Teorija mozaika pristup je analizi financijske sigurnosti koji uključuje analizu različitih izvora, uključujući javne i nejavne materijalne i nematerijalne informacije, kako bi se utvrdila temeljna vrijednost vrijednosnog papira.
Teorija pruža cjelovitiji i precizniji pristup vrednovanju financijskih vrijednosnih papira Tržišni vrijednosni papiri Tržišni vrijednosni papiri su neograničeni kratkoročni financijski instrumenti koji se izdaju ili za vlasničke vrijednosne papire ili za dužničke vrijednosne papire javno uvrštenog društva. Tvrtka izdavatelj stvara ove instrumente izričito u svrhu prikupljanja sredstava za daljnje financiranje poslovnih aktivnosti i širenje. jer omogućuje uključivanje šireg raspona izvora informacija. Istodobno, metoda je izuzetno komplicirana jer zahtijeva integraciju podataka koji se možda ne čine relevantnima za cijenu vrijednosnog papira.
Analitičar koji se oslanja na teoriju mozaika mora pažljivo procijeniti informacije korištene u analizi procjene. Zbog činjenice da metoda dopušta upotrebu nejavnih podataka, postoji šansa da analitičar može prijeći granicu i u analizi koristiti materijalne, nejavne informacije, što je strogo zabranjeno postojećim zakonima o vrijednosnim papirima.
U slučaju ilegalne upotrebe materijalnih, nejavnih informacija, analitičar se može suočiti s optužbama vezanim za trgovanje iznutra. Trgovanje iznutra Podrazumijeva se trgovanje iznutra koje se odnosi na praksu kupnje ili prodaje vrijednosnih papira tvrtke kojom se javno trguje dok posjeduje značajne informacije koje su prakse. Stoga bi svatko tko koristi takve podatke u procjeni trebao pažljivo procijeniti izvore informacija.
Institut CFA prepoznaje teoriju mozaika kao valjanu metodu sigurnosne analize.
Informacije o materijalu nasuprot nematerijalnim informacijama
Razlika između materijalnih i nematerijalnih informacija suštinski je bitna u teoriji mozaika jer povlači granicu između legalnih i ilegalnih aktivnosti.
1. Informacije o materijalu
Ovo je informacija koja vrši određeni (čak i mali) učinak na cijenu vrijednosnog papira. Kad god neki materijalni podatak postane dostupan javnosti, on se pretvori u katalizator koji uzrokuje promjene cijena u vrijednosnom papiru. U analizi vrijednosnog papira mogu se koristiti samo javni podaci o materijalu.
Korištenje privatnih materijalnih podataka u procjeni sigurnosti kazneno je djelo. Najčešći primjeri materijalnih podataka su najava dividende. Dividenda Dividenda je dio dobiti i zadržane dobiti koju tvrtka isplaćuje svojim dioničarima. Kada poduzeće generira dobit i akumulira zadržanu dobit, ta se zarada može reinvestirati u posao ili isplatiti dioničarima kao dividenda. , tromjesečna zarada, promjene upravljanja i aktivnosti spajanja i preuzimanja.
2. Nematerijalne informacije
Nematerijalni podaci su podaci koji ne utječu na cijenu vrijednosnog papira. To ne mijenja izravno cijenu vrijednosnog papira, ali analitičaru može pružiti neke uvide u vezi s mogućim budućim performansama vrijednosnog papira. Neki primjeri nematerijalnih informacija uključuju razine zadovoljstva zaposlenika Moral zaposlenika Moral zaposlenika definira se kao sveukupno zadovoljstvo, izgled i osjećaji blagostanja koje zaposlenik ima na radnom mjestu. Drugim riječima, odnosi se na to kako zadovoljni zaposlenici osjećaju svoje radno okruženje. Moral zaposlenika važan je za mnoga poduzeća zbog njegovog izravnog utjecaja na, popularnost tvrtke u pretraživanjima Interneta itd.
Primjeri izvora informacija u teoriji mozaika
U suvremenom su svijetu velike količine podataka lako dostupne. Stoga se analitičari mogu koristiti raznim izvorima koji im mogu pomoći u prepoznavanju temeljne vrijednosti vrijednosnog papira. Primjeri izvora informacija koje analitičari koji se oslanjaju na teoriju mozaika mogu koristiti:
- Financijska izvješća tvrtke (10-K 10-K Obrazac 10-K detaljno je godišnje izvješće koje je potrebno dostaviti američkoj Komisiji za vrijednosne papire i burze (SEC). Prijava sadrži sveobuhvatan sažetak poslovanja tvrtke za godinu. Detaljniji je od godišnjeg izvješća koje se šalje dioničarima, 10-Q)
- Društvene mreže (npr. Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Uvidi uprave i zaposlenika tvrtke
- Uvidi drugih analitičara ili stručnjaka iz industrije
Dodatni resursi
Hvala vam što ste pročitali Financeovo objašnjenje teorije mozaika. Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase. Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne financijske resurse u nastavku:
- Konkurentska prednost Konkurentska prednost Konkurentska prednost je atribut koji omogućuje tvrtki da nadmaši svoje konkurente. Konkurentske prednosti omogućuju tvrtki postizanje
- Skalabilnost Skalabilnost Skalabilnost može pasti i u kontekstu financijske i poslovne strategije. U oba slučaja to znači sposobnost entiteta da izdrži pritisak od
- Strateška analiza Strateška analiza Strateška analiza odnosi se na postupak provođenja istraživanja poduzeća i njegovog operativnog okruženja radi formuliranja strategije. Definicija
- Metode vrednovanja Metode vrednovanja Kada se društvo vrednuje kao vremensko neograničeno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, kapitalnom istraživanju, privatnom kapitalu, korporativnom razvoju, spajanju i akvizicijama, otkupu polugom i financijama