U financijskom modeliranju Što je financijsko modeliranje Financijsko modeliranje izvodi se u programu Excel kako bi se predvidjelo financijsko poslovanje tvrtke. Pregled što je financijsko modeliranje, kako i zašto graditi model. , faktor popusta je decimalni broj pomnožen s novčanim tokovima Vodiči za vrednovanje bez procjene kako biste naučili najvažnije koncepte vlastitim tempom. Ovi će vas članci naučiti najbolje prakse za poslovnu procjenu i kako vrednovati tvrtku pomoću usporedivih analiza tvrtke, modeliranja diskontiranog novčanog toka (DCF) i prethodnih transakcija, kao što se koristi u investicijskom bankarstvu, istraživanju vlasničkog kapitala, kako bi se ona vratila na sadašnju vrijednost . Faktor se s vremenom povećava (što znači da decimalna vrijednost postaje sve manja) kako se učinak složenja diskontne stope razvija s vremenom. Praktično govoreći,lakše je koristiti funkciju XNPV XNPV funkcija u Excelu Funkcija XNPV u Excelu trebala bi se koristiti u odnosu na redovnu funkciju NPV u financijskom modeliranju i analizi procjene kako bi se osigurala preciznost i točnost. Formula XNPV koristi određene datume koji odgovaraju svakom novčanom toku koji se diskontira u seriji. Učite korak po korak u ovom vodiču s primjerima i slikama u programu Excel. Međutim, prednost ručnog izračuna faktora popusta je ta što možete vidjeti koliki jePrednost ručnog izračuna faktora popusta je ta što možete vidjeti koliki jePrednost ručnog izračuna faktora popusta je ta što možete vidjeti koliki jesadašnja vrijednost svakog pojedinačnog novčanog toka je, za razliku od samo ukupnog NPV-a.
Preuzmite besplatni predložak
Unesite svoje ime i e-mail u obrazac ispod i preuzmite besplatni predložak odmah!
Zašto koristiti faktor popusta?
Neki analitičari preferiraju izračunavanje eksplicitnih faktora popusta u svakom vremenskom razdoblju kako bi mogli jasnije vidjeti učinke složenja, kao i stvaranje diskontiranog novčanog toka ili DCF modela Besplatni vodič za obuku DCF modela. DCF model je posebna vrsta financijskog modela koji se koristi vrednovati posao. Model je jednostavno predviđanje slobodnog novčanog toka koji je lakši za reviziju.
Faktor popusta je alternativa korištenju funkcije XNPV ili XIRR XIRR. Funkcija XIRR kategorizirana je pod Excel Financial functions. Funkcija će izračunati internu stopu povrata (IRR) za niz novčanih tijekova koji možda nisu periodični. Ako su novčani tijekovi periodični, trebali bismo koristiti funkciju IRR. U financijskom modeliranju funkcija XIRR korisna je u funkciji XIRR funkcije u Excelu. U primjeru u nastavku vidjet ćete kako se točno koristi popust u proračunskoj tablici.
Formula za faktor popusta
Formula za izračunavanje diskontnog faktora u Excelu jednaka je neto sadašnjoj vrijednosti (NPV formula NPV Formula Vodič kroz NPV formulu u Excelu prilikom izvođenja financijske analize. Važno je razumjeti kako točno funkcionira NPV formula u Excelu i matematika iza nje. NPV = F / [(1 + r) ^ n] gdje je, PV = Sadašnja vrijednost, F = Buduća uplata (novčani tok), r = Diskontna stopa, n = broj razdoblja u budućnosti).
Formula je sljedeća:
Faktor = 1 / (1 x (1 + stopa popusta) ^ Broj razdoblja)
Izračun uzorka
Evo primjera kako izračunati faktor iz našeg Excel predloška proračunske tablice.
U razdoblju 6, a to je godina broj 6 koju snižavamo, broj u formuli bio bi sljedeći:
Faktor = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0,564
Ako nediskontirani novčani tijek u tom razdoblju iznosi 120 000 USD, tada da bismo dobili sadašnju vrijednost tog novčanog toka, pomnožimo ga s 0,564, da bismo dobili 67 736,9 USD.
Ukupni NPV novčanih tijekova prikazan u gornjem primjeru iznosi 737.348,1 USD, što se može izračunati zbrajanjem pojedinačnih diskontiranih novčanih tokova. Dolazimo do istog broja kao i pomoću funkcije NPV u Excelu.
Primjene u financijskom modeliranju
Analitičari će koristiti faktore popusta prilikom financijskog modeliranja u Excelu ako žele imati veću vidljivost u NPV formuli i kako bi bolje ilustrirali učinak diskontiranja.
Kao što vidite u gornjem primjeru, svaki dolar novčanog tijeka primljen u 10. godini vrijedi samo 38,6% od svakog danas primljenog dolara novčanog toka. Nakon što isteknete više od 15 do 20 godina, vrijednost novčanih tokova postaje izuzetno diskontirana. Kako rizik da ih nikad ne primimo postaje toliko veći, oportunitetni trošak postaje toliko veći.
Faktor popusta u odnosu na XNPV
Korištenje faktora popusta omogućuje vam precizno određivanje broja dana u pojedinom razdoblju. To možete učiniti koristeći određene datume u svakom vremenskom razdoblju i uzimajući razliku između njih.
Primjerice, 30. lipnja 2018. do 31. prosinca 2018. je 184 dana, što je pola godine. Dodavanjem ovog dodatnog sloja u model možemo biti vrlo precizni u pogledu razdoblja diskontiranja. Ovim se postiže potpuno isti učinak kao korištenjem XNPV funkcije i XIRR funkcije XIRR vs IRR Zašto koristiti XIRR vs IRR. XIRR dodjeljuje određene datume svakom pojedinačnom novčanom tijeku što ga čini preciznijim od IRR-a prilikom izgradnje financijskog modela u Excelu. u Excelu.
Više resursa iz financija
Kako biste nastavili razvijati svoje vještine kao financijski analitičar svjetske klase Vodič analitičara Trifecta® Krajnji vodič o tome kako biti financijski analitičar svjetske klase. Želite li biti financijski analitičar svjetske klase? Želite li slijediti najbolje prakse u industriji i izdvojiti se iz mase? Naš se postupak pod nazivom The Analyst Trifecta® sastoji od analitike, prezentacije i soft vještina, vjerujemo kako će vam ovi dodatni izvori financija biti od velike pomoći:
- Excel formule i funkcije Excel Formule Cheat Sheet Financijske Excel varalice Excel formula će vam pružiti sve najvažnije formule za obavljanje financijske analize i modeliranje u proračunskim tablicama Excel. Ako želite postati majstor Excelove financijske analize i stručnjak za izgradnju financijskih modela, došli ste na pravo mjesto.
- Vodič za modeliranje DCF-a Besplatni vodič za obuku modela DCF-a Model DCF-a specifična je vrsta financijskog modela koji se koristi za vrednovanje posla. Model je jednostavno predviđanje slobodnog novčanog toka tvrtke bez raspoloženja
- XIRR vs IRR XIRR vs IRR Zašto koristiti XIRR vs IRR. XIRR dodjeljuje određene datume svakom pojedinačnom novčanom tijeku što ga čini preciznijim od IRR-a prilikom izgradnje financijskog modela u Excelu.
- Besplatni tečaj za Excel formule