budućnosti. Dakle, cijena se ne vraća na 10 USD.
2. Faza 2 (prasak)
Ravnotežna tržišna cijena vrijednosnog papira iznosi 11 USD. Pretpostavimo da zbog šoka cijena padne na 10 dolara. Po ovoj cijeni, ponuda premašuje potražnju, jer igrači na tržištu nižu cijenu smatraju znakom daljnjeg pada cijena u budućnosti. Dakle, cijena se ne penje natrag na 11 dolara.
Dodatni resursi
Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Kako biste nastavili napredovati u karijeri, dodatni resursi za financije u nastavku bit će vam korisni:
- Duge i kratke pozicije Duge i kratke pozicije U ulaganju, duge i kratke pozicije predstavljaju usmjerene oklade investitora da će vrijednosni papir ići gore (kada je dug) ili dolje (kada je kratak). U trgovanju imovinom, investitor može zauzeti dvije vrste pozicija: dugu i kratku. Ulagač može ili kupiti imovinu (koja dugo traje), ili je proda (kratkoročno).
- Narativna zabluda Narativna zabluda Jedno od ograničenja naše sposobnosti objektivne procjene informacija jest ono što se naziva narativnom zabludom. Volimo priče i dopuštamo da nam sklonost dobroj priči zamagljuje činjenice i našu sposobnost donošenja racionalnih odluka. Ovo je važan koncept u financiranju ponašanja.
- Utvrđivanje cijena Utvrđivanje cijena Utvrđivanje cijena odnosi se na dogovor između sudionika na tržištu da kolektivno podižu, spuštaju ili stabiliziraju nagrade za kontrolu ponude i potražnje. Praksa
- Strike Price (Štrajk cijena) Štrajk cijena je cijena po kojoj imatelj opcije može iskoristiti opciju kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira, ovisno o tome ima li call opciju ili put opciju. Opcija je ugovor s pravom izvršenja ugovora po određenoj cijeni, koja je poznata kao cijena otkaza.